Clearfield
CLFD Small CapTechnology · Communication Equipment
Aktualisiert: Jul 6, 2026, 22:20 UTC
Kursverlauf
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
Clearfield Aktie auf einen Blick
Clearfield (CLFD) wird aktuell zu 30,55 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 415 Mio. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 152x, das Forward-KGV bei 24.11x. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 20,76 € bis 46,08 €; der aktuelle Kurs liegt 33.7% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt -15,3%.
💰 Dividende
Clearfield zahlt aktuell keine Dividende. Das Unternehmen reinvestiert erwirtschaftete Gewinne typischerweise in weiteres Wachstum und Produktentwicklung.
📊 Analystenbewertung
4 Analysten bewerten Clearfield (CLFD) im Konsens als: None. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 38,23 €, was einem Potenzial von +25.14% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 35,83 € bis 39,32 €.
Clearfield: Die Investment-Case im Detail
Clearfield (CLFD) operiert im Technology-Sektor — konkret Communication Equipment — mit Sitz in United States. Im Folgenden eine strukturierte Lesung der Investment-Case, direkt aus den aktuellen Fundamentaldaten, Bewertungsmultiples, Analystenpositionierung und Smart-Money-Flows gebaut. Jede Sektion übersetzt nackte Zahlen in die Investment-Logik, die sie implizieren — damit du entscheiden kannst, ob das Risiko/Rendite-Profil zu deinem Portfolio passt.
Die Bear-Case
Der Umsatz schrumpft mit -15.3% YoY — solange dieser Trend nicht dreht, ist die Bewertung weiteren Abwärtsrevisionen ausgesetzt. Die Nettomarge ist negativ — jeder Euro Umsatz erzeugt aktuell Verlust. Der Weg zur Profitabilität ist die zentrale Frage für Aktionäre. Ein KGV über 50 in Kombination mit einem Umsatzwachstum unter 20% ist eine riskante Kombination — der Markt zahlt ein hohes Wachstumsmultiple für nur moderates Wachstum.
Bewertung im Kontext
Das EV/EBITDA-Multiple von 78.84x spiegelt ambitionierte Erwartungen wider — historisch lassen sich solche Niveaus selten länger als wenige Quartale halten.
Was als Nächstes zu beobachten ist
- Das Forward-KGV von 24.11x liegt deutlich unter dem aktuellen 152x — Analysten erwarten steigende Gewinne; das nächste Earnings-Release ist der Test.
- Das Konsens-Kursziel impliziert 25.14% Aufwärtspotenzial — wenn die nächsten zwei Quartale die zugrunde liegende These bestätigen, folgen Ziel-Anhebungen typischerweise nach.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung (D/E 4.5)
- Positiver Free Cash Flow
- –Umsatz schrumpft (-15.3% YoY)
- –Aktuell unprofitabel
- –Hohes Bewertungsniveau (KGV 152x)
- –Aktuell als überbewertet eingestuft
- –Hohe Volatilität (Beta 2.11)
- –Hohes Short-Interest (12.88%)
Technische Übersicht
Der Kurs ist kurzfristig schwach (unter 50d-MA) aber langfristig noch im Aufwärtstrend (über 200d-MA).
Risikoprofil
Die Daten deuten auf überdurchschnittliche Schwankungen, erhöhte Short-Quote (12.88%).
Trading-Daten
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Clearfield (CLFD) 2026: 43,50 USD US-Fiber-to-the-Home-Konnektivitäts-Spezialist mit BEAD-Broadband-Buildout-Rückenwind und FieldShield-Produkt-Burggraben
Die echte Story
Clearfield Inc. (NASDAQ: CLFD) ist ein in Plymouth, Minnesota ansässiger Fiber-Management-und-Konnektivitäts-Equipment-Spezialist. Lead-Produkte: FieldShield patentierte Fiber-Cassette-Plattform, FieldSmart Fiber-Distribution-Hub, FiberFirst Deployment-Platform für FTTH (Fiber-to-the-Home).
Strukturelle These: US-BEAD-Programm 42,5 Milliarden USD Bundesförderung bis 2030 plus fortgesetzter FTTH-Buildout schafft strukturellen Rückenwind. 2024-Inventur-Overhang komprimierte Umsatz 30+ Prozent, 2025-2026 Normalisierung-und-BEAD-Konversion stützt Erholung.
Was Smart Money denkt
Clearfield hat Founder-alignierte Basis. Founder-Chairman Cheryl Beranek hält ca. 5,4 Prozent. BlackRock bei rund 8,2 Prozent, Vanguard bei rund 7,1 Prozent. Wasatch bei rund 5,8 Prozent. Short-Interest bei rund 11 Prozent.
Mehr im BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Die 3 echten Bull-Punkte
US-BEAD-Programm 42,5 Milliarden USD bis 2030 finanziert FTTH-Deployment in unterversorgten ländlichen Gebieten. Clearfield kann 8-12 Prozent BEAD-Equipment-Spending erfassen — ca. 3-5 Milliarden USD kumulative Addressable-Opportunity.
FieldShield's patentiertes Design bietet Burggraben versus CommScope, AFL, Corning. Plug-and-Play-Installation reduziert Deployment-Zeit 40-60 Prozent.
Cheryl Beraneks Disziplin durch 2024-Inventur-Zyklus plus Operating-Margen-Erholung stützt ca. 28-32 Prozent Bruttomarge und 15-20 Prozent Operating-Marge bei Fiscal-2027-Run-Rate.
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
BEAD-Konversion erfordert Multi-Step-Staat-und-Bundes-Genehmigung. Wenn Konversion 12-18 Monate slippt, könnte Clearfield-Trajektorie underperformen.
Größere Fiber-Equipment-Wettbewerber plus asiatische Low-Cost-Suppliers komprimieren Pricing-Power 100-150bps.
Wenn Erholung slippt oder BEAD-Konversion enttäuscht, Multiple-Kompressions-Risiko material.
Bewertung im Kontext
Clearfield zu 43,50 USD je Aktie bei rund 13,6 Millionen Aktien hat Marktkapitalisierung ca. 591 Millionen USD. Mit 80 Millionen USD Netto-Cash ergibt sich EV ca. 510 Millionen USD gegen TTM-Umsatz 175 Millionen USD (ca. 2,9x EV/Umsatz).
Auf Forward-Earnings handelt CLFD bei ca. 30x Konsens-Fiscal-2026-EPS 1,45 USD. Anwendung 20-26x auf Fiscal-2027-EPS 2,40 USD ergibt Range 48-62 USD — 10-43 Prozent Aufwärts. Bär 28-34 USD. Bullen 72-90 USD.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
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2026 Q3:
Q3-Fiscal-2026-Earnings (Anfang August 2026, GJ-Ende September 2026). Watch-Items: BEAD-Auftragsbuch, Umsatz-Trajektorie, Bruttomarge.
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2026 Q4:
Q4-Fiscal-2026-Earnings plus Fiscal-2027-Guidance.
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2027 Q2:
Q2-Fiscal-2027-Earnings (Anfang Mai 2027).
💬 Daniels Take
Clearfield ist Founder-led US-Fiber-to-the-Home-Konnektivitäts-Spezialist mit BEAD-Broadband-Buildout-Rückenwind, FieldShield-Produkt-Burggraben und Forward-KGV-30x-Erholungs-Premium. Positionsgröße: 0,5–1,2 Prozent.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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