Sondertilgung vs. ETF-Sparplan: Der ehrliche Rechner-Guide 2026
Was bringt die jährliche Sondertilgung von 5.000 € wirklich — und was wäre, wenn du dasselbe Geld in einen Welt-ETF gesteckt hättest? Diese Seite ist der Brückenkopf zum echten Rechner: Hier siehst du die Vergleichs-Mathematik in 5 Szenarien, lernst die Stellschrauben kennen und kannst dann mit einem Klick zum interaktiven Rechner mit deinen eigenen Zahlen.
Vereinfachte Faustregel: Bei 5.000 €/Jahr × (7 % ETF − 2 % Hypo) × 20² ÷ 2 = ca. 50.000 € Mehrertrag in der ETF-Variante. Realer Wert hängt von Volatilität, Sparerpauschbetrag und Vorfälligkeitsregeln ab — der echte Rechner berücksichtigt all das.
5 typische Szenarien im Vergleich
| Szenario | Hypo-Zins | ETF-Annahme | Endwert ETF | Endwert Tilgung | Gewinner |
|---|---|---|---|---|---|
| 200 €/Mo, 30 J., niedrige Zinsen | 1,5 % | 7 % nominal | ~245.000 € | ~91.000 € | ETF +154k |
| 200 €/Mo, 30 J., mittlere Zinsen | 3,5 % | 7 % nominal | ~245.000 € | ~125.000 € | ETF +120k |
| 200 €/Mo, 30 J., hohe Zinsen | 5,5 % | 7 % nominal | ~245.000 € | ~165.000 € | ETF +80k |
| 500 €/Mo, 15 J., mittlere Zinsen | 3,5 % | 5 % real | ~134.000 € | ~118.000 € | ETF +16k |
| 500 €/Mo, 15 J., hohe Zinsen | 5,5 % | 5 % real | ~134.000 € | ~138.000 € | Tilgung +4k |
Annahmen: Sparerpauschbetrag 1.000 € ausgenutzt, kein Inflation-Rebasing, ETF-Endwert vor Verkaufs-Steuer. Bei kürzeren Laufzeiten und hohen Zinsen kippt das Bild klar zugunsten Tilgung.
Die 6 Stellschrauben, die der Rechner berücksichtigt
- Hypothekenzins: Aktuelle Marktwerte 3,5–4,5 %, Bestands-Anschlüsse oft niedriger.
- ETF-Rendite-Annahme: Konservativ 5 % real, mittel 7 % nominal, optimistisch 9 % nominal.
- Sparrate / Sondertilgung pro Jahr: Standard 5–10 % der Darlehenssumme, max. ohne Vorfälligkeit.
- Restlaufzeit: 5, 10, 15, 20, 30 Jahre — Hebel-Effekt wächst mit Laufzeit.
- Steuerannahmen: Sparerpauschbetrag 1.000 €, Abgeltungssteuer 26,375 %, ggf. Kirchensteuer.
- Inflation: Ein 200.000 €-Hypothek ist in 30 Jahren bei 2 % Inflation real nur 110.000 € — das ist der „Inflations-Bonus“ des Schuldners.
Wann verschiebt sich die Empfehlung?
- Hypo-Zins < 3 %, lange Restlaufzeit (20+ Jahre).
- Sparerpauschbetrag noch nicht ausgenutzt.
- Disziplinierter Anleger ohne Crash-Panik.
- Großes Vermögen — Klumpenrisiko vermeiden.
- Hypo-Zins > 5 %, Restlaufzeit < 10 Jahre.
- Vorfälligkeitsentschädigung droht.
- Anleger mit hoher Verlust-Aversion.
- Renteneintritt naht — Schuldenfreiheit hat Komfort-Wert.
Zwei Praxis-Tipps
- Sondertilgung-Limit ausnutzen, Rest in ETF. Die meisten Banken erlauben 5–10 % pro Jahr ohne Vorfälligkeit. Das ist ein „kostenloser“ Hedge — bei 200k Darlehen also 10–20k/Jahr nutzen, weiteres Geld in ETF.
- Tilgungssatz erhöhen statt einmalige Sondertilgung. Statt jährlich 10k zu tilgen, kannst du den Tilgungssatz von 2 % auf 3 % erhöhen — wirkt monatlich, ist flexibel und braucht keine Banken-Sondergenehmigung.
Häufige Fragen
Was ist mit Inflation in der Rechnung?
Wichtiger Faktor: Bei 2 % Inflation und 30 Jahren Laufzeit ist eine 200k-Schuld real nur noch 110k wert. Das heißt, der „echte“ Hypo-Zins ist Hypo-Zins minus Inflation = Realzins. Bei 4,5 % Hypo und 2 % Inflation ist der Realzins 2,5 % — ETF schlägt das deutlich.
Welche Rolle spielt Volatilität?
Sehr wichtig — der Erwartungswert ist eine Sache, der Worst-Case eine andere. Eine Sondertilgung ist Sicherheit; ein ETF kann temporär -40 % verlieren. Wer im Crash-Jahr verkaufen muss (z. B. wegen Jobverlust), realisiert massive Verluste. Notgroschen vor ETF-Investment!
Hilft der Rechner auch bei vermieteter Immobilie?
Ja — und der Effekt ist deutlicher pro ETF, weil Hypo-Zinsen bei Vermietung als Werbungskosten absetzbar sind. Bei 40 % Steuersatz wird aus 4 % Brutto-Zins ein 2,4 % Netto-Zins, ETF gewinnt fast automatisch.
Was ist mit Forward-Darlehen?
Wer Anschluss-Finanzierung in 1–3 Jahren plant, kann ein Forward-Darlehen absichern (heute Konditionen für Zukunft). Der Rechner zeigt den „Wert“ eines Forward bei verschiedenen Zins-Szenarien — oft Geld wert.
Wie genau ist der Rechner?
Der Rechner verwendet aggregierte historische Renditen (S&P 500, MSCI World) und konservative Annahmen für Steuern. Reale Ergebnisse können um ±20 % abweichen — Volatilität ist real. Das Pattern (ETF schlägt Tilgung bei niedrigen Zinsen) ist aber robust über alle 30-Jahres-Fenster seit 1970.
Lohnt sich Volltilgung in 10 Jahren statt Misch-Strategie?
Mathematisch: nein, fast nie. Psychologisch: oft ja. Wer mit 60 schuldenfrei sein will und gut schlafen möchte, fährt mit 100 % Tilgung — und akzeptiert ~50–100k Mehrwert-Verzicht.
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DCA-Simulator und Echte-Rendite-Rechner — kombiniert sieht man, wie 5.000 €/Jahr im ETF vs. Tilgung performen, mit historischer Marktdaten und Crash-Szenarien.
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