Differenze tra Riester, Rürup, bAV e piano di accumulo ETF?

Riester è una pensione privata tedesca sovvenzionata dallo Stato con bonus (175 €/anno base + 300 €/figlio) e deduzione fiscale fino a 2.100 €/anno — pensata per dipendenti a basso-medio reddito con figli. Rürup (Basisrente) è l'equivalente per autonomi e alti redditi: 100 % deducibile fino a 27.566 €/anno (2025), ma senza bonus né riscatto in capitale. La bAV (previdenza aziendale) funziona tramite conversione salariale presso il datore di lavoro: i contributi escono prima delle imposte e dei contributi previdenziali, ma in pensione sono pienamente tassabili e soggetti all'assicurazione sanitaria. Un piano ETF si paga dal reddito netto e solo le plusvalenze sono tassate al 26,375 % — nessuna sovvenzione statale ma piena flessibilità ed ereditabilità.

Quando Rürup batte un piano ETF?

Rürup vince quando la tua aliquota marginale attuale è alta (>40 %) e la tua aliquota in pensione è bassa ( 30 anni) l'ETF di solito è netto migliore perché solo le plusvalenze sono tassate al 26 % invece dell'intera prestazione all'IRPEF pieno.

Perché un piano ETF è spesso meglio di Riester?

I contratti Riester hanno alti costi di gestione e acquisizione (spesso 5–15 % dei contributi), tassi garantiti rigidi e obbligo di rendita. Un ETF globale diversificato costa 0,1–0,2 % annuo e ha consegnato storicamente 5–7 % annuo. Riester conviene solo a famiglie con più figli (3+ × 300 € = 900 €/anno extra) e basso reddito — altrimenti inflazione e costi mangiano il vantaggio della sovvenzione. La Stiftung Warentest mostra ripetutamente che la maggior parte dei contratti Riester offre rendimenti reali negativi.

Quale rendimento posso ipotizzare realisticamente?

La calcolatrice usa il 5 % annuo nominale — un punto medio conservativo per ETF azionari globali (MSCI World dal 1990: ~7,5 % annuo nominale). I contratti Riester e Rürup in pratica offrono 1–3 % annuo al netto dei costi — per semplicità lo strumento usa il 5 % per tutte le opzioni, per isolare l'effetto puro di imposte e sovvenzioni. In realtà il vantaggio dell'ETF è ancora più grande di quanto mostra la calcolatrice.

Posso reinvestire il risparmio fiscale in un ETF?

Sì — ed è una strategia importante. Se Rürup o bAV ti fanno risparmiare circa 1.000 € di imposte all'anno, puoi mettere quei 1.000 € in un ETF. Questo aumenta significativamente il capitale finale ma dimezza anche il vantaggio apparente dell'imposta differita. La calcolatrice non modella questo reinvestimento — dovresti aggiungerlo mentalmente se non consumi il risparmio fiscale.

CALCOLATORE PENSIONE VS. ETF

Riester, Rürup, bAV o ETF — quale fa per te?

Q: Qual è la trappola della bAV?

Il "doppio contributo": in pensione paghi l'assicurazione sanitaria e di assistenza intera (~14,6 % + 3,6 % ≈ 18 %) sulle rendite e prestazioni bAV, mentre le plusvalenze ETF sono tassate solo al 26,375 %. Riduci anche la tua futura pensione pubblica perché la conversione salariale abbassa la tua base contributiva. Regola pratica: la bAV vince l'ETF solo se il datore di lavoro aggiunge almeno il 20 % extra — altrimenti il piano ETF, dopo imposte e sanità, è di solito superiore.

Q: Come viene tassato Rürup in pensione?

Dal 2023 i contributi Rürup sono 100 % deducibili come Sonderausgaben. In cambio anche la prestazione è (ormai) 100 % tassabile in pensione — per inizio pensione dal 2058, il 100 % della rendita conta come reddito, prima a percentuali scalate. Vantaggio: in pensione la maggior parte ha un'aliquota marginale inferiore rispetto alla vita lavorativa, quindi la differenza tariffaria crea un beneficio netto. La calcolatrice applica l'aliquota in pensione che inserisci direttamente sulla rendita lorda totale.

Q: I calcoli sono vincolanti?

No. La calcolatrice è un modello semplificato con rendimento costante del 5 %, aliquote fisse e 20 anni di fase di pagamento. I contratti reali incorrono in costi, regimi a tasso garantito, riforme fiscali e fattori individuali (stato civile, figli, soglia contributiva). Non è consulenza fiscale o assicurativa. Per una raccomandazione vincolante rivolgiti a un consulente indipendente a parcella.

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Come funzionano le quattro opzioni

Riester-Rente

Pensione privata sovvenzionata dallo Stato (Germania). Versi contributi mensili, lo Stato aggiunge 175 €/anno di sussidio base + 300 € per figlio (nato dal 2008). Fino a 2.100 €/anno sono deducibili come Sonderausgaben. Erogata come rendita vitalizia, completamente tassata in pensione. Conviene per famiglie con più figli e redditi bassi.

Rürup-Rente (Basisrente)

Pensione privata con incentivo fiscale senza sussidi. 100 % dei contributi fino a 27.566 €/anno (2025) deducibili come Sonderausgaben. Erogata solo come rendita vitalizia, completamente tassata (per pensionamento dal 2058: 100 %). Non ereditabile oltre la protezione superstiti, nessun riscatto in capitale. Ideale per autonomi e redditi alti con aliquota marginale elevata oggi.

Betriebliche Altersvorsorge (bAV)

Previdenza organizzata dal datore di lavoro tramite conversione retributiva. I contributi fino al 4 % del massimale contributivo (2025: 302 €/mese Ovest) sono esenti da imposte e oneri sociali. In pensione, completamente soggetti a imposte e assicurazione sanitaria obbligatoria — la "doppia contribuzione" è lo svantaggio principale. Conviene soprattutto con contributo del datore di lavoro ≥20 %.

Piano di accumulo ETF in deposito titoli

Contributi dal netto, nessun sussidio statale — ma piena flessibilità: rescindibile in qualsiasi momento, liberamente disponibile, ereditabile. Solo i guadagni sono tassati al 26,375 % (KESt + Soli; imposta ecclesiastica opzionale). La franchigia annua del risparmiatore di 1.000 € (single) o 2.000 € (sposati) resta esente. Erogazione in pensione: vendi tu stesso le quote — nessun obbligo di rendita. Ideale per chi apprezza la flessibilità e vuole sfruttare l'aliquota forfettaria bassa.

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Domande frequenti su tasse pensionistiche e ETF

Qual è la differenza tra le quattro opzioni?

Riester: sussidio statale con bonus + deduzione fiscale fino a 2.100 €/anno. Rürup: 100 % deducibile fino a 27.566 €/anno, senza bonus. bAV: contributi prima delle imposte + previdenza, in pensione pienamente tassabili + assicurazione sanitaria. ETF: da reddito netto, solo plusvalenze al 26,375 %.

Quando Rürup batte l'ETF?

Con un'aliquota marginale attuale molto alta (>40 %) e aliquota bassa in pensione (<25 %). Gli autonomi con redditi alti ne traggono beneficio — i dipendenti con aliquote standard e orizzonti lunghi di solito vanno meglio netti con un ETF.

Perché l'ETF spesso batte Riester?

I contratti Riester hanno costi elevati (5–15 % dei contributi) e rendono 1–3 % annuo nella pratica. Un ETF globale costa 0,15 % annuo e rende 5–7 % reale. Riester conviene solo con molti figli (3+ × 300 € di bonus) e basso reddito.

Qual è la trappola della bAV?

Il "doppio contributo" — in pensione paghi ~18 % di sanità/assistenza in aggiunta all'IRPEF pieno sulle prestazioni bAV. Riduci anche la tua futura pensione pubblica. La bAV conviene solo con apporto del datore di lavoro ≥20 %.

Quale rendimento è realistico?

5 % annuo nominale — punto medio storico per ETF azionari globali (MSCI World 7,5 %). Riester/Rürup rendono 1–3 % reale. La calcolatrice usa 5 % per tutte le opzioni per isolare l'effetto fiscale — il vantaggio dell'ETF è ancora più grande in realtà.

Come viene tassato Rürup in pensione?

Inizio pensione 2058+: 100 % della prestazione lorda tassabile (prima a percentuali scalate). Vantaggio: aliquota marginale inferiore in pensione. La calcolatrice applica l'aliquota in pensione che inserisci sulla pensione lorda totale.

I risparmi fiscali sono già inclusi?

Sì, in "Costo reale / mese": per Rürup, Riester e bAV i risparmi fiscali e di previdenza vengono dedotti dal contributo lordo. Il piano ETF ti costa il contributo lordo intero dal reddito netto.

I calcoli sono vincolanti?

No. Modello semplificato con rendimento costante, aliquote fisse e 20 anni di fase di pagamento. I contratti reali hanno costi, tassi garantiti e fattori individuali. Non è consulenza fiscale o di investimento.

Avviso importante. Questo calcolatore fornisce un modello semplificato con rendimento costante del 5 % annuo, aliquote fiscali e contributive fisse e una fase di erogazione di 20 anni. I contratti reali hanno costi individuali, tassi garantiti, regimi fiscali e fattori personali (famiglia, figli, massimale contributivo). Non è consulenza fiscale, di investimento o assicurativa. Una raccomandazione vincolante può essere fornita solo da un consulente indipendente a parcella o da un consulente fiscale.