Glosario Financiero
Términos financieros clave explicados — de Alpha a WACC.
A
Acción Blue-Chip
Acciones de empresas grandes, consolidadas y financieramente sólidas, con historial probado de beneficios estables y dividendos.
Alfa
El exceso de rentabilidad de una inversión sobre un índice de referencia, que representa el valor añadido por la gestión activa o la selección de acciones.
Análisis Fundamental
Evaluación del valor intrínseco de una empresa estudiando sus cuentas, modelo de negocio, ventajas competitivas y entorno.
Análisis Técnico
Estudio de los precios y volúmenes históricos para predecir movimientos futuros, sin mirar fundamentales.
Apalancamiento
Uso de deuda u otros instrumentos para aumentar el potencial de retorno (y el riesgo) de una inversión o negocio.
B
Beneficio Neto
Resultado final de una empresa: ingresos menos todos los costes, gastos, intereses e impuestos. La "última línea" de la cuenta de resultados.
Beta
Medida de la volatilidad de una acción frente al mercado en su conjunto. Beta = 1 significa que se mueve igual que el mercado.
Bono
Instrumento de renta fija que representa un préstamo de un inversor a un prestatario (gobierno o empresa) a cambio de pagos de cupón.
BPA (Beneficio por Acción)
Beneficio neto de una empresa dividido entre el número de acciones en circulación. Métrica clave de rentabilidad por acción.
C
CAGR (Tasa de Crecimiento Anual Compuesto)
La tasa anual a la que una inversión habría crecido si lo hubiera hecho de forma constante; útil para comparar rendimientos a largo plazo.
Capitalización Bursátil
Valor total de mercado de las acciones de una empresa: precio por acción × número de acciones en circulación.
Cartera (Portfolio)
Conjunto de inversiones (acciones, bonos, ETFs, etc.) que posee un inversor, gestionado como un todo.
Corrección de Mercado
Un descenso del 10-20% desde un máximo reciente. Más leve que un mercado bajista pero más profundo que una caída normal.
Crash Bursátil
Un colapso súbito y severo de los precios bursátiles, normalmente de doble dígito en pocos días o semanas.
D
DCA (Promedio de Costes)
Estrategia de invertir cantidades fijas a intervalos regulares, independientemente del precio. Reduce el riesgo de timing.
DCF (Flujo de Caja Descontado)
Método de valoración que estima el valor presente de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos al WACC.
Declaración 13F
Informe trimestral que los inversores institucionales con más de 100 millones de dólares deben presentar a la SEC, revelando sus posiciones en renta variable.
Dividendo
Un pago en efectivo (o acciones) que una empresa distribuye periódicamente a sus accionistas con cargo a beneficios.
E
EBITDA
Beneficio antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización. Aproxima el flujo de caja operativo.
EBITDA Ajustado
EBITDA modificado para excluir partidas extraordinarias o no recurrentes, ofreciendo una imagen más limpia de la rentabilidad operativa subyacente de una empresa.
ETF (Fondo Cotizado)
Un fondo de inversión que cotiza en bolsa como una acción y replica un índice, sector o tema, normalmente con costes muy bajos.
EV/EBITDA
Ratio de valoración que compara el Valor Empresa con el EBITDA. Más fiable que el P/E para comparar empresas con deuda diferente.
F
I
Inflación
El aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios en una economía. Erosiona el poder adquisitivo.
Interés Compuesto
Cuando los intereses ganados generan a su vez nuevos intereses, lo que produce un crecimiento exponencial a largo plazo.
Inversor Institucional
Entidades que invierten grandes sumas: fondos de pensiones, aseguradoras, hedge funds, fondos soberanos, gestoras de activos.
IPO (Salida a Bolsa)
Oferta Pública Inicial: cuando una empresa privada vende acciones al público por primera vez, cotizando en bolsa.
M
Margen Bruto
Beneficio bruto dividido entre ingresos, expresado en porcentaje. Mide la rentabilidad básica del producto antes de costes operativos.
Margen de Seguridad
Diferencia entre el valor intrínseco de una inversión y el precio pagado. Núcleo del value investing según Graham y Buffett.
Margen Operativo
EBIT (beneficio operativo) dividido entre ingresos. Mide la eficiencia operativa antes de intereses e impuestos.
Media Móvil
El precio medio de un activo durante un número de períodos pasados. Suaviza ruido y revela tendencias.
Mercado Alcista
Período prolongado de subidas en los mercados, normalmente definido como un avance del 20% o más desde mínimos recientes.
Mercado Bajista
Período prolongado de caídas en los mercados, normalmente definido como un descenso del 20% o más desde los máximos recientes.
Momentum
Tendencia de los precios a continuar moviéndose en la misma dirección. Estrategia que compra ganadores recientes y vende perdedores.
R
Ratio P/E (Precio/Beneficio)
Precio actual de la acción dividido entre el beneficio por acción. La métrica de valoración más usada del mundo.
Ratio Precio/Ventas (P/S)
Capitalización bursátil dividida entre ingresos anuales. Útil para valorar empresas no rentables o cíclicas.
Recesión
Período de contracción económica, definido habitualmente como dos trimestres consecutivos de PIB negativo.
Recompra de Acciones
Cuando una empresa compra sus propias acciones en el mercado, reduciendo el número de acciones en circulación y aumentando el BPA.
Rendimiento Total
Suma de la apreciación de capital + dividendos cobrados, expresado en porcentaje. La métrica completa de rentabilidad.
Rentabilidad por Dividendo
Dividendo anual por acción dividido entre el precio actual de la acción, expresado en porcentaje.
RSI (Índice de Fuerza Relativa)
Indicador técnico de momentum en escala 0-100. Mide la velocidad y magnitud de los cambios de precio.
S
SEC (Securities and Exchange Commission)
Agencia federal estadounidense que regula los mercados de valores y protege a los inversores.
Smart Money
Capital de inversores institucionales sofisticados (hedge funds, gestoras top, family offices) considerados "inteligentes".
Soporte y Resistencia
Niveles de precio donde históricamente la cotización ha rebotado (soporte) o ha sido rechazada (resistencia).
Split de Acciones
División de cada acción en múltiples acciones nuevas, reduciendo el precio sin cambiar el valor total de la empresa.
V
Valor Contable
Valor neto de los activos de una empresa según su balance: activos totales menos pasivos totales y acciones preferentes.
Valor Empresa (EV)
El valor total de una empresa desde la perspectiva de todos los proveedores de capital: capitalización bursátil + deuda neta.
Valor Intrínseco
El valor real, fundamental, de un activo según el efectivo que generará durante su vida útil. Concepto central del value investing.
Valor Justo
El precio teóricamente correcto de un activo según un modelo de valoración. Suele compararse con el precio de mercado.
Valor Terminal
El valor de una empresa más allá del horizonte explícito en un modelo DCF. Suele representar 60-80% del valor total.
Value Investing
Estrategia de invertir en empresas cuyo precio cotiza por debajo de su valor intrínseco, con margen de seguridad.
Venta en Corto (Short Selling)
Estrategia para beneficiarse de la caída de precios: tomar prestadas acciones, venderlas y recomprarlas más baratas.
Volatilidad
Medida estadística del rango de variación del precio de un activo. Alta volatilidad = grandes oscilaciones; baja = movimientos suaves.
Volumen de Negociación
Número total de acciones intercambiadas durante un período. Confirma la fuerza de un movimiento de precio.