Dan Loeb
Third Point
Profil & Anlagephilosophie
Dan Loebs Third Point hielt im 1. Quartal 2026 an Amazon als größter Position fest. Loeb verlagerte zudem Kapital in Gold (GLD) und Krypto-Infrastruktur (HUT), als Absicherung gegen Makro-Unsicherheit. Seine Event-Driven-Strategie sucht weiterhin Wert in CRH und Tempur Sealy.
Track Record
Loeb gründete Third Point 1995 mit rund 3,4 Mio. USD. Über etwa drei Jahrzehnte kompoundierte das Flaggschiff im niedrigen zweistelligen Netto-Bereich annualisiert, AUM stieg auf über 15 Mrd. USD. Third Point ist bekannt für ‚Event-Driven Value' und Shareholder-Aktivismus, exekutiert über die markentypischen öffentlichen Briefe mit Forderungen nach Boardwechsel, Kapitalrückgaben oder Breakups. Ziele waren u.a. Sotheby's, Yahoo, Sony, Nestlé und Disney. Loeb ist auch grosser Kunstsammler und Philanthrop. Das Rückversicherungs-Vehikel von Third Point wurde separat ausgegliedert. Die annualisierte Performance lag im konzentrationsgetriebenen Bullenmarkt der letzten Jahre hinter dem S&P, lieferte historisch aber einen starken Langfrist-Excess-Return.
Bedeutende Trades
Aktuelle Strategie (2026)
Third Points 13F für Q1 2026 zeigt ein ausbalanciertes Buch zwischen AI-Infrastruktur-Profiteuren und Event-Driven-Special-Situations. Die offengelegten Top-Positionen enthalten weiter Mega-Cap-Tech als Kern-AI-Wette, dazu selektive Halbleiter- und Stromnetz-Exposure rund um den Datacenter-Buildout. Auf der Aktivisten-Seite bleibt die Firma in Healthcare-Konsolidierungs- und Consumer-Breakup-Plays engagiert und drängt Managements zur Portfolio-Vereinfachung. Loeb hat einen Teil der Magnificent-7-Exposure in die Stärke getrimmt und unterbeachtete Mid-Caps mit Aktivisten-Optionalität aufgebaut. Der Makro-Brief ist konstruktiv für US-Aktien, flaggt aber Konzentrationsrisiko im Index — das Buch ist also auf Outperformance bei steigender Breite gebaut. Cash und Hedges liegen auf moderatem Niveau.
BMI Counter-Take
Loebs Hybrid-Buch — AI-Kern plus Aktivisten-Alpha — ist eine der ehrlicheren Antworten auf das aktuelle Setup: Gegen Mega-Cap-Tech anzukämpfen, geht nicht, aber jeden Preis zahlen auch nicht. Das Aktivisten-Sleeve ist, wo das Alpha wirklich liegt — Retail kann aber die Plattform nicht kopieren, die ihm eine glaubwürdige Board-Drohung verleiht. Übertragbar ist die Linse: Suche Unternehmen mit einer simpleren Version ihrer selbst im Inneren und reite das Rerating, wenn das Management handeln muss. Risiko: Die jüngste Aktivisten-Trefferquote war gemischt; nicht jedes Disney wird ein Yahoo. Wir respektieren die Disziplin, offensichtliche Gewinner zu trimmen.
Aktuelles Portfolio
NEUSTES 13F 2026-03-31Aktuellste SEC-Form-13F-Meldung. Gesamtportfoliowert: 1,82 Mrd. €. Positionen: 33 Positionen.
| Wertpapier | Stück | Δ ggü. Vor-Q | Wert (€) | Portfolio % |
|---|---|---|---|---|
| Amazon Com Inc. | 1,94 Mio. | -10.4% | 353 Mio. € | 19,4 % |
| Telephone & Data Sys Inc. | 6,60 Mio. | -1.1% | 243 Mio. € | 13,3 % |
| Crh PLC | 1,90 Mio. | -26.9% | 174 Mio. € | 9,59 % |
| Somnigroup International Inc. | 2,27 Mio. | -33.2% | 147 Mio. € | 8,06 % |
| Carpenter Technology Corp. | 310.000 | -60.5% | 107 Mio. € | 5,87 % |
| Mastec Inc. | 320.000 | -65.4% | 89,9 Mio. € | 4,94 % |
| Danaher Corp. Del | 525.000 | -12.5% | 87,0 Mio. € | 4,78 % |
| Taiwan Semiconductor Manufac | 275.000 | -35.3% | 81,2 Mio. € | 4,46 % |
| Api Group Corp. | 2,03 Mio. | -32.3% | 71,9 Mio. € | 3,95 % |
| Live Nation Entertainment In | 465.000 | -73.0% | 61,9 Mio. € | 3,40 % |
QUELLE: SEC Form 13F (2026-05-15). BMI Smart Money Tracker.