CEVA Inc
CEVA Small CapTechnology · Semiconductors
Aktualisiert: Jul 6, 2026, 22:20 UTC
Kursverlauf
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
CEVA Inc Aktie auf einen Blick
CEVA Inc (CEVA) wird aktuell zu 39,01 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 1,1 Mrd. €. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 14,87 € bis 45,09 €; der aktuelle Kurs liegt 13.5% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt +11,5%.
💰 Dividende
CEVA Inc zahlt aktuell keine Dividende. Das Unternehmen reinvestiert erwirtschaftete Gewinne typischerweise in weiteres Wachstum und Produktentwicklung.
📊 Analystenbewertung
9 Analysten bewerten CEVA Inc (CEVA) im Konsens als: Starker Kauf. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 40,29 €, was einem Potenzial von +3.3% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 31,46 € bis 52,43 €.
CEVA Inc: Die Investment-Case im Detail
CEVA Inc (CEVA) operiert im Technology-Sektor — konkret Semiconductors — mit Sitz in United States. Im Folgenden eine strukturierte Lesung der Investment-Case, direkt aus den aktuellen Fundamentaldaten, Bewertungsmultiples, Analystenpositionierung und Smart-Money-Flows gebaut. Jede Sektion übersetzt nackte Zahlen in die Investment-Logik, die sie implizieren — damit du entscheiden kannst, ob das Risiko/Rendite-Profil zu deinem Portfolio passt.
Die Bull-Case
Der Umsatz wächst mit 11.5% YoY in gesundem Tempo, was darauf hindeutet, dass das Geschäftsmodell weiterhin neue Kunden und Preissetzungsspielraum findet. Mit einer Bruttomarge nahe 87.19% gehört das Unternehmen zur Spitzengruppe seiner Branche — solche strukturellen Margen schützen die Gewinne auch in Abschwüngen.
Die Bear-Case
Die Nettomarge ist negativ — jeder Euro Umsatz erzeugt aktuell Verlust. Der Weg zur Profitabilität ist die zentrale Frage für Aktionäre. Mit einem Beta von etwa 1.97 schwankt der Kurs deutlich stärker als der Gesamtmarkt — Drawdowns in Korrekturphasen können ungewöhnlich schmerzhaft sein und erfordern starke Nerven.
Bewertung im Kontext
Bei einem PEG von 3.96 zahlen Investoren mehr als das Dreifache der Wachstumsrate je Gewinneinheit — das setzt voraus, dass das Wachstum von hier aus nicht nur anhält, sondern sogar beschleunigt.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Hohe Bruttomarge von 87.19% — Hinweis auf Pricing Power
- Analysten-Konsens: Starker Kauf
- Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung (D/E 4.99)
- Positiver Free Cash Flow
- –Aktuell unprofitabel
Technische Übersicht
Der Kurs notiert über 50- und 200-Tage-Schnitt, und der 50er liegt über dem 200er — ein klassisches bullishes Setup (Golden-Cross-Konstellation).
Risikoprofil
Die Daten deuten auf überdurchschnittliche Schwankungen, erhöhte Short-Quote (6.9%).
Trading-Daten
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CEVA Inc. (CEVA) 2026: 36,51 USD Wireless-Communications-und-Edge-AI Silizium-IP-Lizenz-Compounder mit 5G-und-Edge-AI-Royalty-Pipeline
Die echte Story
CEVA Inc. (NASDAQ: CEVA) ist ein in Rockville, Maryland ansässiges Silizium-Intellectual-Property-und-Software-Lizenzunternehmen, das Halbleiter-IP für Wireless-Connectivity (5G-Baseband, Wi-Fi, BT, UWB), Sensor-Fusion-und-AI (NeuPro AI/ML-IP) und Audio-und-Voice (Audio-DSP-IP) bereitstellt. Kundenbasis: Qualcomm, MediaTek, Spreadtrum, Renesas, Sony, ca. 200 weitere Lizenznehmer. Strukturiert um Lizenzgebühren (ca. 35 Prozent), Royalty-Zahlungen (ca. 60 Prozent), Services-und-Tooling (ca. 5 Prozent).
2024–2025-Inflektion: 5G-Cellular-Royalty-Beschleunigung; Edge-AI-NeuPro-M-Lizenz-Expansion; 2024-Intrinsix-Akquise (ca. 35 Millionen USD) fügte Custom-Silicon-Design-Services hinzu.
Was Smart Money denkt
CEVA hat institutionelle Basis. BlackRock bei rund 14,2 Prozent, Vanguard bei rund 9,3 Prozent passive Flows. Brown Brothers Harriman bei rund 5,8 Prozent und Driehaus Capital bei rund 3,1 Prozent aktive Konviktion. CEO Amir Panush baut Aktien via ESPP. Short-Interest bei rund 5,5 Prozent.
Mehr im BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Die 3 echten Bull-Punkte
CEVAs 5G-Baseband-IP ist in Spreadtrum (UNISOC), MediaTek-Mid-Tier-Modems und chinesische Tier-2-OEM-Cellular-Chipsets integriert. Als 5G-Cellular-Volumen 2026–2028 in China, Indien und Schwellenländern rampt, compoundet CEVAs Per-Unit-Royalty-Strom. Management hat ca. 22–28 Prozent jährliches Royalty-Wachstum 2026–2028 angedeutet.
NeuPro-M ist CEVAs Flaggschiff AI/ML-Edge-Inferenz-IP mit 1-25 TOPS pro Accelerator und starker Perf-per-Watt für tinyML-Workloads. Edge-AI-Silicon-IP-Lizenz-Markt prognostiziert von 800 Millionen USD 2025 auf 2,5 Milliarden USD bis 2030 (Gartner). Bei 5–8 Prozent Anteil ist NeuPro-M-Peak-Umsatz 125–200 Millionen USD.
2024-Intrinsix-Akquise (ca. 35 Millionen USD) fügte Custom-Silicon-Design-Services-Kapabilität hinzu. Öffnet adjazenten Umsatz-Kanal ca. 40–60 Millionen USD jährlich bis 2027.
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
CEVAs 44x versus IP-Lizenz-Peer-Durchschnitt 22–32x reflektiert High-Growth-These aber schafft Kompressions-Risiko. Wenn 5G-Royalty unter 14–18 Prozent fällt oder NeuPro-M-Traction enttäuscht, könnte Multiple auf 25–30x komprimieren — 30–40 Prozent Kurs-Kompression.
Ca. 40–50 Prozent CEVAs Royalty-Umsatz aus chinesisch-und-asiatischen OEM-Kunden. US-China-Tech-Kontrolls-Expansion könnte CEVAs Royalty-Basis komprimieren.
Arm, Synopsys und Cadence konkurrieren im Edge-AI-Silicon-IP-Raum mit strukturell tieferen R&D-Budgets. Wenn Arms Ethos-NPU oder Synopsys ARC NPX disproportionalen Anteil gewinnen, könnte NeuPro-M-Trajektorie underperformen.
Bewertung im Kontext
CEVA zu 36,51 USD je Aktie bei rund 27,9 Millionen Aktien hat Marktkapitalisierung ca. 1,02 Milliarden USD. Mit 130 Millionen USD Netto-Cash ergibt sich EV ca. 890 Millionen USD gegen TTM-Umsatz 110 Millionen USD (ca. 8,1x EV/Umsatz).
Auf Forward-Earnings handelt CEVA bei ca. 44x Konsens-Fiscal-2026-EPS von ca. 0,82 USD. Anwendung Peer-Blended-Fair-Multiple 30–40x auf Basis-Fiscal-2027-EPS von ca. 1,20 USD ergibt Range 36–48 USD — 0–32 Prozent Aufwärts. Bär 25–32 USD. Bullen 55–70 USD über 24-36 Monate.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
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2026 Q3:
Q2-2026-Earnings (Anfang August 2026). Watch-Items: Royalty-Umsatzwachstum, NeuPro-M-Lizenz-Progression, Intrinsix-Segment-Update.
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2026 Q4:
Q3-2026-Earnings (Anfang November 2026) plus Fiscal-2027-vorläufige Guidance.
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2027 Q1:
Fiscal-2026-Volljahres-Resultate plus Fiscal-2027-Guidance. Bullishe 1,40+ USD EPS plus 25+ Prozent Royalty-Wachstum würde 45–55 USD freischalten.
💬 Daniels Take
CEVA ist Wireless-und-Edge-AI-Silicon-IP-Lizenz-Compounder mit 5G-Baseband-Royalty-Ramp, NeuPro-M-Edge-AI-Lizenz-Expansion und Intrinsix-Custom-Silicon-Design-Services-Kanal. Positionsgröße: 0,5–1,2 Prozent in Thematic-Semi-IP-Sleeve, 18–36 Monate Geduld.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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