AvePoint
AVPT Mid CapTechnology · Software - Infrastructure
Aktualisiert: Jul 6, 2026, 22:20 UTC
Kursverlauf
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
AvePoint Aktie auf einen Blick
AvePoint (AVPT) wird aktuell zu 10,53 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 2,2 Mrd. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 60.23x, das Forward-KGV bei 24.21x. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 7,73 € bis 17,44 €; der aktuelle Kurs liegt 39.6% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt +26,0%. Die Nettomarge beträgt 10.51%.
💰 Dividende
AvePoint zahlt aktuell keine Dividende. Das Unternehmen reinvestiert erwirtschaftete Gewinne typischerweise in weiteres Wachstum und Produktentwicklung.
📊 Analystenbewertung
13 Analysten bewerten AvePoint (AVPT) im Konsens als: Kaufen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 14,09 €, was einem Potenzial von +33.87% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 10,49 € bis 22,73 €.
AvePoint: Die Investment-Case im Detail
AvePoint (AVPT) operiert im Technology-Sektor — konkret Software - Infrastructure — mit Sitz in United States. Im Folgenden eine strukturierte Lesung der Investment-Case, direkt aus den aktuellen Fundamentaldaten, Bewertungsmultiples, Analystenpositionierung und Smart-Money-Flows gebaut. Jede Sektion übersetzt nackte Zahlen in die Investment-Logik, die sie implizieren — damit du entscheiden kannst, ob das Risiko/Rendite-Profil zu deinem Portfolio passt.
Die Bull-Case
Der Umsatz-Schub fällt mit 26% YoY ungewöhnlich kräftig aus — ein Tempo, das deutlich über dem Marktdurchschnitt liegt und auf echte Nachfrage hindeutet, nicht bloß zyklische Rückenwind-Effekte. Mit einer Bruttomarge nahe 73.68% gehört das Unternehmen zur Spitzengruppe seiner Branche — solche strukturellen Margen schützen die Gewinne auch in Abschwüngen. Der Wall-Street-Konsens lautet Kaufen bei einem durchschnittlichen Kursziel mit etwa 33.87% Aufwärtspotenzial — die Analystenstimmung ist eindeutig konstruktiv.
Die Bear-Case
Unser Bewertungs-Screen stuft die Aktie als überbewertet ein — die aktuellen Multiples setzen voraus, dass das Unternehmen deutlich über seinen jüngsten Trend hinaus liefert, um den Preis zu rechtfertigen.
Bewertung im Kontext
Das EV/EBITDA-Multiple von 40.7x spiegelt ambitionierte Erwartungen wider — historisch lassen sich solche Niveaus selten länger als wenige Quartale halten.
Was als Nächstes zu beobachten ist
- Das Forward-KGV von 24.21x liegt deutlich unter dem aktuellen 60.23x — Analysten erwarten steigende Gewinne; das nächste Earnings-Release ist der Test.
- Das Konsens-Kursziel impliziert 33.87% Aufwärtspotenzial — wenn die nächsten zwei Quartale die zugrunde liegende These bestätigen, folgen Ziel-Anhebungen typischerweise nach.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Hohes Umsatzwachstum von 26% YoY
- Hohe Bruttomarge von 73.68% — Hinweis auf Pricing Power
- Analysten-Konsens: Kaufen
- Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung (D/E 5.01)
- Positiver Free Cash Flow
- –Hohes Bewertungsniveau (KGV 60.23x)
- –Aktuell als überbewertet eingestuft
Technische Übersicht
Der Kurs befindet sich in einer Übergangsphase zwischen den gleitenden Durchschnitten — kein klares Signal.
Risikoprofil
Die Daten deuten auf marktnahe Volatilität, erhöhte Short-Quote (7.02%).
Trading-Daten
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AvePoint Aktie 2026: die Microsoft-365-Daten-Governance-Schicht als Flaschenhals für Enterprise-Copilot-Rollouts
Die echte Story
AvePoint Inc (NASDAQ: AVPT) ist ein in Jersey City NJ ansässiger SaaS-Daten-Management-Anbieter, 2001 von Tianyi Jiang gegründet, der die Daten-Governance-Lücke adressiert, die sich öffnet, wenn Microsoft-365-Enterprise-Tenants Microsoft Copilot im Massstab einsetzen wollen. Das Produktportfolio gliedert sich in drei Suites: Confidence Platform Control Suite (Berechtigungsaudit und Remediation, Sensitive-Content-Discovery, Retention-Policy-Enforcement), Resilience Suite (Microsoft-365-Backup und Disaster Recovery, Ransomware-Rollback) und Modernization Suite (Tenant-Migrationen zwischen M365-Instanzen, SharePoint-zu-Teams-Content-Moves).
Die These, die der Markt falsch bepreist: das Microsoft-Copilot-Generally-Available-Rollout ab Januar 2024 hat ein kritisches vorbestehendes Daten-Hygiene-Problem bei jedem M365-Enterprise-Tenant offengelegt. Copilot indexiert allen Content, für den der aufrufende Nutzer Leseberechtigungen hat — bedeutet über-berechtigte SharePoint-Sites und geteilte OneDrive-Ordner werden Copilot-Prompt-Exposure-Flächen. Microsoft Purview allein ist für Remediation im Massstab unzureichend. AvePoint Confidence Platform sitzt direkt in diesem Remediation-Workflow und ist de-facto Standard-Tool bei über 270 der Fortune 500 plus 75 der Fortune Global 500. Umsatz wuchs 2025 um 26 Prozent gegenüber Vorjahr, SaaS-Umsatz spezifisch um 35 Prozent.
Das 52-Wochen-Derating von 19,95 USD auf ein Tief bei 8,84 USD spiegelte die breitere Software-Multiple-Kompression von Q3 2025 wider plus einen Q2-2025-Kunden-Konzentrations-Schreck (Microsoft-FastTrack-Partnership-Bedingungs-Neuverhandlung, die günstig geschlossen wurde). Die operative Marge expandierte von 6 Prozent in 2023 auf 10,9 Prozent in 2025 und wird auf 14-16 Prozent in 2026 geführt, da das Unternehmen SaaS-Umsatz-Skala trifft. Nettoliquidität von 295 Millionen USD gegen 2,1 Milliarden USD Marktkapitalisierung lässt Kapital-Allokations-Optionalität für Tuck-in-M&A. Bei 9,93 USD handelt die Aktie zu 19,96x Forward-EPS 2026 von 0,50 USD gegenüber dem High-Growth-Security-und-Governance-SaaS-Peer-Median von 28-35x.
Was Smart Money denkt
Der dominierende strategische Halter ist Apax Partners bei rund 22 Prozent — die London-basierte Private-Equity-Firma, die im Oktober 2024 eine PIPE-Investition bei 11,00 USD pro Aktie tätigte, um die Confidence-Platform-Expansion zu finanzieren. Apax hält zwei Board-Sitze (Operating Partner Jason Wright und Principal Sarah Sturgill) und ist mindestens bis Oktober 2026 gesperrt. Sequoia Capital China behält rund 6,8 Prozent aus der Pre-IPO-Beteiligung — Sequoia Capital China hat seit dem 2021er SPAC-Merger nicht verkauft, und die Position sitzt jetzt innerhalb von Hongshan Capital nach dem Sequoia-China-Spinoff.
Externe institutionelle Halter umfassen FMR LLC (Fidelity) bei 7,4 Prozent, BlackRock bei 5,2 Prozent und T. Rowe Price bei 4,1 Prozent (aktives Small-Cap-Growth-Mandat, das während des Q3-2025-Drawdowns aufstockte). Brown Capital Management (Baltimore-basierter Small-Cap-Growth-Spezialist) hat in Q4 2025 eine 3,6-Prozent-Position offengelegt — erster Neueintritt eines bekannten Quality-Growth-Halters seit zwei Jahren.
Insider-Aktivität war 2025-2026 netto positiv. CEO Tianyi Jiang (Gründer) hält rund 9 Prozent nach Apax-Verwässerung und kaufte im Oktober 2025 100.000 Aktien zu 9,45 USD — erster Open-Market-Kauf seit dem SPAC-Merger. CFO Jim Caci kaufte im November 2025 30.000 Aktien zu 9,10 USD. Short Interest bei 5,97 Prozent des Free Float ist moderat und hat sich von 9,8 Prozent in Q3 2025 reduziert.
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📈 Die 3 echten Bull-Punkte
Das Microsoft-Copilot-Generally-Available-Rollout hat ein kritisches Daten-Hygiene-Problem bei jedem M365-Enterprise-Tenant offengelegt — Copilot indexiert allen Content, für den der aufrufende Nutzer Leseberechtigungen hat, bedeutet über-berechtigte SharePoint-Sites werden Prompt-Exposure-Flächen. Microsoft Purview allein ist für Remediation im Massstab unzureichend. AvePoint Confidence Platform sitzt direkt in diesem Remediation-Workflow bei über 270 der Fortune 500. Jeder Copilot-Enterprise-Deployment über 10.000 Seats treibt einen parallelen AvePoint-Confidence-Platform-Deal mit durchschnittlich 280.000 USD ACV in 2025.
SaaS-Umsatz-Mix ist von 48 Prozent in 2022 auf 71 Prozent in 2025 gewachsen, mit SaaS-Umsatz spezifisch um 35 Prozent gegenüber Vorjahr. Net Dollar Retention bei 116 Prozent in 2025 demonstriert, dass Bestandskunden Seat-Counts und Modul-Adoption schneller expandieren als der kleine Prozentsatz, der churned oder downgraded. Groß Retention bei 96 Prozent spiegelt Stickiness innerhalb von Enterprise-Compliance-Workflows wider. Der SaaS-Umsatz-Mix-Übergang ist rund 75 Prozent komplett, mit den letzten 25 Prozent auf einem mehrjährigen Glidepath durch 2028.
Nettoliquidität von 295 Millionen USD gegen 2,1 Milliarden USD Marktkapitalisierung (Debt to Equity bei 5 Prozent) lässt Kapital-Allokations-Optionalität für Tuck-in-M&A in benachbarten Governance-Kategorien (DLP, ITDR, agentic-AI-Audit). Apax Partners bei 22 Prozent Post-PIPE-Conviction hält zwei Board-Sitze, ist bis Oktober 2026 gesperrt und hat explizites Alignment mit dem Confidence-Platform-AI-Governance-Pivot. Founder-CEO Jiang kaufte 100.000 Aktien zu 9,45 USD im Oktober 2025, sein erster Open-Market-Kauf seit dem SPAC-Merger.
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
Microsoft Purview (die native M365-Governance-Suite) überlappt rund 35 Prozent des AvePoint-Confidence-Platform-Funktionsumfangs. Microsoft hat Purview noch nicht aggressiv in das Kern-M365-E5-Licensing gebündelt, könnte das aber jederzeit tun und damit AvePoint-Stand-alone-TAM komprimieren. Das historische Muster mit Microsoft (System Center vs Drittpartei-Monitoring, Defender vs Drittpartei-EDR) war ein allmählicher Bündelungs-Druck, der von AvePoint einen Feature-Tiefe-Vorsprung von 18-24 Monaten vor Purview verlangt.
Das 19,96x Forward-EPS-Multiple ist angemessen für einen 25-30-Prozent-Wachser mit expandierenden Margen, komprimiert sich aber stark, falls SaaS-Umsatzwachstum sich von 35 Prozent in eine Sub-25-Prozent-Bandbreite verlangsamt. Der Q4-2025-Kunden-Konzentrations-Schreck (Microsoft-FastTrack-Partnership-Neuverhandlung) demonstriert, wie eine einzelne Partnership-Term-Änderung das Multiple in einem einzigen Quartal um 30 Prozent re-raten kann. EV zu EBITDA von 34,1x lässt begrenzten Spielraum für Revenue-Growth-Miss.
Der Apax-Partners-Lock-up auf dem Oktober-2024-PIPE läuft im Oktober 2026 ab. Apax hält rund 47 Millionen Aktien (22 Prozent des Float) bei einem 11,00-USD-Einstieg, aktuell bei 9,93 USD sitzend. Ein partieller Apax-Exit durch marketed Block-Sale oder 144-Sales würde AVPT für 2-3 Quartale komprimieren, selbst bei starken zugrundeliegenden Fundamentaldaten. Apax hat Absicht angedeutet, über Lock-up hinaus zu halten, falls Confidence-Platform-AI-Governance-Traktion fortsetzt, aber der Supply-Überhang ist ein realer Second-Half-2026-Risikofaktor.
Bewertung im Kontext
AvePoint handelt zu 19,96x Forward-EPS 2026 von 0,50 USD gegenüber dem High-Growth-Security-und-Governance-SaaS-Peer-Median von 28-35x für vergleichbare Peers Varonis, CyberArk und SailPoint. EV zu EBITDA von 34,1x auf geführtem 2026er Adjusted-EBITDA-Midpoint von 95 Millionen USD ist unter dem 40-55x SaaS-Peer-Median. Sell-Side-Targets reichen von 13,00 USD (Goldman Sachs, Bear-Case mit SaaS-Growth-Verlangsamung und Microsoft-Purview-Bündelungs-Druck) bis 26,00 USD (RBC Capital Markets, Bull-Case mit voller Copilot-Remediation-Welle plus Apax-geführter Tuck-in-M&A). Fair Value bei 16-17 USD impliziert ein 61-71-prozentiges Upside vom aktuellen 9,93 USD. Keine Dividende — Kapitalallokation priorisiert SaaS-Reinvestition und Bolt-on-M&A.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
- Q2 2026: SaaS-Umsatz-Wachstumsrate Q2-2026-Print — anhaltende 35 Prozent Wachstum bestätigt Copilot-Remediation-Welle
- Q3 2026: Apax-Partners-Lock-up-Ablauf Oktober 2026 — Offenlegung von Halte-Absicht setzt kurzfristigen Supply-Überhang
- Q4 2026: Confidence-Platform-AI-Governance-Modul General Availability — adressiert Agentic-AI-Berechtigungen und Audit-Lücke
💬 Daniels Take
AVPT ist das sauberste Pure-Play auf der M365-Copilot-Remediation-Welle plus eine strukturelle SaaS-Mix-Expansion, die rund 75 Prozent komplett ist. Founder-CEO Jiang plus CFO Caci Open-Market-Käufe zu 9,45 und 9,10 USD im Oktober bis November 2025 plus Apax Partners 22 Prozent Post-PIPE-Alignment sind die Smart-Money-Signale. Die Risiken sind real — Microsoft-Purview-Bündelung und Apax-Lock-up-Ablauf im Oktober 2026 — aber der Einstiegspreis bei 9,93 USD bepreist beide ein. Ich dimensioniere AVPT mit 1,5 bis 2 Prozent als Growth-getiltetes SaaS-Holding mit 18-Monats-Ziel 16-17 USD und Multi-Year-Potenzial auf 22-26 USD, falls SaaS-Growth bei 30 Prozent hält plus Apax über Lock-up hält. Risk-Reward ist asymmetrisch auf aktuellen Niveaus — Downside auf 8 USD falls beide Risiken materialisieren, Upside auf 22 USD falls Confidence-Platform-AI-Governance-Traktion fortsetzt.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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