AMAG Austria Metall
AMAG.VI Small CapBasic Materials · Aluminum
Aktualisiert: Jul 6, 2026, 22:20 UTC
Kursverlauf
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
AMAG Austria Metall Aktie auf einen Blick
AMAG Austria Metall (AMAG.VI) wird aktuell zu 27,00 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 832 Mio. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 28.12x, das Forward-KGV bei 15.18x. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 23,40 € bis 30,60 €; der aktuelle Kurs liegt 11.8% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt +0,6%. Die Nettomarge beträgt 2.99%.
💰 Dividende
AMAG Austria Metall zahlt eine jährliche Dividende von 0,75 € je Aktie, was einer Dividendenrendite von 2.78% entspricht. Die Ausschüttungsquote liegt bei 125%. Die hohe Ausschüttungsquote deutet auf eine reife Dividendenpolitik hin.
📊 Analystenbewertung
4 Analysten bewerten AMAG Austria Metall (AMAG.VI) im Konsens als: None. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 30,15 €, was einem Potenzial von +11.68% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 27,00 € bis 34,00 €.
AMAG Austria Metall: Die Investment-Case im Detail
AMAG Austria Metall (AMAG.VI) operiert im Basic Materials-Sektor — konkret Aluminum — mit Sitz in Austria. Im Folgenden eine strukturierte Lesung der Investment-Case, direkt aus den aktuellen Fundamentaldaten, Bewertungsmultiples, Analystenpositionierung und Smart-Money-Flows gebaut. Jede Sektion übersetzt nackte Zahlen in die Investment-Logik, die sie implizieren — damit du entscheiden kannst, ob das Risiko/Rendite-Profil zu deinem Portfolio passt.
Die Bull-Case
Das Gewinnwachstum von 63% übertrifft den Umsatz — ein Hinweis auf operative Hebelwirkung, bei der Fixkosten auf eine breitere Basis verteilt werden.
Die Bear-Case
Das Umsatzwachstum hat sich auf nur 0.6% verlangsamt — das liegt unter dem nominalen BIP-Wachstum. Das Geschäft wächst nicht mehr schneller als die Gesamtwirtschaft. Mit einer Nettomarge von nur 2.99% bleibt kaum Puffer für Kostenschocks oder Preisdruck — ein einziges schwaches Quartal kann das Unternehmen in den Verlust kippen.
Bewertung im Kontext
Mit einem PEG-Ratio von 0.63 liegt das KGV sogar unter der Wachstumsrate — klassisches Value-meets-Growth-Gebiet, das Peter Lynch als GARP-Gelegenheit bezeichnen würde. Das EV/EBITDA-Multiple von 9.8x liegt unter dem historischen Aktienmarkt-Schnitt — strategische Käufer würden das Cashflow-Profil zu diesem Niveau attraktiv finden.
Was als Nächstes zu beobachten ist
- Das Forward-KGV von 15.18x liegt deutlich unter dem aktuellen 28.12x — Analysten erwarten steigende Gewinne; das nächste Earnings-Release ist der Test.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Solide Dividendenrendite von 2.78%
- Positiver Free Cash Flow
- –Geringe Profitabilität (2.99% Nettomarge)
Technische Übersicht
Der Kurs ist kurzfristig schwach (unter 50d-MA) aber langfristig noch im Aufwärtstrend (über 200d-MA).
Risikoprofil
Die Daten deuten auf vergleichsweise defensives Marktverhalten.
Trading-Daten
💵 Dividenden-Info
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AMAG Austria Metall (AMAG.VI) 2026: 28,10 EUR österreichischer Aluminium-Walz-und-Guss-Spezialist mit B&C-Industrieholding-Anker und Alouette-Beteiligung
Die echte Story
AMAG Austria Metall AG (Wien: AMAG) ist ein in Ranshofen, Österreich ansässiger Aluminium-Produzent, 1939 gegründet. Drei Geschäftsbereiche: (1) Aluminium-Schmelze via 20-Prozent-Beteiligung an Aluminerie Alouette (kanadische Sept-Îles primäre Aluminium-Schmelze, weltweit größte Single-Site-Kapazität); (2) Aluminium-Walzen-und-Guss für Automobil-und-Luftfahrt-Kunden (BMW, Mercedes, Airbus, Boeing); (3) Aluminium-Recycling mit ca. 80 Prozent Recycling-Anteil.
Strukturelle Trajektorie: Post-2022-Energiekrise-Erholung, Luftfahrt-Kunden-Nachfrage durch Airbus-Boeing-Bauratenerholung 2027–2028, automobile Leichtbau-Volumen, EU-Green-Deal-Recycling-Aluminium-Premium. B&C Industrieholding ist strategischer Anker mit ca. 53 Prozent.
Was Smart Money denkt
AMAG hat strukturell kontrolliertes Aktionärsregister. B&C Industrieholding GmbH hält ca. 53 Prozent. Raiffeisenbank International bei rund 4,2 Prozent, Oberbank AG bei rund 3,8 Prozent. Free-Float ca. 38 Prozent. Short-Interest bei rund 2,1 Prozent — sehr niedrig.
Mehr im BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Die 3 echten Bull-Punkte
AMAG liefert Aerospace-grade-Walz-Aluminium an Airbus, Boeing und Tier-1-Suppliers. 2024–2028 Aerospace-Bauratenerholung schafft strukturelle Nachfrage-Trajektorie. Management guidet ca. 12–18 Prozent jährliches Aerospace-Volumen-Wachstum bis 2027.
AMAGs ca. 80 Prozent Recycling-Anteil nutzt EU-Green-Deal-Premium von 80–150 EUR pro Tonne versus Primär-Aluminium. CBAM-Implementierung ab 2026 begünstigt EU-Low-CO2-Aluminium-Produzenten strukturell.
AMAGs 20-Prozent-Alouette-Beteiligung (kanadische Sept-Îles-Schmelze, Wasserkraft bei ca. 0,04 USD/kWh) bietet strukturellen Upstream-Kostenvorteil. Kanadische Wasserkraft ist strukturell günstiger als europäische Erdgas-Schmelzen.
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
AMAGs österreichische Walz- und Guss-Operationen stehen strukturell höheren Energiekosten gegenüber. Erneuter europäischer Energie-Spike 2026–2027 würde AMAG-Margen material komprimieren.
AMAGs Aerospace-Walz-Geschäft ist Boeing-Airbus-Bauratenvolatilität exponiert. Boeing-737-MAX-Qualitäts-Overhang und Airbus-Supply-Chain-Verzögerungen könnten Volumen komprimieren.
AMAGs 15,8x sitzt am oberen Ende der europäischen Aluminium-Peer-Range. Multiple-Expansions-Potenzial strukturell limitiert.
Bewertung im Kontext
AMAG zu 28,10 EUR je Aktie bei rund 35,3 Millionen Aktien hat Marktkapitalisierung ca. 991 Millionen EUR. EV approximiert Marktkapitalisierung plus moderate Netto-Schulden. Gegen TTM-Umsatz 1,3 Milliarden EUR ergibt ca. 0,8x EV/Umsatz.
Auf Forward-Earnings handelt AMAG bei ca. 15,8x Konsens-Fiscal-2026-EPS von 1,78 EUR. Anwendung Peer-Blended-Multiple 16–20x auf Fiscal-2027-EPS 2,30 EUR ergibt Range 37–46 EUR — 32–64 Prozent Aufwärts. Bär 22–26 EUR. Bullen 52–62 EUR. 2,67 Prozent Dividende.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
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2026 Q3:
H1-2026-Earnings (Anfang August 2026). Watch-Items: Aerospace-Walz-Produkt-Volumen, EU-Green-Deal-Premium, Alouette-Equity-Pickup.
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2027 Q1:
Fiscal-2026-Volljahres (Anfang März 2027) plus Fiscal-2027-Guidance. Bullishe 2,50+ EUR EPS-Guidance würde 38–46 EUR freischalten.
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2027 H2:
Halbjahres-2027 plus CBAM-Phase-2-Impact-Assessment.
💬 Daniels Take
AMAG Austria Metall ist Quality-Zyklisch österreichischer Aluminium-Walz-und-Guss-Spezialist mit Aerospace-Ramp-Rückenwind, EU-Green-Deal-Recycling-Aluminium-Premium, B&C-Industrieholding-Anker und Alouette-Upstream-Hedge. Positionsgröße: 1,0–1,8 Prozent in Quality-Cyclical-Industrial-Sleeve, 24–36 Monate Geduld.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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