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US Physical Therapy
USPH Small CapHealthcare · Medical Care Facilities
Aktualisiert: May 22, 2026, 22:06 UTC
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
US Physical Therapy Aktie auf einen Blick
US Physical Therapy (USPH) wird aktuell zu 53,45 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 813 Mio. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 124.06x, das Forward-KGV bei 18.18x. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 50,14 € bis 80,57 €; der aktuelle Kurs liegt 33.7% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt +7,9%. Die Nettomarge beträgt 4.41%.
💰 Dividende
US Physical Therapy zahlt eine jährliche Dividende von 1,57 € je Aktie, was einer Dividendenrendite von 2.93% entspricht. Die Ausschüttungsquote liegt bei 362%. Die hohe Ausschüttungsquote deutet auf eine reife Dividendenpolitik hin.
📊 Analystenbewertung
6 Analysten bewerten US Physical Therapy (USPH) im Konsens als: Kaufen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 80,72 €, was einem Potenzial von +51% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 75,83 € bis 86,17 €.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Analysten-Konsens: Kaufen
- Solide Dividendenrendite von 2.93%
- Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung (D/E 46.35)
- Positiver Free Cash Flow
- –Geringe Profitabilität (4.41% Nettomarge)
- –Hohes Bewertungsniveau (KGV 124.06x)
- –Aktuell als überbewertet eingestuft
Technische Übersicht
Der Kurs liegt unter 50- und 200-Tage-Schnitt, der 50er liegt unter dem 200er — ein bearisches Bild (Death-Cross-Konstellation).
Risikoprofil
Die Daten deuten auf marktnahe Volatilität, erhöhte Short-Quote (7.89%).
Trading-Daten
💵 Dividenden-Info
Ähnliche Aktien aus dem Sektor
U.S. Physical Therapy (USPH) 2026: 62,81 USD US-Ambulante-Physiotherapie-Klinik-Operator Qualitäts-Compounder mit Partnerschafts-Modell-Burggraben
Die echte Story
U.S. Physical Therapy Inc. (NYSE: USPH) ist ein in Houston, Texas ansässiger Betreiber-und-Manager von ambulanten Physiotherapie-Kliniken, 1990 gegründet. Ca. 700+ Kliniken in 39 US-Staaten via charakteristisches Partnerschafts-Modell, in dem USPH typisch 60-65 Prozent Equity je Klinik hält, lokaler Klinik-Leader 35-40 Prozent. Zwei Segmente: Physiotherapie-Operationen (ca. 85 Prozent) und Industrielle-Verletzungs-Präventions-Services (ca. 15 Prozent).
Strukturelle Wachstums-These: alternde US-Bevölkerung-Physiotherapie-Nachfrage-Rückenwind, Medicare-Erstattungs-Stabilität 2026-2028, fortgesetzte M&A-Roll-up. Forward-KGV 18,5x reflektiert defensive Qualitäts-Healthcare-Bewertung.
Was Smart Money denkt
USPH hat institutionelle Basis. BlackRock bei rund 13,1 Prozent, Vanguard bei rund 10,8 Prozent. Brown Brothers Harriman bei rund 5,4 Prozent, Dimensional bei rund 4,2 Prozent. CEO Christopher Reading (seit 2004) hält ca. 1,8 Prozent. Short-Interest bei rund 3,2 Prozent — sehr niedrig.
Mehr im BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Die 3 echten Bull-Punkte
USPHs charakteristisches Partnerschafts-Equity-Modell schafft strukturell alignierte Anreize. Modell ist Burggraben seit 30+ Jahren, generiert organisches Klinik-Wachstum ca. 4-6 Prozent jährlich.
Medicare-Physiotherapie-Visit-Volumen wachsen 4-6 Prozent jährlich. Medicare-Erstattungs-Zyklus endet Multi-Year-Cuts 2024 und stützt stabile Preisgestaltung 2026-2028.
USPH hat 80+ regionale Praxen über die letzte Dekade bei durchschnittlichen Akquisitions-Multiples 6-8x EBITDA versus 14-15x Public-Multiple — wertakkretiv. Fortgesetzte Pipeline 5-10 Deals jährlich.
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
Erneuter Druck auf Physiotherapie-Erstattung könnte 2027-2028 auftauchen. 5-10 Prozent Medicare-Cut würde USPH-EBITDA um 12-18 Prozent komprimieren.
Wenn Arbeitskosten-Inflation über 6 Prozent jährlich persistiert, könnten Operating-Margen 100-200 Basispunkte komprimieren.
USPHs 18,5x reflektiert Fair-Value mit limitiertem Multiple-Expansions-Potenzial.
Bewertung im Kontext
USPH zu 62,81 USD je Aktie bei rund 15,2 Millionen Aktien hat Marktkapitalisierung ca. 956 Millionen USD. Mit 145 Millionen USD Netto-Schulden ergibt sich EV ca. 1,1 Milliarden USD gegen TTM-Umsatz 605 Millionen USD (ca. 1,8x EV/Umsatz).
Auf Forward-Earnings handelt USPH bei ca. 18,5x Konsens-Fiscal-2026-EPS 3,40 USD. Anwendung Peer-Blended-Multiple 19-23x auf Fiscal-2027-EPS 4,00 USD ergibt Range 76-92 USD — 21-46 Prozent Aufwärts. Bär 48-55 USD. Bullen 100-115 USD. 2,9 Prozent Dividende.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
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2026 Q3:
Q2-2026-Earnings (Anfang August 2026). Watch-Items: Comparable-Klinik-Visit-Volumen, Medicare-Update, M&A-Pipeline.
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2026 Q4:
Q3-2026-Earnings (Anfang November 2026) plus Fiscal-2027-vorläufige Guidance.
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2027 Q1:
Fiscal-2026-Volljahres plus Fiscal-2027-Guidance. Bullishe 4,20+ USD würde 80-95 USD freischalten.
💬 Daniels Take
USPH ist defensiv-qualitativer US-Ambulante-Physiotherapie-Klinik-Operator-Compounder mit Partnerschafts-Equity-Modell-Burggraben, alternder Bevölkerungs-Rückenwind, M&A-Roll-up und 2,9 Prozent Dividendenrendite. Positionsgröße: 1,0–1,8 Prozent in Defensiv-Qualität-Healthcare-Sleeve.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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