OMV
OMV.VI Large CapEnergy · Oil & Gas Integrated
Aktualisiert: Aug 19, 2026, 22:21 UTC
Kursverlauf
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
OMV Aktie auf einen Blick
OMV (OMV.VI) wird aktuell zu 68,55 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 19,1 Mrd. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 14.37x, das Forward-KGV bei 9.11x. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 42,88 € bis 68,55 €; der aktuelle Kurs liegt 0% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt +39,7%. Die Nettomarge beträgt 10.56%.
💰 Dividende
OMV zahlt eine jährliche Dividende von 3,15 € je Aktie, was einer Dividendenrendite von 4.6% entspricht. Die Ausschüttungsquote liegt bei 66.04%.
📊 Analystenbewertung
18 Analysten bewerten OMV (OMV.VI) im Konsens als: Halten. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 61,52 €, was einem Potenzial von -10.25% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 55,00 € bis 75,00 €.
OMV: Die Investment-Case im Detail
OMV (OMV.VI) operiert im Energy-Sektor — konkret Oil & Gas Integrated — mit Sitz in Austria. Im Folgenden eine strukturierte Lesung der Investment-Case, direkt aus den aktuellen Fundamentaldaten, Bewertungsmultiples, Analystenpositionierung und Smart-Money-Flows gebaut. Jede Sektion übersetzt nackte Zahlen in die Investment-Logik, die sie implizieren — damit du entscheiden kannst, ob das Risiko/Rendite-Profil zu deinem Portfolio passt.
Die Bull-Case
Der Umsatz-Schub fällt mit 39.7% YoY ungewöhnlich kräftig aus — ein Tempo, das deutlich über dem Marktdurchschnitt liegt und auf echte Nachfrage hindeutet, nicht bloß zyklische Rückenwind-Effekte. Unser Bewertungs-Screen stuft die Aktie relativ zu den Fundamentaldaten als unterbewertet ein — die Multiples liegen unter dem, was das Cashflow-Profil normalerweise rechtfertigen würde.
Bewertung im Kontext
Mit einem PEG-Ratio von 0.65 liegt das KGV sogar unter der Wachstumsrate — klassisches Value-meets-Growth-Gebiet, das Peter Lynch als GARP-Gelegenheit bezeichnen würde. Das EV/EBITDA-Multiple von 4.97x liegt unter dem historischen Aktienmarkt-Schnitt — strategische Käufer würden das Cashflow-Profil zu diesem Niveau attraktiv finden.
Was als Nächstes zu beobachten ist
- Das Forward-KGV von 9.11x liegt deutlich unter dem aktuellen 14.37x — Analysten erwarten steigende Gewinne; das nächste Earnings-Release ist der Test.
- Die Aktie notiert auf 100% der 52-Wochen-Range — ein Ausbruch über das jüngste Hoch öffnet technisches Aufwärtspotenzial, ein Scheitern hier lädt zu Gewinnmitnahmen ein.
- Die Dividendenrendite nahe 4.6% bei einer Ausschüttungsquote von 66.04% lässt Raum für weitere Erhöhungen — eine Historie konsekutiver Anhebungen wäre ein starkes Income-Signal.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Hohes Umsatzwachstum von 39.7% YoY
- Aktuell als unterbewertet eingestuft
- Solide Dividendenrendite von 4.6%
- Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung (D/E 37.64)
- Positiver Free Cash Flow
- –Kurs nahe 52-Wochen-Hoch — geringes Aufholpotenzial
Technische Übersicht
Der Kurs notiert über 50- und 200-Tage-Schnitt, und der 50er liegt über dem 200er — ein klassisches bullishes Setup (Golden-Cross-Konstellation).
Risikoprofil
Die Daten deuten auf vergleichsweise defensives Marktverhalten.
Trading-Daten
💵 Dividenden-Info
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OMV 2026: Borealis-Vollintegration, Chemie-Cycle und der österreichische Öl-Konzern mit 6%-Dividenden-Yield
Die echte Story
OMV ist 2026 mitten in seiner größten strategischen Transformation seit der Gründung. Die Übernahme der restlichen 75% von Borealis (Petrochemie) ist Anfang 2025 abgeschlossen — OMV ist nun ein integrierter Öl-Gas-Chemie-Konzern mit ungefähr 35 Mrd. € Jahresumsatz. Per Q1/2026: Umsatz 8,4 Mrd. € (-4,1% YoY wegen Ölpreis-Normalisierung), bereinigtes EBIT 1,12 Mrd. €, freier Cashflow 580 Mio. €.
Die strukturelle 2026er-Story hat drei Hebel: (1) Borealis-Vollintegration liefert ab 2026 erstmals voll-konsolidierte Petrochemie-Margen und ungefähr 600 Mio. € Synergie-Beitrag bis 2028. (2) Romanian-OMV-Petrom-Reorganisation: Die rumänische Tochter (OMV-Petrom) hat 2025 die Neptun-Deep-Gasförderung gestartet — Schwarzes-Meer-Erdgas mit Capacity 8 Mrd. m³/Jahr (entspricht 50% des rumänischen Bedarfs). Das Asset wird OMV 600–800 Mio. € EBITDA jährlich liefern bis 2040+. (3) Refining-Reform: OMV reduziert die Wiener Raffinerie-Kapazität (Schwechat) und konzentriert sich auf höhermargige Petrochemie-Inputs.
Die Dividenden-Story ist 2026 stabil: OMV plant für FY2025 eine Dividende von 4,30 € (von 4,15 € in 2024) — eine 3,6%-Erhöhung. Bei aktuellem Kurs ergibt das 6,1% Dividendenrendite. Plus: Sonderdividenden-Politik bei Ölpreis-Hochs (analog 2022/23) — wenn Brent 2026 über 95 $ steigt, könnten 1–2 € Sonderdividende dazukommen.
Was Smart Money denkt
Die Aktionärs-Struktur ist 2026 ungewöhnlich konzentriert: ÖBAG (österreichische Staatsholding) hält 31,5%, Mubadala (Abu Dhabi Staatsfonds) 24,9%. Diese beiden Strategischen halten zusammen 56,4% — was OMV effektiv zu einem ‚State-Aligned Energy Champion' macht. BlackRock bei 2,1%, Norges Bank 1,2%, Vanguard 1,8%.
Bemerkenswert: Mubadala hat im Q1/2026 die Position um 1,2 Prozentpunkte aufgestockt — Hinweis auf langfristiges strategisches Interesse an OMV als europäischem Energie-Tor. Auf der Sell-Side hat JPMorgan OMV im Q1/2026 zu seinen European Oil&Gas Top Picks erhoben.
Mehr im BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Die 3 echten Bull-Punkte
Mit Förderbeginn Mitte 2025 und 8 Mrd. m³ Jahres-Kapazität liefert Neptun Deep ungefähr 600–800 Mio. € EBITDA jährlich für die nächsten 15+ Jahre. Bei OMV's 51%-Anteil an OMV-Petrom sind das 300–400 Mio. € EBITDA-Beitrag pro Jahr — ein 30–40% Hebel auf das Refining-EBITDA.
OMV hat 2022 (Brent ~100 $) eine Sonderdividende von 2,55 € gezahlt — zusätzlich zur Basis-Dividende von 2,80 €. Wenn 2026 Brent über 95 $ steigt, ist ein ähnliches Setup plausibel. Total-Yield-Erwartung: 6–9% pro Jahr bei moderaten Öl-Preisen.
Petrochemie hat strukturell 200–300 Basispunkte höhere EBITDA-Margen als Refining. Mit der Vollkonsolidierung von Borealis ab 2025 sollte OMV-Konzern-EBITDA-Marge von 12% (2024) auf 14–15% (2027 Konsens) steigen.
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
OMV-EBITDA korreliert 0,87 mit Brent-Preisen. Wenn Brent 2026/27 unter 70 $ fällt (z.B. Iran-Deal, Saudi-Aramco-Kapazitäts-Erhöhung), kann OMV-EBITDA von 4,2 Mrd. € auf 3,0 Mrd. € einbrechen. Die Sonderdividende fiele weg.
Borealis liefert 2026 noch keine vollen Margen — der globale Petrochemie-Markt hat Überkapazitäten (besonders in China). EBIT-Marge Petrochemie liegt 2026 bei nur 8% (vs. 14% historisches Mittel). Erholung erst 2027/28 zu erwarten.
OMV muss bis 2030 ungefähr 8 Mrd. € in Wasserstoff, Recycling-Chemie und Petrochemie-Diversifikation investieren. Das reduziert den FCF und damit Aktienrückkäufe-Kapazität.
Bewertung im Kontext
OMV handelt aktuell bei einem KGV 2026 von 5,8× und EV/EBITDA von 3,4× — günstig im europäischen Oil&Gas-Sektor (Shell 8× KGV, BP 7×, TotalEnergies 8×). Auf DCF mit 8% WACC, Brent-Annahme 80 $ und 3% Terminal Growth ergibt sich Fair Value 58–72 €. Aktueller Kurs ~52 € liegt 12–38% unter Fair Value. Dividendenrendite 6,1% mit stabiler Basis und Sonder-Optionalität.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
- Mai 2026: Hauptversammlung mit Dividenden-Beschluss 4,30 €/Aktie. Bestätigung der Erhöhung plus Sondererklärung zur Sonder-Dividenden-Politik 2026/27.
- August 2026: H1/2026-Earnings mit erstem Voll-Effekt von Neptun-Deep-Produktion. Markt erwartet 300+ Mio. € EBITDA-Beitrag im Halbjahr.
- November 2026: Capital Markets Day mit Borealis-Vollintegrations-Update und 2028er-Plan. Markt erwartet ungefähr 5 Mrd. € EBITDA-Ziel.
💬 Daniels Take
OMV ist 2026 mein bevorzugter europäischer Oil&Gas-Pick für Dividenden-Investoren. Die Kombination aus 6,1% Yield, Sonderdividenden-Optionalität, Neptun-Deep-Wachstums-Asset und Mubadala-strategischem Anker macht es zu einem ‚High-Yield mit Wachstum'-Setup. Ich halte 2% Portfoliogewicht über Sparplan. Wer reine Öl-Beta sucht, ist mit Shell oder TotalEnergies besser bedient (größere Liquidität) — wer aber CEE-Energie-Exposure mit hoher Dividendenrendite will, ist mit OMV richtig.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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