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Evotec
EVT.DE Small CapHealthcare · Drug Manufacturers - Specialty & Generic
Aktualisiert: May 22, 2026, 22:06 UTC
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
Evotec Aktie auf einen Blick
Evotec (EVT.DE) wird aktuell zu 5,23 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 800 Mio. €. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 4,00 € bis 8,57 €; der aktuelle Kurs liegt 39% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt -21,7%.
💰 Dividende
Evotec zahlt aktuell keine Dividende. Das Unternehmen reinvestiert erwirtschaftete Gewinne typischerweise in weiteres Wachstum und Produktentwicklung.
📊 Analystenbewertung
7 Analysten bewerten Evotec (EVT.DE) im Konsens als: Kaufen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 6,44 €, was einem Potenzial von +23.19% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 4,00 € bis 10,00 €.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Analysten-Konsens: Kaufen
- Positiver Free Cash Flow
- –Umsatz schrumpft (-21.7% YoY)
- –Aktuell unprofitabel
Technische Übersicht
Der Kurs befindet sich in einer Übergangsphase zwischen den gleitenden Durchschnitten — kein klares Signal.
Risikoprofil
Die Daten deuten auf marktnahe Volatilität.
Trading-Daten
Ähnliche Aktien aus dem Sektor
Evotec (EVT.DE) 2026: 4,62 EUR deutscher Drug-Discovery-CRO bei 1,0x KBV Deep-Cyclical-Trough mit Triton-Partners-Aktivist und Just-Evotec-Biologics-Optionalität
Die echte Story
Evotec SE (Xetra: EVT) ist ein in Hamburg ansässiges deutsches Biotech-Drug-Discovery-und-Entwicklungs-CRO, 1993 gegründet und Pharma-und-Biotech-Kunden wie Sumitomo Pharma, BMS, Bayer, Sanofi bedienend. Zwei Segmente: Shared R&D (ca. 78 Prozent, Drug-Discovery-Services plus Shared-Risk-Shared-Reward-Partnerschafts-Equity) und Just-Evotec Biologics (ca. 22 Prozent, CDMO für Biologika inkl. US-DoD-Pandemievorsorge-Vertrag).
2023–2025 tief herausfordernd: Oktober-2023-Cybersecurity-Angriff störte Operationen ca. 3 Monate, CEO-Werner-Lanthaler-Abgang Januar 2024 nach 15 Jahren, Ersatz durch Interim-CEO Mario Polywka dann permanent-CEO Christian Wojczewski Mitte 2025. Operating-EBITDA kollabierte von 180 Millionen EUR 2022 auf 70 Millionen EUR 2024. Triton Partners akkumulierte ca. 10 Prozent 2024 und engagierte. Halozyme Therapeutics machte vorläufiges 2,0-Milliarden-EUR-plus-Akquisitions-Approach Juli 2024 (vom Management abgelehnt).
Was Smart Money denkt
Evotec hat Multi-Aktivist-Aktionärsregister. Triton Partners hält ca. 9,8 Prozent — 2024-Stimmrechts-Meldung signalisiert Aktivist-Engagement. BlackRock bei rund 7,2 Prozent, Allianz Global Investors bei rund 4,9 Prozent. Mubadala Investment Company hält ca. 4,1 Prozent aus 2022-strategischer-Investition. Neuer CEO Christian Wojczewski kaufte ca. 250.000 EUR Aktien Ende 2025 bei ca. 4,80 EUR. Short-Interest bei rund 8,5 Prozent.
Mehr im BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Die 3 echten Bull-Punkte
Halozymes Juli-2024-vorläufige 2,0-Milliarden-EUR-plus-Akquisitions-Approach wurde vom Evotec-Board abgelehnt, aber Triton-Aktivist-Engagement plus fortgesetztes Strategic-Buyer-Interesse schaffen erneuerte Strategic-Review-Optionalität. Revidiertes Halozyme-Gebot oder alternative-Strategic-Buyer-Engagement bei 7–10 EUR (40–115 Prozent Aufschlag) ist empirisch-erwartetes-Wert-Szenario über 18–36 Monate.
Just-Evotec Biologics betreibt State-of-the-Art-Biologika-CDMO-Anlage mit Continuous-Manufacturing-Technologie und US-DoD-Pandemievorsorge-Vertrag wert ca. 500 Millionen USD über 10 Jahre. Continuous-Manufacturing ist strukturell differenziert versus traditionellen Batch-CDMO-Peers (Lonza, Catalent, Samsung Biologics).
Wojczewskis 2025–2026-Kostenreduktion (ca. 100 Millionen EUR jährlich) plus volle Cybersecurity-Erholung schafft EBITDA-Wende. Konsens modelliert 2026-EBITDA bei 100–120 Millionen EUR und 2027-EBITDA bei 130–160 Millionen EUR.
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
Der 2022–2024-Biotech-Funding-Winter hat Kunden-Pipeline-Ausgaben über den breiteren CRO-Sektor komprimiert. Evotecs Shared-R&D-Segment-Umsatz sank ca. 14 Prozent YoY 2024. Wenn Biotech-Funding-Umfeld herausgefordert bleibt, könnte Umsatz-Trajektorie 8–15 Prozent unter Konsens komprimieren.
Ca. 30–35 Prozent des Evotec-Umsatzes stammt aus Shared-Risk-Shared-Reward-Equity in Kunden-Drug-Discovery-Projekten mit lumpy Meilenstein-und-Royalty-Umsatz. Earnings-Volatilität schafft periodisches Miss-vs-Konsens-Risiko.
Just-Evotec Biologics erforderte ca. 380 Millionen USD Capex 2020–2024 zur Etablierung der US-Continuous-Manufacturing-Anlage. Wenn Kunden-Uptake enttäuscht (CDMO-Kapazitäts-Overhang), könnte Just-Evotec Biologics underperformen.
Bewertung im Kontext
Evotec zu 4,62 EUR je Aktie bei rund 177,5 Millionen Aktien hat Marktkapitalisierung ca. 820 Millionen EUR. Mit 350 Millionen EUR Netto-Schulden ergibt sich EV ca. 1,17 Milliarden EUR gegen TTM-Umsatz 770 Millionen EUR (ca. 1,5x EV/Umsatz).
Auf Forward-Earnings handelt Evotec mit negativem KGV reflektierend 2024–2025-Verlust-Trajektorie. Konsens erwartet 2026-EPS ca. 0,08 EUR und 2027-EPS ca. 0,32 EUR. Anwendung Peer-Blended-Fair-Multiple 22–30x auf Basis-Fiscal-2027-EPS von 0,32 EUR ergibt 12-Monats-Range 7,00–9,60 EUR — 51–108 Prozent Aufwärts. Halozyme-renewed-Bid bei 7–10 EUR. Bär-Szenario 3,20–3,80 EUR. Bullen-Szenario 11–14 EUR über 24 Monate.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
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2026 Q3:
Q2-2026-Earnings (Anfang August 2026). Watch-Items: Shared-R&D-Umsatz-Trajektorie, Just-Evotec-Biologics-Update, Kostenreduktions-Exekution, Triton-Partners-Status, Strategic-Buyer-Engagement.
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2026 Q4:
Q3-2026-Earnings (Anfang November 2026) plus Fiscal-2027-vorläufige Guidance. Watch-Items: EBITDA-Trajektorie Richtung 100+ Millionen EUR.
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2027 Q1:
Fiscal-2026-Volljahres-Resultate plus Fiscal-2027-Guidance. Bullishe 130+ Millionen EUR EBITDA-Guidance plus Strategic-Buyer-Update würde 8–10 EUR freischalten.
💬 Daniels Take
Evotec ist deep-zyklischer deutscher Drug-Discovery-Entwicklungs-CRO und Biologika-CDMO mit erneuerter-Strategic-Review-Optionalität von Halozyme-und-Triton-Partners-Engagement, Post-Cybersecurity-und-CEO-Übergangs-Erholungs-Setup und 1,0x KBV Deep-Value-Bewertung. Positionsgröße: 0,5–1,2 Prozent in Deep-Value-Zyklisch-Special-Situation-Sleeve, 18–36 Monate Geduld. Aufstockungszonen 3,50–3,90 EUR bei Biotech-Funding-Narrative-Korrektur.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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