Rocky Brands
RCKY Small CapConsumer Cyclical · Footwear & Accessories
Aktualisiert: Aug 20, 2026, 22:20 UTC
Kursverlauf
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
Rocky Brands Aktie auf einen Blick
Rocky Brands (RCKY) wird aktuell zu 39,65 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 297 Mio. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 12.17x, das Forward-KGV bei 11.04x. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 22,12 € bis 45,32 €; der aktuelle Kurs liegt 12.5% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt +12,0%. Die Nettomarge beträgt 5.72%.
💰 Dividende
Rocky Brands zahlt eine jährliche Dividende von 0,58 € je Aktie, was einer Dividendenrendite von 1.47% entspricht. Die Ausschüttungsquote liegt bei 16.67%.
📊 Analystenbewertung
1 Analysten bewerten Rocky Brands (RCKY) im Konsens als: None. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 47,88 €, was einem Potenzial von +20.74% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 47,88 € bis 47,88 €.
Rocky Brands: Die Investment-Case im Detail
Rocky Brands (RCKY) operiert im Consumer Cyclical-Sektor — konkret Footwear & Accessories — mit Sitz in United States. Im Folgenden eine strukturierte Lesung der Investment-Case, direkt aus den aktuellen Fundamentaldaten, Bewertungsmultiples, Analystenpositionierung und Smart-Money-Flows gebaut. Jede Sektion übersetzt nackte Zahlen in die Investment-Logik, die sie implizieren — damit du entscheiden kannst, ob das Risiko/Rendite-Profil zu deinem Portfolio passt.
Die Bull-Case
Der Umsatz wächst mit 12% YoY in gesundem Tempo, was darauf hindeutet, dass das Geschäftsmodell weiterhin neue Kunden und Preissetzungsspielraum findet. Das Gewinnwachstum von 281.3% übertrifft den Umsatz — ein Hinweis auf operative Hebelwirkung, bei der Fixkosten auf eine breitere Basis verteilt werden. Die Kombination aus 42.22% Bruttomarge und 17.56% operativer Marge zeigt, dass das Unternehmen Umsatz effizient in Gewinn umwandelt — typisches Zeichen eines stabilen Burggrabens.
Die Bear-Case
Mit einem Beta von etwa 2.38 schwankt der Kurs deutlich stärker als der Gesamtmarkt — Drawdowns in Korrekturphasen können ungewöhnlich schmerzhaft sein und erfordern starke Nerven.
Bewertung im Kontext
Das PEG-Ratio von 1.17 liegt im vernünftigen Bereich — der Preis ist grob im Einklang mit dem Wachstumsprofil, weder bestrafend noch euphorisch. Das EV/EBITDA-Multiple von 8.62x liegt unter dem historischen Aktienmarkt-Schnitt — strategische Käufer würden das Cashflow-Profil zu diesem Niveau attraktiv finden.
Was als Nächstes zu beobachten ist
- Das Konsens-Kursziel impliziert 20.74% Aufwärtspotenzial — wenn die nächsten zwei Quartale die zugrunde liegende These bestätigen, folgen Ziel-Anhebungen typischerweise nach.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Aktuell als unterbewertet eingestuft
- Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung (D/E 49.31)
- Positiver Free Cash Flow
- –Hohe Volatilität (Beta 2.38)
Technische Übersicht
Der Kurs notiert über 50- und 200-Tage-Schnitt, und der 50er liegt über dem 200er — ein klassisches bullishes Setup (Golden-Cross-Konstellation).
Risikoprofil
Die Daten deuten auf überdurchschnittliche Schwankungen.
Trading-Daten
💵 Dividenden-Info
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Die echte Story
Rocky Brands besitzt drei Stiefel-Familien: Rocky (Arbeits- und Jagdstiefel — Carhartt-adjacenter Kunde), Georgia Boot (Stahlkappen-Arbeitsstiefel für Bau und Öl-und-Gas) und Durango (Western-Stiefel für Rancher und Rodeo-Kultur). Es gibt auch ein kleineres Militär-Vertragsgeschäft und eine schlanke Retail-Operation. Rund 80 Prozent des Umsatzes laufen Großhandel über Tractor Supply, Boot Barn, Cabela's, Bass Pro, Baumärkte und Farm-und-Ranch-Ketten.
Der Markt hasst RCKY, weil es ein Small-Cap-Consumer-Cyclical mit hohem Beta (2,39) ist und die gesamte Carhartt/Work-Wear-Kategorie seit 2023 schwach ist. Forward-KGV 8,2 preist anhaltenden Slump ein. Aber zwei Dinge sind unterschätzt: Das Management hat Schulden aus der 2021er-Honeywell-Safety-Akquisition zurückgezahlt (jetzt 1,4x Netto-Leverage von über 3x), und Tractor Supplys anhaltende Stärke im ländlichen Amerika ist ein struktureller Rückenwind.
Was Smart Money denkt
Mike-Brooks-Familie (Gründer) kontrolliert ~12 Prozent. CEO Jason Brooks (Gründer-Sohn) ist im Board und aligned. Kein Mega-Fonds-13F-Whale. Einige Small-Cap-Value-Fonds — Diamond Hill, Heartland — hielten Positionen durch die 2024er-Tiefs.
Mehr im BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Die 3 echten Bull-Punkte
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
Bewertung im Kontext
Bei 33,72 USD mit 2,47 EPS ist das nachlaufende KGV 13,7 und das Forward-KGV 8,2 — klar unterbewertet gegenüber Footwear-Peer-Median von 14 bis 16x. EV/EBITDA 9,1 reflektiert die noch erhöhte Verschuldung. Sobald Netto-Leverage unter 1x fällt (wahrscheinlich 2027), sollte das Multiple gegen 12 bis 14x Forward-Earnings re-raten.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
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💬 Daniels Take
RCKY ist die Art Small-Cap-Consumer-Cyclical, die ich attraktiv finde, wenn der Discount bedeutend und das Management einen glaubwürdigen Entschuldungs-Pfad hat. Forward-KGV 8,2 mit sauberer Bilanz-Trajektorie und starkem Ländliches-Amerika-Rückenwind ist asymmetrisch. Ich allokiere 1 bis 2 Prozent in einem Value-Zykliker-Sleeve. Risiko ist Konsum-Rezession; Belohnung ist Multiple-Expansion plus Schulden-Paydown-Equity-Transfer. Beta ist hoch — Positionsgrößen entsprechend managen.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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