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Ontex Group
ONTEX.BR Micro CapConsumer Defensive · Household & Personal Products
Aktualisiert: May 22, 2026, 22:06 UTC
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
Ontex Group Aktie auf einen Blick
Ontex Group (ONTEX.BR) wird aktuell zu 2,66 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 183 Mio. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 13.3x, das Forward-KGV bei 3.94x. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 2,62 € bis 8,06 €; der aktuelle Kurs liegt 67% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt -6,7%.
💰 Dividende
Ontex Group zahlt aktuell keine Dividende. Das Unternehmen reinvestiert erwirtschaftete Gewinne typischerweise in weiteres Wachstum und Produktentwicklung.
📊 Analystenbewertung
6 Analysten bewerten Ontex Group (ONTEX.BR) im Konsens als: Halten. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 3,98 €, was einem Potenzial von +49.75% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 3,20 € bis 4,70 €.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Aktuell als unterbewertet eingestuft
- Positiver Free Cash Flow
- –Umsatz schrumpft (-6.7% YoY)
- –Aktuell unprofitabel
Technische Übersicht
Der Kurs liegt unter 50- und 200-Tage-Schnitt, der 50er liegt unter dem 200er — ein bearisches Bild (Death-Cross-Konstellation).
Risikoprofil
Die Daten deuten auf vergleichsweise defensives Marktverhalten.
Trading-Daten
Ähnliche Aktien aus dem Sektor
Ontex Group zu 2,65 Euro: belgischer Private-Label-Windel-Hersteller zu 0,22x Buch und Forward-KGV 3,8
Die echte Story
Ontex ist der größte Private-Label-Baby-Windel-, Damenpflege- und Erwachsenen-Inkontinenz-Hersteller Europas. Wenn du je Aldi-, Lidl-, Carrefour-, Tesco- oder Walmart-Storemarken-Windeln gekauft hast, hast du wahrscheinlich Ontex gekauft. Umsatz 1,76 Mrd. Euro über Baby-, Damen- und Erwachsenen-Pflege-Segmente, operierend aus belgisch-headquartierten Werken in Europa, Mexiko, der Türkei und Australien.
Der Markt hat ONTEX aus drei Gründen zerquetscht: Zellstoff- und Harz-Commodity-Kosten-Spikes 2021 bis 2023 (komprimierte Bruttomargen), der Verlust großer Private-Label-Verträge an günstigere türkische Wettbewerber und eine 2023er-Veräußerung des Mexiko-Brasilien-Geschäfts zu ungünstigen Bedingungen. KBV 0,22, Forward-KGV 3,8 reflektieren tiefe Skepsis. Aber nachlaufendes KGV 13,3 sagt, dass aktuelle Gewinne nicht null sind — und Entschuldung plus Zellstoffkosten-Normalisierung könnten einen Multi-Bagger freisetzen, wenn Margen sich erholen.
Was Smart Money denkt
Belgisches Family-Office Sienna Capital (Frère-Gruppe) hat bedeutende Beteiligung. Aktivist Sterling Capital machte 2023 einen Push für Veräußerungen und brachte den Mexiko-Brasilien-Verkauf durch. Kein US-13F-Whale. Streubesitz rund 60 Prozent.
Mehr im BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Die 3 echten Bull-Punkte
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
Bewertung im Kontext
Bei 2,65 EUR mit 0,20 EUR EPS ist das nachlaufende KGV 13,3 und das Forward-KGV 3,8 auf Konsens 0,70 EUR Forward-EPS. KBV 0,22 ist extrem; KUV 0,12 reflektiert niedrigmargiges Geschäft. EV/EBITDA 5,7 ist auf sich erholender Basis vernünftig. Die Billigkeit ist real; Frage ist, ob Margen-Erholung sich materialisiert.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
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💬 Daniels Take
ONTEX ist ein Lehrbuch-europäischer-Deep-Value-Zykliker: echte Franchise, Bilanz nicht hübsch, Margendruck, der mean-reversen sollte. Forward-KGV 3,8 mit glaubwürdigem Zellstoffkosten-Normalisierungs-Katalysator ist asymmetrisch. Risiko ist, dass Private-Label-Margen-Kompression strukturell statt zyklisch ist; Belohnung ist Multiple-Expansion plus Dividenden-Wiederaufnahme. Ich allokiere 0,5 bis 1 Prozent in einem Deep-Value-Sleeve und beobachte quartalsweise Bruttomargen für Katalysator-Bestätigung.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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