Ontex Group
ONTEX.BR Micro CapConsumer Defensive · Household & Personal Products
Aktualisiert: Jul 6, 2026, 22:20 UTC
Kursverlauf
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
Ontex Group Aktie auf einen Blick
Ontex Group (ONTEX.BR) wird aktuell zu 2,38 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 166 Mio. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 11.9x, das Forward-KGV bei 3.53x. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 2,36 € bis 7,40 €; der aktuelle Kurs liegt 67.8% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt -6,7%.
💰 Dividende
Ontex Group zahlt aktuell keine Dividende. Das Unternehmen reinvestiert erwirtschaftete Gewinne typischerweise in weiteres Wachstum und Produktentwicklung.
📊 Analystenbewertung
6 Analysten bewerten Ontex Group (ONTEX.BR) im Konsens als: None. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 3,90 €, was einem Potenzial von +63.87% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 3,20 € bis 4,70 €.
Ontex Group: Die Investment-Case im Detail
Ontex Group (ONTEX.BR) operiert im Consumer Defensive-Sektor — konkret Household & Personal Products — mit Sitz in Belgium. Im Folgenden eine strukturierte Lesung der Investment-Case, direkt aus den aktuellen Fundamentaldaten, Bewertungsmultiples, Analystenpositionierung und Smart-Money-Flows gebaut. Jede Sektion übersetzt nackte Zahlen in die Investment-Logik, die sie implizieren — damit du entscheiden kannst, ob das Risiko/Rendite-Profil zu deinem Portfolio passt.
Die Bull-Case
Unser Bewertungs-Screen stuft die Aktie relativ zu den Fundamentaldaten als unterbewertet ein — die Multiples liegen unter dem, was das Cashflow-Profil normalerweise rechtfertigen würde.
Die Bear-Case
Der Umsatz schrumpft mit -6.7% YoY — solange dieser Trend nicht dreht, ist die Bewertung weiteren Abwärtsrevisionen ausgesetzt. Die Nettomarge ist negativ — jeder Euro Umsatz erzeugt aktuell Verlust. Der Weg zur Profitabilität ist die zentrale Frage für Aktionäre.
Bewertung im Kontext
Das EV/EBITDA-Multiple von 5.56x liegt unter dem historischen Aktienmarkt-Schnitt — strategische Käufer würden das Cashflow-Profil zu diesem Niveau attraktiv finden.
Was als Nächstes zu beobachten ist
- Das Forward-KGV von 3.53x liegt deutlich unter dem aktuellen 11.9x — Analysten erwarten steigende Gewinne; das nächste Earnings-Release ist der Test.
- Der Kurs steht im unteren Viertel der 52-Wochen-Range — Value-Investoren beginnen oft in diesem Bereich Positionen aufzubauen, sofern die Fundamentaldaten halten.
- Das Konsens-Kursziel impliziert 63.87% Aufwärtspotenzial — wenn die nächsten zwei Quartale die zugrunde liegende These bestätigen, folgen Ziel-Anhebungen typischerweise nach.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Aktuell als unterbewertet eingestuft
- Positiver Free Cash Flow
- –Umsatz schrumpft (-6.7% YoY)
- –Aktuell unprofitabel
Technische Übersicht
Der Kurs liegt unter 50- und 200-Tage-Schnitt, der 50er liegt unter dem 200er — ein bearisches Bild (Death-Cross-Konstellation).
Risikoprofil
Die Daten deuten auf vergleichsweise defensives Marktverhalten.
Trading-Daten
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Ontex Group zu 2,65 Euro: belgischer Private-Label-Windel-Hersteller zu 0,22x Buch und Forward-KGV 3,8
Die echte Story
Ontex ist der größte Private-Label-Baby-Windel-, Damenpflege- und Erwachsenen-Inkontinenz-Hersteller Europas. Wenn du je Aldi-, Lidl-, Carrefour-, Tesco- oder Walmart-Storemarken-Windeln gekauft hast, hast du wahrscheinlich Ontex gekauft. Umsatz 1,76 Mrd. Euro über Baby-, Damen- und Erwachsenen-Pflege-Segmente, operierend aus belgisch-headquartierten Werken in Europa, Mexiko, der Türkei und Australien.
Der Markt hat ONTEX aus drei Gründen zerquetscht: Zellstoff- und Harz-Commodity-Kosten-Spikes 2021 bis 2023 (komprimierte Bruttomargen), der Verlust großer Private-Label-Verträge an günstigere türkische Wettbewerber und eine 2023er-Veräußerung des Mexiko-Brasilien-Geschäfts zu ungünstigen Bedingungen. KBV 0,22, Forward-KGV 3,8 reflektieren tiefe Skepsis. Aber nachlaufendes KGV 13,3 sagt, dass aktuelle Gewinne nicht null sind — und Entschuldung plus Zellstoffkosten-Normalisierung könnten einen Multi-Bagger freisetzen, wenn Margen sich erholen.
Was Smart Money denkt
Belgisches Family-Office Sienna Capital (Frère-Gruppe) hat bedeutende Beteiligung. Aktivist Sterling Capital machte 2023 einen Push für Veräußerungen und brachte den Mexiko-Brasilien-Verkauf durch. Kein US-13F-Whale. Streubesitz rund 60 Prozent.
Mehr im BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Die 3 echten Bull-Punkte
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
Bewertung im Kontext
Bei 2,65 EUR mit 0,20 EUR EPS ist das nachlaufende KGV 13,3 und das Forward-KGV 3,8 auf Konsens 0,70 EUR Forward-EPS. KBV 0,22 ist extrem; KUV 0,12 reflektiert niedrigmargiges Geschäft. EV/EBITDA 5,7 ist auf sich erholender Basis vernünftig. Die Billigkeit ist real; Frage ist, ob Margen-Erholung sich materialisiert.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
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💬 Daniels Take
ONTEX ist ein Lehrbuch-europäischer-Deep-Value-Zykliker: echte Franchise, Bilanz nicht hübsch, Margendruck, der mean-reversen sollte. Forward-KGV 3,8 mit glaubwürdigem Zellstoffkosten-Normalisierungs-Katalysator ist asymmetrisch. Risiko ist, dass Private-Label-Margen-Kompression strukturell statt zyklisch ist; Belohnung ist Multiple-Expansion plus Dividenden-Wiederaufnahme. Ich allokiere 0,5 bis 1 Prozent in einem Deep-Value-Sleeve und beobachte quartalsweise Bruttomargen für Katalysator-Bestätigung.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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