Bonduelle
BON.PA Micro CapConsumer Defensive · Packaged Foods
Aktualisiert: Jul 6, 2026, 22:20 UTC
Kursverlauf
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
Bonduelle Aktie auf einen Blick
Bonduelle (BON.PA) wird aktuell zu 7,93 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 222 Mio. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 11.84x, das Forward-KGV bei 5.86x. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 7,27 € bis 11,36 €; der aktuelle Kurs liegt 30.2% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt -0,7%. Die Nettomarge beträgt 2.28%.
💰 Dividende
Bonduelle zahlt eine jährliche Dividende von 0,25 € je Aktie, was einer Dividendenrendite von 3.15% entspricht. Die Ausschüttungsquote liegt bei 37.27%.
📊 Analystenbewertung
5 Analysten bewerten Bonduelle (BON.PA) im Konsens als: Underperform. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 8,08 €, was einem Potenzial von +1.89% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 7,10 € bis 8,80 €.
Bonduelle: Die Investment-Case im Detail
Bonduelle (BON.PA) operiert im Consumer Defensive-Sektor — konkret Packaged Foods — mit Sitz in France. Im Folgenden eine strukturierte Lesung der Investment-Case, direkt aus den aktuellen Fundamentaldaten, Bewertungsmultiples, Analystenpositionierung und Smart-Money-Flows gebaut. Jede Sektion übersetzt nackte Zahlen in die Investment-Logik, die sie implizieren — damit du entscheiden kannst, ob das Risiko/Rendite-Profil zu deinem Portfolio passt.
Die Bull-Case
Unser Bewertungs-Screen stuft die Aktie relativ zu den Fundamentaldaten als unterbewertet ein — die Multiples liegen unter dem, was das Cashflow-Profil normalerweise rechtfertigen würde.
Die Bear-Case
Der Umsatz schrumpft mit -0.7% YoY — solange dieser Trend nicht dreht, ist die Bewertung weiteren Abwärtsrevisionen ausgesetzt. Mit einer Nettomarge von nur 2.28% bleibt kaum Puffer für Kostenschocks oder Preisdruck — ein einziges schwaches Quartal kann das Unternehmen in den Verlust kippen.
Bewertung im Kontext
Das PEG-Ratio von 1.31 liegt im vernünftigen Bereich — der Preis ist grob im Einklang mit dem Wachstumsprofil, weder bestrafend noch euphorisch. Das EV/EBITDA-Multiple von 6.88x liegt unter dem historischen Aktienmarkt-Schnitt — strategische Käufer würden das Cashflow-Profil zu diesem Niveau attraktiv finden.
Was als Nächstes zu beobachten ist
- Das Forward-KGV von 5.86x liegt deutlich unter dem aktuellen 11.84x — Analysten erwarten steigende Gewinne; das nächste Earnings-Release ist der Test.
- Der Kurs steht im unteren Viertel der 52-Wochen-Range — Value-Investoren beginnen oft in diesem Bereich Positionen aufzubauen, sofern die Fundamentaldaten halten.
- Die Dividendenrendite nahe 3.15% bei einer Ausschüttungsquote von 37.27% lässt Raum für weitere Erhöhungen — eine Historie konsekutiver Anhebungen wäre ein starkes Income-Signal.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Aktuell als unterbewertet eingestuft
- Solide Dividendenrendite von 3.15%
- –Umsatz schrumpft (-0.7% YoY)
- –Geringe Profitabilität (2.28% Nettomarge)
- –Negativer Free Cash Flow
Technische Übersicht
Der Kurs liegt unter 50- und 200-Tage-Schnitt, der 50er liegt unter dem 200er — ein bearisches Bild (Death-Cross-Konstellation).
Risikoprofil
Die Daten deuten auf vergleichsweise defensives Marktverhalten, höhere Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital.
Trading-Daten
💵 Dividenden-Info
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Die echte Story
Bonduelle ist die langweilige Food-Aktie, über die keiner spricht und die keiner besitzt. 1853 in Renescure, Frankreich, gegründet, stellt die Firma Dosen-, Gefrier- und Ready-to-Eat-Gemüse unter den Marken Bonduelle, Cassegrain, Globus und Ready Pac Foods her. Zwei Segmente: Europa-Zone (meist Dosen und gefrorene grüne Bohnen, Mais, Erbsen, Rüben) und Nicht-Europa-Zone (meist Fresh-Cut-Salate in Nordamerika). 2,2 Mrd. Euro Umsatz, familienkontrolliert (Familie Bonduelle hält rund 53 Prozent).
Die Aktie wurde aus zwei Gründen zerquetscht: das Nicht-Europa-Fresh-Cut-Salat-Geschäft in Nordamerika (Ready Pac) ist ein chronischer Underperformer, und der europäische Dosen-Gemüse-Konsum stagniert, da Konsumenten zu frisch und gefroren wechseln. Beides ist real, aber der Markt preist Bonduelle ein, als ob das Geschäft in terminalem Niedergang wäre. KBV 0,4 auf einer Firma, die physische Konservierungs-Werke, Bewässerungsverträge und Gefrier-Gemüse-Verarbeitungslinien besitzt, ist Wiederbeschaffungswert-Territorium.
Was Smart Money denkt
Bonduelle-Familien-Holding kontrolliert ~53 Prozent. Kein großer Hedge-Fund-13F-Whale. Die Familie ist konservativ und nicht transaktional — heißt: Wertrealisierung wird langsam sein, aber Downside ist gut verteidigt.
Mehr im BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Die 3 echten Bull-Punkte
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
Bewertung im Kontext
Bei 8,13 EUR mit 0,67 EUR EPS ist das nachlaufende KGV 12,1 und das Forward-KGV 5,8 — preist anhaltenden Niedergang ein. KBV 0,4 reflektiert das Wiederbeschaffungswert-Polster. EV/EBITDA 6,9 ist etwa fair für Slow-Growth-Food-Peers. Die Billigkeit ist real; Frage ist, ob etwas eine Re-Rate auslöst.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
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💬 Daniels Take
Bonduelle ist die Art europäische Old-Family-Value-Aktie, die ich zu diesem Preis 5 Jahre gerne halten würde. Familienkontrolle heißt keine schnelle Kapital-Realisierung, aber auch keine Wertvernichtung. 3 Prozent Dividende deckt die halben Opportunitätskosten; der KBV-0,4-Discount bietet Margin of Safety. Ich würde 1 Prozent in einem Deep-Value-Sleeve allokieren. Risiko ist, dass sich Ready-Pac-Operationsprobleme auf Europa ausbreiten; Belohnung ist geduldiges Re-Rate. Keine Trading-Idee.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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