Vorabpauschale + Verlusttopf — Verluste steueroptimal verrechnen
Verluste sind kein angenehmes Thema, aber sie haben einen Steuer-Vorteil: Sie reduzieren die künftige Belastung — auch für die Vorabpauschale. In Deutschland wird das über zwei separate Verlustverrechnungstöpfe beim Broker organisiert: einen für Aktien, einen für alles Andere. Wer die Mechanik versteht, kann mit gezielten Verkaufs- und Roll-Trades die VP über Jahre hinweg auf null drücken. Hier ist die komplette Strategie für 2026.
Wichtig: VP und Verluste müssen aus dem gleichen Topf kommen. Aktien-ETF-VP wird nur gegen Aktien-Verluste verrechnet, Anleihen-ETF-VP nur gegen sonstige Verluste.
Die zwei Verlusttoepfe in Deutschland
| Topf | Was rein kommt | Was verrechnet wird |
|---|---|---|
| Aktien-Topf | Verluste aus Einzel-Aktien-Verkäufen, Aktien-ETF-Verkäufen | Aktien-Gewinne, Aktien-ETF-VP, Aktien-Ausschüttungen |
| Allgemeiner Topf („Sonstige”) | Verluste aus Anleihen, Zertifikaten, Misch-Fonds, Tagesgeld-Negativzinsen, Krypto-ETPs | Zinsen, Anleihen-ETF-VP, Misch-Fonds-Ausschüttungen |
Cross-Verrechnung zwischen den Töpfen ist nicht erlaubt. Aktien-Verluste reduzieren niemals Anleihen-Gewinne.
So neutralisiert der Aktien-Topf die Vorabpauschale
Beispiel: Anleger Mark hat 2026 einen MSCI-World-ETF im Wert von 80.000 € und einen Verlust-ETF mit −5.000 € offenem Verlust. Er verkauft den Verlust-ETF im November 2026.
Der Resttopf von 2.602 € reicht aus, um die Vorabpauschale 2027 (80.000 × 0,01125 = 900 €) und 2028 (~900 €) auch noch fast komplett zu neutralisieren. Der Verlust schlägt also drei Jahre VP komplett zurück.
Praxis: Verlusttopf gezielt aufbauen
Drei Strategien, mit denen du den Aktien-Topf gezielt aufbauen kannst:
- Tax-Loss-Harvesting: Verlust-ETFs in ähnliche Fonds rollen (iShares MSCI World → Vanguard FTSE Developed). Verlust wird realisiert, du bleibst im Markt.
- Einzelaktien-Verluste bewusst realisieren wenn du gleichzeitig Aktien-Gewinne im Jahr hast.
- Verlustbescheinigung beim alten Broker beantragen, bevor du Konto schließt — sonst sind Verluste weg.
- Verluste aus Anleihen-ETFs rollen nicht automatisch in den Aktien-Topf — sie bleiben im Sonstige-Topf.
- Bei Broker-Wechsel ohne Verlustbescheinigung sind Verluste endgültig verloren.
- 30-%-TFS-Beschneidung beachten: 6.000 € Buchverlust werden zu nur 4.200 € im Topf.
- Identische ISIN am selben Tag verkaufen + rückkaufen kann Broker als „Wash” werten und Verlust nicht anerkennen.
Multi-Broker: wie der Topf zerfällt
Jeder Broker führt seinen eigenen Verlusttopf. Bei zwei Brokern hast du also vier Töpfe (zwei Aktien, zwei Sonstige). Konsolidierung erfolgt nur:
Praxis-Tipp: Wenn du planst, einen Broker zu schließen, fordere vor dem 15. Dezember die Verlustbescheinigung an. Damit kannst du den Verlust in der Steuererklärung gegen Gewinne bei deinem neuen Broker geltend machen.
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Häufige Fragen
Wie lange überleben Verluste im Verlusttopf?
Unbegrenzt. Nicht verrechnete Verluste werden vom Broker automatisch ins Folgejahr übertragen, bis sie irgendwann gegen Gewinne verrechnet werden können. Sie verfallen nur, wenn du das Depot ohne Verlustbescheinigung schließt.
Kann ich Krypto-Verluste gegen Aktien-Gewinne verrechnen?
Direkter Krypto-Kauf: Nein — das fällt unter § 23 EStG (private Veräußerungsgeschäfte), nicht unter Abgeltungssteuer. Krypto-ETPs (z. B. WisdomTree Bitcoin): Ja — sie zählen zum „Sonstige”-Verlusttopf und reduzieren z. B. Anleihen-ETF-Vorabpauschale.
Was passiert wenn ich nur einen Verlust und keine Gewinne habe?
Der Verlust wandert in den Topf und wartet auf künftige Gewinne. Du zahlst weiter Vorabpauschale (Steuern), aber sobald in Folgejahren Gewinne kommen, wird der Topf ausgeschöpft, bevor du wieder Steuer zahlst. Nichts geht verloren.
Wie sehe ich meinen aktuellen Topf-Stand?
Bei Trade Republic, Scalable Capital, comdirect und ING in der Steuer-Übersicht des Brokers. Bei DKB unter „Steuerthemen”. Stand wird tagesaktuell geführt — jeder Verkaufsverlust füllt den Topf sofort.
Lohnt sich Tax-Loss-Harvesting steuerlich?
Sehr oft. Wenn du z. B. 5.000 € Buchverlust in einem Aktien-ETF hast und gleichzeitig 8.000 € Aktien-Gewinn realisiert hast, sparst du durch den Verlust-Verkauf rund 1.108 € Steuer. Wenn der Roll-Verkauf in einen ähnlichen ETF erfolgt, bleibst du voll im Markt.
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