Vorabpauschale für MSCI World ETFs 2026 — iShares vs Vanguard vs Xtrackers
Drei der beliebtesten Welt-ETFs im direkten Vorabpauschale-Vergleich: iShares Core MSCI World (IE00B4L5Y983), Vanguard FTSE Developed World (IE00BKX55T58 — der direkte Vanguard-Konkurrent zum MSCI World, da Vanguard FTSE-Indizes nutzt) und Xtrackers MSCI World (IE00BJ0KDQ92). Alle drei sind thesaurierend, alle drei zahlen 2026 dieselbe Vorabpauschale-Formel — und dennoch gibt es Mini-Unterschiede in der Belastung. Hier sind die Zahlen.
Bundesbank-Basiszinssatz 2026: 2,29 %. Pauschalkürzung 0,7 ergibt 1,603 % des Fondswerts als Basisertrag — gedeckelt auf den realen Wertzuwachs des Jahres. Bei Aktien-ETFs greift dann die 30 % Teilfreistellung.
Die drei ETFs im direkten Vergleich
| Merkmal | iShares Core MSCI World | Vanguard FTSE Developed | Xtrackers MSCI World |
|---|---|---|---|
| ISIN | IE00B4L5Y983 | IE00BKX55T58 | IE00BJ0KDQ92 |
| Index | MSCI World | FTSE Developed All-Cap | MSCI World |
| Fondsgröße | ~80 Mrd. € | ~17 Mrd. € | ~12 Mrd. € |
| TER | 0,20 % | 0,12 % | 0,19 % |
| Ausschüttungsart | thesaurierend | thesaurierend | thesaurierend |
| Replikation | physisch optimiert | physisch full-replication | physisch full-replication |
| Teilfreistellung | 30 % (Aktien-ETF) | 30 % (Aktien-ETF) | 30 % (Aktien-ETF) |
Hinweis: Vanguard tracket FTSE-Indizes statt MSCI — das FTSE Developed All-Cap-Universum ist mit ~3.900 Aktien etwas breiter als der MSCI World (~1.500). Steuerlich macht das null Unterschied, beide gelten als Aktien-ETFs mit 30 % Teilfreistellung.
Vorabpauschale 2026 — konkrete Zahlen pro ETF
Annahme: Du hältst zum 1.1.2026 jeweils 50.000 € in einem dieser ETFs. Erwarteter Wertzuwachs 2026: +6 % (3.000 €).
Diese 147,98 € gelten identisch für alle drei ETFs — iShares, Vanguard, Xtrackers. Die Vorabpauschale-Mechanik ist anbieter-unabhängig. Was die ETFs unterscheidet: TER (laufende Kosten), Tracking-Differenz, Liquidität, Vermögensgröße — nicht die Steuer.
Wann macht ein ETF doch einen Steuerunterschied?
Drei Szenarien, in denen die Wahl zwischen iShares, Vanguard und Xtrackers steuerlich messbar wird:
- Tracking-Differenz — iShares schlägt typisch um 0,02 – 0,05 % jeden Index, Vanguard ~0,00 %, Xtrackers ~0,07 % darunter. Über 20 Jahre summiert sich das auf 1 – 2 % Endkapital.
- Quellensteuer-Effizienz — alle drei UCITS-Fonds aus Irland sind ansässig in Irland mit DBA-Vorteilen. Steuerlich quasi gleich.
- Ausschüttende Variante: iShares MSCI World Distributing (IE00B0M62Q58) hat ~1,8 % Ausschüttung — deckt Pauschbetrag, hat aber keine VP.
- Anbieter-Branding — iShares-Marke kostet keine Steuer.
- Replikationsmethode — physisch optimiert vs. full-replication: kein Steuer-Unterschied.
- Fondsdomizil — alle drei in Irland, alle 30 % Teilfreistellung.
Was passiert bei einem Wechsel zwischen den dreien?
Wenn du von einem MSCI-World-ETF auf einen anderen umschichtest (z. B. iShares → Vanguard), gilt der Wechsel als Verkauf + Neukauf. Konsequenzen:
Beispiel: 100.000 € iShares (TER 0,20 %) auf Vanguard (TER 0,12 %) umschichten = 0,08 % Ersparnis = 80 €/Jahr. Wenn du 30.000 € Buchgewinn hast, kostet der Wechsel 30.000 × 70 % × 26,375 % = ~5.540 € Steuer. Du brauchst 69 Jahre Halten, bis der Wechsel sich rechnet. Lohnt selten.
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Häufige Fragen
Welcher MSCI-World-ETF hat die niedrigste Vorabpauschale?
Keiner — die Vorabpauschale hängt nur vom Fondswert am 1.1. ab, nicht vom Anbieter. Bei gleichem Wert zahlst du bei iShares, Vanguard und Xtrackers exakt dieselbe VP.
Spielt die TER eine Rolle für die Vorabpauschale?
Indirekt: Eine niedrigere TER lässt den ETF leicht stärker wachsen — in 10 Jahren ist die VP-Bemessungsgrundlage am 1.1. dann minimal höher. Praktischer Effekt: vernachlässigbar.
Was ist der Unterschied MSCI World zu FTSE Developed All-Cap?
FTSE Developed All-Cap (Vanguard) enthält ~3.900 Aktien inkl. Small Caps; MSCI World (iShares, Xtrackers) enthält ~1.500 Aktien Large + Mid Caps. Performance-Unterschied historisch < 0,3 % p.a. Steuerlich identisch.
iShares Core MSCI World hat physisch-optimierte Replikation — ist das ein Nachteil?
Nein, nicht steuerlich. Optimierte Replikation kann zu kleineren Tracking-Differenzen führen, aber das ist ein Performance-Thema, kein Steuer-Thema. Vorabpauschale und Teilfreistellung sind identisch.
Soll ich ausschüttend oder thesaurierend nehmen?
Für die Vorabpauschale ist die Ausschüttungs-Variante meist günstiger — sie hat oft 0 € VP, weil die Ausschüttung bereits den Basisertrag deckt. Für Compounding über lange Zeit ist die thesaurierende Variante besser. Detailvergleich hier.
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