Glossaire Financier
Les termes financiers essentiels expliqués — d'Alpha à WACC.
A
Action blue chip
Actions d'une grande entreprise bien établie et financièrement solide, dotée d'un long historique de performance fiable.
Alpha
Le rendement excédentaire d'un investissement par rapport à un indice de référence, représentant la valeur ajoutée par la gestion active ou la sélection de titres.
Analyse fondamentale
Évaluer la valeur intrinsèque d'une entreprise en étudiant ses états financiers, son modèle économique, sa position concurrentielle et son environnement économique.
Analyse technique
Évaluer les actions et les marchés en étudiant les schémas de prix historiques, le volume d'échanges et des indicateurs statistiques plutôt que les fondamentaux sous-jacents de l'entreprise.
Assouplissement quantitatif (QE)
Une politique de banque centrale dans laquelle la banque achète des obligations d'État ou d'autres actifs pour injecter de l'argent dans l'économie et abaisser les taux d'intérêt à long terme.
B
Bénéfice par action (BPA)
Le bénéfice net d'une entreprise divisé par son nombre d'actions en circulation — la mesure de rentabilité la plus utilisée sur une base par action.
Bêta
Mesure de la volatilité d'une action par rapport à l'ensemble du marché, où 1,0 signifie que l'action évolue au même rythme que le marché.
C
Capitalisation boursière
La valeur marchande totale des actions en circulation d'une entreprise — calculée comme le cours de l'action multiplié par le nombre total d'actions en circulation.
Correction de marché
Un repli de 10 % à 19,9 % d'un indice boursier ou d'une action individuelle par rapport à un sommet récent — douloureux mais historiquement un élément normal et sain des marchés.
D
DCF (flux de trésorerie actualisés)
Méthode de valorisation qui estime la valeur intrinsèque d'une entreprise en projetant ses flux de trésorerie futurs et en les actualisant à leur valeur d'aujourd'hui.
Dividende
Une partie des bénéfices d'une entreprise reversée aux actionnaires, généralement chaque trimestre, en récompense de la détention de l'action.
Déclaration 13F
Rapport trimestriel que les investisseurs institutionnels gérant plus de 100 M$ doivent déposer auprès de la SEC, révélant leurs participations en actions.
E
EBITDA
Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) — un indicateur de la rentabilité opérationnelle en trésorerie qui fait abstraction des choix de financement et comptables.
EBITDA ajusté
EBITDA modifié pour exclure les éléments exceptionnels ou non récurrents, offrant une image plus nette de la rentabilité opérationnelle courante d'une entreprise.
Effet de levier
Utiliser de l'argent emprunté pour amplifier les rendements d'un investissement — augmentant à la fois les gains potentiels et les pertes potentielles.
ETF (fonds négocié en bourse)
Un panier de titres — actions, obligations ou matières premières — qui se négocie en bourse comme une seule action, offrant une diversification instantanée à faible coût.
F
Flux de trésorerie disponible (FCF)
La trésorerie qu'une entreprise génère après ses dépenses d'investissement nécessaires au maintien ou à l'expansion de l'activité — la mesure la plus fidèle de la santé financière.
Fonds indiciel
Fonds d'investissement passif qui réplique un indice de marché comme le S&P 500, détenant tous (ou la plupart) de ses composants pour reproduire la performance de l'indice à coût minimal.
Fractionnement d'actions
Une opération sur titres qui divise les actions existantes en plusieurs nouvelles actions, réduisant proportionnellement le prix par action tout en maintenant inchangée la capitalisation boursière totale.
I
Indice Fear & Greed
Indicateur de sentiment composite mesurant les émotions du marché sur une échelle de 0 à 100, où 0 correspond à la peur extrême et 100 à la cupidité extrême.
Inflation
Le rythme auquel le niveau général des prix des biens et services augmente au fil du temps, érodant le pouvoir d'achat de la monnaie.
Intérêts composés
Générer des rendements non seulement sur votre investissement initial, mais aussi sur tous les gains accumulés précédemment — faisant croître la richesse de façon exponentielle au fil du temps.
Investissement dans la valeur
Une stratégie d'investissement axée sur l'achat d'actions qui se négocient avec une décote par rapport à leur valeur intrinsèque, fondée sur la conviction que les marchés sont parfois irrationnels.
Investissement programmé (DCA)
Investir une somme fixe à intervalles réguliers quel que soit le cours du marché, ce qui réduit l'impact de la volatilité au fil du temps.
Investisseur institutionnel
Une grande organisation — fonds de pension, fonds de dotation, fonds commun de placement ou fonds spéculatif — qui investit pour le compte de nombreux particuliers et gère des milliards d'actifs.
IPO (introduction en bourse)
La première fois qu'une entreprise privée vend ses actions au public sur une place boursière, ce qui lui permet de lever des capitaux et donne aux investisseurs la possibilité d'y entrer.
M
Marché baissier
Période durant laquelle un grand indice boursier chute de 20 % ou plus par rapport à son sommet récent, généralement accompagnée d'un pessimisme généralisé.
Marché haussier
Période prolongée de hausse des cours boursiers, généralement définie comme une progression de 20 % ou plus à partir de creux récents, alimentée par l'optimisme et de solides fondamentaux économiques.
Marge brute
Le pourcentage du chiffre d'affaires qui subsiste après déduction des coûts directs de production des biens ou services — une mesure clé du pouvoir de fixation des prix et de l'efficacité d'une entreprise.
Marge de sécurité
Acheter une action avec une décote importante par rapport à sa valeur intrinsèque estimée — créant un coussin contre les erreurs d'analyse et les risques imprévus.
Marge opérationnelle
Le pourcentage du chiffre d'affaires qui subsiste en bénéfice après le paiement de tous les coûts d'exploitation, mais avant les intérêts et les impôts — une mesure clé de la rentabilité de l'activité de base.
Momentum
La tendance des actions ayant récemment bien performé à continuer de surperformer, et des actions ayant sous-performé à continuer de rester à la traîne.
Moyenne mobile
Le prix moyen d'un titre sur un nombre déterminé de périodes passées, mis à jour en continu pour montrer la direction de la tendance tout en lissant le bruit à court terme.
O
Obligation
Instrument de dette à revenu fixe par lequel un investisseur prête de l'argent à un emprunteur (État ou entreprise) en échange de versements d'intérêts réguliers et du remboursement du capital.
Options
Des contrats financiers donnant à l'acheteur le droit — mais non l'obligation — d'acheter ou de vendre une action à un prix déterminé avant une date précise.
P
Piège de valeur
Une action qui paraît bon marché au regard de mesures de valorisation comme le PER ou le ratio cours/valeur comptable, mais dont l'entreprise est réellement en déclin permanent — ce qui en fait un investissement perdant malgré son faible prix.
Plus-value
Le bénéfice réalisé lorsque vous vendez un actif à un prix supérieur à celui que vous avez payé.
Portefeuille
L'ensemble de tous les investissements détenus par un particulier ou une institution — actions, obligations, ETF, liquidités et autres actifs réunis en une vue d'ensemble.
R
Rachat d'actions
Lorsqu'une entreprise utilise sa propre trésorerie pour racheter ses actions sur le marché, réduisant le nombre d'actions en circulation et augmentant le bénéfice par action.
Ratio cours/bénéfice (PER)
Ratio cours/bénéfice — le cours actuel d'une action divisé par son bénéfice par action, indiquant combien les investisseurs paient pour chaque dollar de bénéfice.
Ratio cours/chiffre d'affaires (P/S)
Un ratio de valorisation comparant la capitalisation boursière d'une entreprise à son chiffre d'affaires annuel, utile pour les entreprises à bénéfices négatifs ou en phase de croissance précoce.
Rendement
Le revenu généré par un investissement exprimé en pourcentage de son prix — le plus souvent appliqué aux obligations (rendement obligataire) et aux actions versant des dividendes (rendement du dividende).
Rendement du dividende
Le versement annuel de dividende exprimé en pourcentage du cours actuel de l'action — montrant combien de revenu vous percevez par rapport à ce que vous payez.
Rendement total
Le gain ou la perte complet d'un investissement incluant à la fois l'appréciation du cours et les dividendes (ou autres distributions de revenus), exprimé en pourcentage.
RSI (indice de force relative)
Un oscillateur de momentum mesurant la vitesse et l'ampleur des récentes variations de prix, sur une échelle de 0 à 100, pour identifier les conditions de surachat ou de survente.
Récession
Un déclin significatif, généralisé et prolongé de l'activité économique — communément défini comme deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB.
Résultat net
Le bénéfice total d'une entreprise après déduction de toutes les charges du chiffre d'affaires — coût des marchandises vendues, charges d'exploitation, intérêts et impôts.
S
SEC (Securities and Exchange Commission)
L'agence fédérale américaine chargée de réglementer les marchés de valeurs mobilières, de faire appliquer les lois sur les valeurs mobilières et d'exiger des entreprises qu'elles divulguent leurs informations financières.
Smart Money
Les investissements réalisés par les investisseurs institutionnels, les fonds spéculatifs et les investisseurs légendaires, présumés disposer d'informations, de ressources et de capacités d'analyse supérieures.
Support et résistance
Des niveaux de prix sous lesquels une action a historiquement du mal à descendre (support) ou au-dessus desquels elle peine à monter (résistance), reflétant une pression concentrée à l'achat ou à la vente.
V
Valeur comptable
La valeur nette d'inventaire d'une entreprise telle qu'inscrite à son bilan — total des actifs moins total des passifs.
Valeur d'entreprise (VE)
La valeur totale d'une entreprise — capitalisation boursière plus dette nette — représentant ce qu'il en coûterait pour racheter l'intégralité de l'activité.
Valeur intrinsèque
La vraie valeur sous-jacente d'une entreprise fondée sur ses fondamentaux — indépendamment de son cours de marché actuel ou du sentiment des investisseurs.
Valeur terminale
Dans un modèle DCF, la valeur estimée des flux de trésorerie d'une entreprise au-delà de la période de prévision explicite — représentant généralement la majeure partie de la valeur totale calculée.
VE/EBITDA
Multiple de valorisation comparant la valeur totale d'une entreprise (valeur d'entreprise) à son résultat opérationnel — utilisé pour comparer des entreprises indépendamment de leur structure de capital.
Vente à découvert
Emprunter des actions et les vendre dans l'attente d'une baisse du cours, ce qui permet de les racheter moins cher et d'empocher la différence.
Volatilité
Le degré de variation du prix d'un titre dans le temps — une forte volatilité signifie des fluctuations de prix amples et fréquentes ; une faible volatilité signifie un mouvement de prix stable et régulier.
Volume d'échanges
Le nombre total d'actions (ou de contrats) échangés pour un titre au cours d'une période donnée — un indicateur clé de l'intérêt du marché et de la force derrière un mouvement de prix.