Juste valeur

Qu'est-ce que Juste valeur ? — Définition

La juste valeur est le prix sur lequel un acheteur et un vendeur informés et rationnels s'accorderaient dans une transaction de pleine concurrence. En investissement, elle sert à décrire ce qu'un analyste estime être la valeur intrinsèque d'une action sur la base de ses fondamentaux — bénéfices, croissance, flux de trésorerie et risque. Elle est déterminée à l'aide de modèles tels que l'analyse DCF, l'analyse par sociétés comparables ou la valorisation par les actifs.

Le cours de marché et la juste valeur divergent en permanence. Dans les marchés haussiers euphoriques, les actions se négocient bien au-dessus de leur juste valeur. Dans les paniques, elles se négocient en dessous. L'objectif de l'analyse fondamentale est d'identifier cet écart et d'acheter lorsque l'action se négocie avec une décote significative par rapport à sa juste valeur — une marge de sécurité.

Exemple

si une analyse DCF suggère qu'une action vaut 100 $ par action et qu'elle se négocie à 70 $, on peut dire qu'elle présente une décote de 30 % par rapport à sa juste valeur. À l'inverse, si elle se négocie à 140 $, elle peut être surévaluée de 40 % par rapport à sa juste valeur.

Les 100X Insider Reports de BMInsider calculent des estimations de juste valeur pour chaque entreprise présentée, fournissant aux abonnés une fourchette de cours cible et les principales hypothèses qui la sous-tendent.