Bêta

Qu'est-ce que Bêta ? — Définition

Le bêta quantifie la sensibilité des mouvements de prix d'une action par rapport à un indice de référence (généralement le S&P 500). Un bêta de 1,0 signifie que l'action tend à évoluer exactement comme le marché. Un bêta supérieur à 1,0 signifie qu'elle amplifie les mouvements du marché — une action dont le bêta est de 1,5 progresse généralement de 15 % lorsque le marché monte de 10 %, mais chute aussi de 15 % lorsque le marché recule de 10 %. Un bêta inférieur à 1,0 indique une action plus défensive.

Un bêta négatif est rare mais existe — les producteurs d'or et les ETF inversés ont parfois un bêta négatif, ce qui signifie qu'ils tendent à évoluer à l'opposé du marché global. Le bêta est calculé sur une période historique (généralement 2 à 5 ans) et peut ne pas prédire la volatilité future.

Exemple

Tesla a historiquement affiché un bêta d'environ 1,8 à 2,2, ce qui la rend très sensible aux fluctuations du marché. Johnson & Johnson présente généralement un bêta proche de 0,5, reflétant son activité défensive axée sur la santé.

Lorsque vous construisez votre Portfolio Tracker sur BMInsider, surveiller le bêta global de vos participations peut vous aider à comprendre votre exposition au risque avant qu'un repli du marché ne survienne.