Vente à découvert
Qu'est-ce que Vente à découvert ? — Définition
La vente à découvert est un moyen de profiter de la baisse d'une action. Voici comment cela fonctionne : vous empruntez des actions à votre courtier, les vendez immédiatement au cours actuel, et espérez les racheter plus tard à un prix inférieur. La différence (moins les coûts d'emprunt) constitue votre profit. Si l'action monte au lieu de baisser, vos pertes peuvent être théoriquement illimitées.
La vente à découvert est controversée mais remplit d'importantes fonctions de marché : elle apporte de la liquidité, intègre plus rapidement les informations négatives dans les prix, et peut révéler des fraudes (comme le font Hindenburg Research et Muddy Waters). Le risque d'un « short squeeze » — lorsqu'une action fortement vendue à découvert monte rapidement, forçant les vendeurs à découvert à racheter à perte — peut être extrême.
Exemple
la célèbre vente à découvert de Michael Burry contre le marché immobilier via des credit default swaps en 2007-2008 a rapporté des centaines de millions à son fonds. Le short squeeze de GameStop en 2021 a montré l'autre revers : les vendeurs à découvert ont collectivement perdu plus de 6 milliards de dollars en janvier 2021, lorsque des investisseurs particuliers ont coordonné leurs achats sur Reddit.
Les positions vendeuses (short) ne sont PAS divulguées dans les dépôts 13F, ce qui constitue une limitation importante du Smart Money Tracker de BMInsider — vous voyez ce que les gestionnaires détiennent à l'achat (long), mais non ce contre quoi ils parient.
Questions fréquentes sur Vente à découvert
Que signifie Vente à découvert en pratique ?
Quel est le lien entre Vente à découvert et Hedge fund (fonds spéculatif) ?
Pourquoi les investisseurs devraient-ils connaître Vente à découvert ?
Où puis-je apprendre d'autres termes financiers ?
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