Krach boursier

Qu'est-ce que Krach boursier ? — Définition

Un krach diffère d'un marché baissier principalement par la vitesse. Les marchés baissiers tendent à se développer sur plusieurs mois ; les krachs surviennent en quelques jours ou quelques semaines. Parmi les krachs célèbres figurent le lundi noir (19 octobre 1987, -22,6 % en une seule journée), l'implosion de la bulle Internet (2000-2002, -78 % sur le Nasdaq), la crise financière de 2008 et le krach lié à la COVID-19 (mars 2020, -34 % en 33 jours).

Les krachs sont presque impossibles à prédire précisément, mais ils partagent des conditions préalables communes : des valorisations excessives, un fort effet de levier, une euphorie spéculative, puis un catalyseur qui rompt la confiance. Une fois la panique installée, les appels de marge et les ventes forcées peuvent accélérer la baisse bien au-delà de ce que justifient les fondamentaux.

Exemple

durant la crise financière de 2008, des actions bancaires majeures comme Citigroup ont chuté de plus de 90 % du sommet au creux. Un investissement de 100 000 $ est devenu 10 000 $. Pour les investisseurs disposant de liquidités, la même crise a offert l'opportunité d'achat d'une génération — le S&P 500 a progressé de plus de 400 % au cours de la décennie suivante.

L'indice Fear & Greed de BMInsider suit en temps réel de multiples signaux de marché — durant les krachs, il atteint systématiquement des niveaux de « peur extrême » qui ont historiquement marqué de grands creux de marché, ou s'en sont approchés.