Analyse fondamentale

Qu'est-ce que Analyse fondamentale ? — Définition

L'analyse fondamentale est le socle de l'investissement à long terme. Elle consiste à analyser le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie d'une entreprise pour comprendre sa véritable santé financière, puis à les comparer à son cours de marché. L'objectif est de déterminer si une action est sous-évaluée, valorisée à son juste prix ou surévaluée.

Les indicateurs clés de l'analyse fondamentale incluent la croissance du chiffre d'affaires, les marges nettes, l'évolution du BPA, la rentabilité des capitaux propres (ROE), le ratio d'endettement (dette/capitaux propres), la génération de flux de trésorerie disponible et des ratios de valorisation comme le PER, le VE/EBITDA et le cours/chiffre d'affaires. Au-delà des chiffres, les analystes fondamentaux évaluent aussi les avantages concurrentiels (moats), la qualité de la direction, la dynamique du secteur et l'environnement réglementaire.

Exemple

en 2016, de nombreux analystes fondamentaux ont identifié Facebook (aujourd'hui Meta) comme bon marché à 20 fois les bénéfices, compte tenu de sa croissance du chiffre d'affaires de plus de 40 %, de sa position dominante dans la publicité sociale et de la monétisation naissante d'Instagram. En 2021, l'action avait gagné plus de 400 % — portée précisément par les fondamentaux qu'ils avaient identifiés.

Toutes les analyses publiées dans les 100X Insider Reports de BMInsider reposent sur une analyse fondamentale approfondie, combinant des filtres quantitatifs et une évaluation qualitative de l'entreprise.