Obligation

Qu'est-ce que Obligation ? — Définition

Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez essentiellement de l'argent. L'emprunteur (l'émetteur) s'engage à vous verser un taux d'intérêt fixe (le coupon) à intervalles réguliers et à vous rembourser votre capital à l'échéance. Les obligations sont notées par des agences telles que Moody's et S&P — les obligations notées AAA sont les plus sûres, tandis que les obligations « pourries » (junk, en dessous de BBB-) comportent un risque plus élevé et offrent des rendements plus élevés.

Les prix des obligations évoluent à l'inverse des taux d'intérêt : lorsque les taux montent, le prix des obligations existantes baisse, et inversement. Il est essentiel de le comprendre. Une obligation du Trésor à 10 ans offrant 3 % devient moins attrayante lorsque de nouvelles obligations offrent 5 %, si bien que son prix recule sur le marché secondaire.

Exemple

si vous achetez une obligation d'entreprise de 1 000 $ avec un coupon annuel de 5 % et une échéance de 10 ans, vous percevez 50 $ par an pendant 10 ans, puis récupérez vos 1 000 $ — à condition que l'entreprise ne fasse pas défaut. Revenu total : 500 $ d'intérêts plus le capital.

Les obligations sont généralement moins volatiles que les actions, ce qui les rend utiles pour équilibrer le risque dans votre Portfolio Tracker sur BMInsider, en particulier durant les périodes où l'indice Fear & Greed affiche un sentiment de marché extrême.