iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
TLT BonosActualizado: Jul 5, 2026, 21:17 UTC
Métricas Clave
Sobre este ETF
El iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) es un ETF de tipo Bonos con un ratio de gastos (TER) del 0.15% y un patrimonio gestionado de 37,5 mil mill. €. La rentabilidad por dividendo actual es del 4.55%. En lo que va del año, TLT ha obtenido una rentabilidad del +0.09%.
FAQ — TLT
¿Cuál es la TER de TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)?
TLT tiene una TER (Total Expense Ratio) del 0,15 % anual. Eso está por encima de la mediana de la categoría bonos (0,15 % sobre 8 ETFs comparables). La TER se descuenta directamente del fondo y reduce tu rentabilidad efectiva.
¿Qué rentabilidad ha tenido TLT?
Rentabilidad de TLT: YTD: +0,09 % · 3 años anual: -1,73 % · 5 años anual: -6,90 %. En 5 años, TLT queda por debajo de la mediana de la categoría bonos de +0,21 % en -7,11 pp. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.
¿TLT reparte dividendos?
TLT tiene un rendimiento de dividendos actual del 4,55 %. Los ETF de distribución lo pagan en efectivo; los de acumulación lo reinvierten dentro del fondo. Comprueba la clase de participación en tu broker antes de comprar.
¿Dónde puedo comprar TLT o crear un plan de ahorro?
TLT está disponible en los principales brokers. Para un plan de ahorro mensual gratuito desde 1 €, considera Trade Republic, Scalable Capital o Flatex. La comparativa de brokers en este sitio muestra comisiones, ETFs de ahorro gratuitos y plazas de ejecución en paralelo.
¿Qué es el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)?
El iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) reúne bonos del Estado estadounidense con un vencimiento residual de al menos veinte años. Con unos 42.900 millones de dólares en activos y una ratio de gastos del 0,15 %, es uno de los fondos de larga duración más negociados. Los inversores lo usan para apostar por una bajada de tipos, cobrar ingresos periódicos y amortiguar el riesgo de la renta variable. Por su larga duración, el precio reacciona con mucha fuerza a los cambios de tipos de interés.
Rentabilidad y sus motores
TLT es un instrumento de tipos de interés, no un valor de crecimiento: la rentabilidad total procede de los cupones y de los movimientos de precio, que dependen casi por completo de los tipos a largo plazo en EE. UU. La rentabilidad por distribución actual es del 4,57 %. Las rentabilidades de precio recientes reflejan el entorno de tipos más altos: alrededor del −0,01 % en lo que va de año, −1,56 % a tres años y −6,2 % a cinco años (base precio, sin reinversión). Las subidas de tipos golpean con dureza a los bonos largos, mientras que las bajadas los impulsarían de forma desproporcionada. En el último año el precio osciló entre 82,77 USD y 92,19 USD.
Perfil de riesgo
El riesgo dominante es el de tipos de interés: dada la elevada duración de los bonos a más de 20 años, una pequeña subida de tipos puede hacer caer con fuerza el precio. El riesgo de crédito, en cambio, es mínimo, ya que el fondo solo mantiene bonos del Tesoro de EE. UU. Para los inversores de la zona euro existe además un riesgo de divisa relevante: el fondo cotiza en dólares, por lo que un dólar más débil puede reducir la rentabilidad medida en euros.
- Riesgo de tipos de interés y de duración (muy alto)
- Riesgo de divisa EUR/USD
- Riesgo de inflación para cupones fijos a largo plazo
- Volatilidad del precio pese a la máxima calidad crediticia
¿Para quién es adecuado TLT?
TLT encaja con inversores que quieren posicionarse ante una bajada de los tipos a largo plazo o buscan un componente de máxima calidad como contrapeso a la renta variable. Los inversores orientados a las rentas también valoran la rentabilidad por distribución del 4,57 %. Un horizonte largo ayuda a suavizar las oscilaciones de precio a corto plazo.
Es menos adecuado para ahorradores conservadores que esperan estabilidad de precio: la alta duración genera una volatilidad similar a la de las acciones. Quien desee evitar las fluctuaciones cambiarias o tenga un horizonte corto debería estudiar alternativas de vencimiento más corto o con cobertura de divisa. TLT es una herramienta táctica de tipos y cobertura, no un refugio de bajo riesgo para la liquidez.
TLT frente a sus competidores
Dentro de los ETF de renta fija, TLT destaca sobre todo por su vencimiento extremo. Las alternativas ampliamente diversificadas presentan una duración mucho menor.
- iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG) y Vanguard Total Bond Market (BND): amplios mercados de bonos de EE. UU. con vencimiento intermedio y, por tanto, menor sensibilidad a los tipos.
- Vanguard Total International Bond (BNDX): bonos globales fuera de EE. UU., en su mayoría con cobertura de divisa, para diversificar.
Quien prefiera una duración más corta puede recurrir a ETF monetarios o de bonos del Tesoro a corto plazo. TLT sigue siendo la herramienta para la máxima exposición a los tipos.
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