Fiscalidad ETF Alemania 2026 — Exención parcial y Vorabpauschale
El régimen fiscal alemán de ETFs es complejo pero barato: 30 % de exención parcial en ETFs de RV reduce el efectivo a ~18,46 % — por debajo del 27,5 % austríaco.
Cómo se gravan los ETFs en Alemania
Desde la Ley de Reforma Fiscal de Inversiones 2018, los ETFs en DE se gravan en tres componentes:
- Distribuciones (ETFs DIST) → impuesto inmediato
- Vorabpauschale (ETFs ACC) → impuesto anual fijo
- Plusvalía al vender → 26,375 % (menos Vorabp ya pagada)
Los tres componentes se benefician de la exención parcial.
Exención parcial — la regla clave
| Tipo | % RV | Exención | Efectivo | Ejemplos |
|---|---|---|---|---|
| Renta variable | ≥51 % | 30 % | 18,46 % | MSCI World, S&P 500 |
| Mixtos | ≥25 % | 15 % | 22,42 % | LifeStrategy 60 |
| Inmob. DE | interno | 60 % | 10,55 % | Inmob. abiertos DE |
| Inmob. extranjero | externo | 80 % | 5,28 % | REITs internac. |
| Bonos | 0 % | 0 % | 26,375 % | Bonos govt EUR |
30 % de las rentas quedan totalmente libres. 1.000 € de dividendo de ETF RV → solo 700 € tributan al 26,375 % = 184,62 € de impuesto. Tipo efectivo sobre los 1.000 € brutos = 18,46 %.
FAQ — ETF Alemania
¿Qué ETFs cuentan como "renta variable"?
Fondos con ≥51 % de RV según folleto. MSCI World, S&P 500, FTSE All-World, Nasdaq-100 — todos califican.
¿Necesito Anexo KAP por cada ETF?
No — con bróker alemán todo automático. Anexo KAP solo si: brókers extranjeros, splits, arrastre intencional.
¿Y si el fondo cambia de DIST a ACC?
Si el proveedor cambia la variante: normalmente sin evento imponible. Si tú cambias ISIN, sí realizas plusvalía.
¿ETFs domiciliados en US son malos?
Sí — no se pueden comprar en brókers UE (PRIIPS), y el WHT a nivel fondo es mayor. Usa siempre UCITS Irlanda/Luxemburgo.
¿Y los ETPs de cripto?
No son fondos según InvStG, son títulos de deuda. Plusvalías al 26,375 % sin exención. Cripto directa (Coinbase) tiene plazo de 1 año.