Esenzione parziale ETF 30% — come funziona e quali ETF qualificano (Germania)
Gli ETF azionari (>51% azioni) si qualificano per la Teilfreistellung (esenzione parziale) del 30% in Germania. Una riduzione fiscale significativa. Solo per residenti in Germania.
Panoramica
Disclaimer: legge fiscale DE. Italia: nessun equivalente — tutto tassato al 26%.
In Germania, gli ETF con >51% di azioni si qualificano per la Teilfreistellung del 30%: il 30% della plusvalenza + Vorabpauschale è esente da imposte. ETF obbligazionari: 0% di esenzione. Misti: 15% se contengono il 25-50% di azioni. ETF immobiliari: 60%.
Esenzione parziale per categoria ETF (Germania)
| Tipo ETF | Azioni % | Esenzione | Esempi |
|---|---|---|---|
| Solo azioni | >51 % | 30 % | VWCE, IWDA, SXR8, EIMI |
| Misti | 25-50 % | 15 % | Vanguard LifeStrategy 60 |
| Obbligazionari | 0 % | 0 % | AGGH, IEAG, EMHE |
| REIT / Immobiliari | — | 60 % | IWDP, EUPP |
| Materie prime | — | 0 % | PHAU, OILU |
| Italia equivalente | — | Nessuna | Tutto 26 % flat |
✓ Pro
- Esenzione del 30% per gli azionari = risparmio fiscale significativo in DE
- Esenzione del 60% per i REIT ancora migliore
- Il sistema incentiva le azioni rispetto alle obbligazioni
- Italia: irrilevante ma più semplice
- Effetto cumulativo nel lungo termine
✗ Contro
- Solo per residenti in Germania
- Esenzione inferiore per gli ETF misti
- 0% per obbligazioni e materie prime
- Italia: nessun beneficio equivalente
- Il multi-broker complica il tracciamento
FAQ
VWCE si qualifica?
Sì, essendo 100% azionario → 30% di esenzione (Teilfreistellung). Lo stesso vale per IWDA, SXR8, EIMI, SPYI.
E per gli ETF obbligazionari (AGGH)?
0% di esenzione. Tassazione piena 25% + Soli su Vorabpauschale e plusvalenze. In Germania le obbligazioni sono meno efficienti fiscalmente delle azioni.
Gli ETF immobiliari (IWDP) hanno l’esenzione del 60%?
Sì, gli ETF REIT/immobiliari si qualificano per l’esenzione del 60% — la categoria più alta. Includere REIT nel portafoglio tedesco garantisce un’elevata efficienza fiscale.
Esiste qualcosa di simile in Italia?
No. L’Italia tassa le plusvalenze uniformemente al 26%. Eccezioni: i BTP italiani (12,5%), ma non ci sono esenzioni per gli ETF.
E per gli ETF misti (Vanguard LifeStrategy)?
Dipende dalla percentuale di azioni. LifeStrategy 60: 60% azioni → 30% esenzione (sopra la soglia del 51%). LifeStrategy 40: 40% azioni → 15% esenzione (fascia media).