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ETF Esenzione parziale 30 % (DE)

DE STEUER · TEILFREISTELLUNG

ETF Esenzione parziale 30 % — come funziona e quali ETF qualificano (DE)

ETF azionari (>51 % azioni) qualificano per Teilfreistellung 30 % in Germania. Riduzione tasse significativa. Solo per residenti DE.

Ultimo aggiornamento: maggio 2026
⚠ Disclaimer importante: Questa pagina concerne la legge fiscale tedesca. Per investitori italiani residenti in Italia (regime fiscale italiano), questa procedura NON si applica direttamente. Il regime italiano è capital gain 26 % alla vendita, senza tassazione preventiva annuale. Consulta un commercialista esperto cross-border per casi specifici di doppia residenza.

Panoramica

Disclaimer: legge fiscale DE. Italia: niente equivalente — tutto tassato 26 %.

In Germania, ETF con > 51 % azioni qualificano per Teilfreistellung 30 %: il 30 % del capital gain + Vorabpauschale è esente. Bond ETF: 0 % esenzione. Mixed: 15 % se 25-50 % azioni. Real estate ETF: 60 %.

Azionari
30 %
>51 % azioni
Mixed
15 %
25-50 % azioni
Real Estate
60 %
Immobiliare
Bond
0 %
Nessuna

Esenzione parziale per categoria ETF (DE)

ETF Type Azioni % Esenzione Esempi
Pure stock ETF >51 % 30 % VWCE, IWDA, SXR8, EIMI
Mixed ETF 25-50 % 15 % Vanguard LifeStrategy 60
Bond ETF 0 % 0 % AGGH, IEAG, EMHE
Real Estate REIT — 60 % IWDP, EUPP
Commodity ETF — 0 % PHAU, OILU
Italia equivalente — Nessuna Tutto 26 % flat

✓ Pro

  • 30 % esenzione azionari = significant tax saving DE
  • REIT 60 % esenzione even better
  • Sistema incentiva azioni vs bond
  • Italia: irrilevante ma simpler
  • Cumulative effect lungo termine

✗ Contro

  • Solo DE
  • Mixed ETF lower esenzione
  • Bond + commodity 0 %
  • Italia: no benefit equivalent
  • Multi-broker complica tracking

FAQ

VWCE qualifica?

Sì, 100 % azionario → 30 % Teilfreistellung. Stesso per IWDA, SXR8, EIMI, SPYI.

Bond ETF (AGGH) cosa?

0 % esenzione. Tassazione piena 25 %+Soli su Vorabpauschale + capital gain. Per DE: bond meno tax-effective di azioni.

Real estate ETF (IWDP) 60 % esenzione?

Sì, REIT/property ETF qualificano per esenzione 60 % — più alta categoria. Includere REIT in portafoglio DE = significant tax efficiency.

Italia ha simile?

No. Italia tassa 26 % capital gain uniformemente. Eccezioni: BTP italiani 12,5 % (titoli stato), no esenzioni ETF.

Mixed ETF (Vanguard LifeStrategy) cosa?

Dipende da %azioni. LifeStrategy 60: 60 % azioni → 30 % esenzione (sopra soglia 51 %). LifeStrategy 40: 40 % → 15 % esenzione (mid range).

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