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Vorabpauschale su più ETF — come si calcola per un portafoglio (DE)

Hai 5 ETF tedeschi. Come si calcola la Vorabpauschale totale 2026?

Ultimo aggiornamento: maggio 2026

⚠ Disclaimer importante: Questa pagina concerne la legge fiscale tedesca. Per investitori italiani residenti in Italia (regime fiscale italiano), questa procedura NON si applica direttamente. Il regime italiano è capital gain 26 % alla vendita, senza tassazione preventiva annuale. Consulta un commercialista esperto cross-border per casi specifici di doppia residenza.

Panoramica

Disclaimer: solo DE. IT 26 % a vendita.

Per residenti DE con multipli ETF: Vorabpauschale calcolata per ogni ETF separatamente, poi sommato. Sparerpauschbetrag 1.000 €/anno applicato all’aggregato.

Calcolo

Per ETF

Separato

Sparerpauschbetrag

Aggregato

1.000 € total

Multi-broker

Distribuzione

Manuale FSA

Italia

Zero

Per residenti IT

Esempio portafoglio 5 ETF — Vorabpauschale 2026 (DE)

ETF	Valore 1/1	Vorabpauschale lordo	Tax bracket
IWDA	15.000 €	240 €	Sopra FSA
VWCE	10.000 €	160 €	—
EIMI	5.000 €	80 €	—
AGGH (bond)	5.000 €	115 €	Bond — esenzione 0 %
PHAU (oro)	3.000 €	69 €	Esenzione 0 %
Totale lordo	38.000 €	664 €	—
− FSA 1.000 €	—	-336 €	Sotto soglia escluso
= Tassabile	—	328 €	×26%
= Tassa pagata	—	85 €	Annuale

✓ Pro

Aggregazione Sparerpauschbetrag riduce tax per portafogli mid
Coniugi 2.000 € soglia
Bond/oro tax-effective in alcuni casi
Tracking automatico nei broker DE
Italia: zero impact

✗ Contro

Multi-ETF complica tracking
Bond ETF Vorabpauschale stretta (no esenzione)
Cumulative impact crescente con portafoglio
Liquidità per pagamento
Italia: capital gain a vendita potenzialmente più alto

FAQ

Strategia ottimale ETF per DE?

Massimizza FSA 1.000 €. Bond ETF + commodities ETF non hanno esenzione parziale → più tax-inefficient di azionari. Per portafogli < 30k €: 100 % azionari ETF (IWDA, VWCE) coperti da FSA.

Italia confronto?

Italia: non Vorabpauschale annuale, ma 26 % capital gain a vendita. Per portafoglio 38k € con 7 % crescita anno: dopo 30 anni vale ~290k €, vendita = 65k € tasse. Net netto: simile a Germania (~25 % effettivo).

Multi-broker FSA?

Distribuire FSA tra broker manualmente. Esempio: 600 € a Trade Republic + 400 € a Scalable. Modificabile annualmente.

ETF accumulazione vs distribuzione DE?

Accumulazione: Vorabpauschale annuale + tasse a vendita finale. Distribuzione: tasse sui dividendi cash + capital gain a vendita. Net: simile, ma cash flow timing diverso.