Ereditare il portafoglio azionario dei genitori — checklist 12-step
Hai ereditato un portafoglio di azioni/ETF dei tuoi genitori. Cosa fare nei primi 90 giorni? Checklist legale, fiscale, e operativa per non sprecare l’eredità con decisioni emotive.
Panoramica
L’eredità di un portafoglio titoli è regolata dalla successione mortis causa. In Italia: tasse di successione franchigia 1M € linea retta (genitori-figli). Costo storico delle azioni viene step-up al valore di mercato al momento della morte (vantaggio fiscale significativo).
Step-up basis = se i tuoi genitori hanno comprato Apple a 50 $ nel 2010 (oggi 250 $), tu eredti con costo base 250 $. Vendita immediata = zero capital gain. Vendita a 300 $ futuri = solo 50 $ plusvalenza. Vantaggio fiscale enorme.
Checklist 12-step ereditare portafoglio
| Step | Action | Tempo | Note |
|---|---|---|---|
| 1 | Notifica banca/broker | 1 settimana | Documenti morte |
| 2 | Apertura successione (notaio) | 30 giorni | Inventario beni |
| 3 | Calcolo valore mercato a data morte | 1 settimana | Step-up basis |
| 4 | Dichiarazione successione | 12 mesi | Tassa successione |
| 5 | Trasferimento titoli (esente) | 30 giorni | Al beneficiario |
| 6 | Aggiornamento beneficiari proprio piano | 30 giorni | Domino update |
| 7 | Riflessione 90 giorni (no decisioni) | 3 mesi | Cooling-off period |
| 8 | Audit allocazione attuale | 1 settimana | Diversificazione check |
| 9 | Ribilanciamento se necessario | 1 mese | Solo se serve |
| 10 | Considerare consulenza fee-only | — | Per portafogli > 250k € |
| 11 | Tracking documentazione | Continua | Per future plusvalenze |
| 12 | Educazione + planning lungo termine | — | Tax + estate |
✓ Pro
- Step-up basis = vantaggio fiscale massivo
- Trasferimento esente capital gain
- Franchigia 1M € linea retta = zero tasse most cases
- Tempo per riflessione (no rush)
- Eredità è capitale generation-skipping potenziale
✗ Contro
- Decisioni emotive durante grief
- Possibili eredità con asset poco diversificati
- Allocazione ereditata potrebbe non corrispondere al tuo profilo
- Costi notaio (1.000-3.000 €) anche per importi modesti
- Documentazione complessa da raccogliere
FAQ
Devo vendere subito o tenere?
Aspetta 90 giorni. Decisioni durante grief = errori costosi. Lascia tutto com’è, esamina solo dopo. Se l’allocazione è ragionevole (es. ETF mondo), tieni. Se concentrata su singole azioni: diversifica gradualmente nei prossimi 6-12 mesi.
Step-up basis come funziona praticamente?
Esempio: genitori hanno comprato 100 azioni Apple a 50 $ (5.000 $ totale costo). Alla morte (Apple a 250 $): valore 25.000 $. Tu eredti con cost basis 25.000 $. Vendita immediata: zero plusvalenza, zero tasse. Se vendi a 300 $ futuri: solo 5.000 $ plusvalenza × 26 % = 1.300 € tasse. Risparmio rispetto a costo storico: 5.200 € (sui 20k di plusvalenza vecchia).
Notaio: serve davvero?
Sì obbligatoriamente per dichiarazione successione + apertura libretti titoli. Costo: 1.000-3.000 € per pratica completa. Per portafogli > 100k € risparmia in tasse + errori procedurali. Per < 50k €: dichiarazione semplificata possibile.
Posso rifiutare l’eredità?
Sì, ma raramente sensato per asset finanziari. Rinuncia entro 10 anni dall’apertura successione. Beneficiari subentranti (figli, fratelli) ereditano in sequenza. Solo per casi: debiti > asset ereditati o conflitti familiari acute.
Eredità superiore a 1M €: tasse?
Linea retta (genitori-figli): 4 % oltre 1M € franchigia. Esempio: eredità 2M € → tassa = 4 % × 1M € (oltre franchigia) = 40k €. Linea collaterale (zii, fratelli): franchigia ridotta + 6 %. Non-parenti: 8 %. Pianificazione successoria via donazioni in vita può ridurre.