Pagamento extra mutuo vs PAC ETF — matematica concreta
Hai 200 €/mese di disponibilità extra. Pagare di più sul mutuo o avviare un PAC ETF? Confronto numerico basato su tassi italiani 2026.
Panoramica
200 €/mese × 25 anni = 60.000 € totali. Investiti in VWCE al 7 % medio: ~163.000 € finali. Pagati come extra-mutuo (tasso 4 %): risparmio interessi ~22.000 € + riduzione durata mutuo di 4-5 anni. Numericamente, PAC ETF vince ~140k.
Ma la storia non è solo numerica. Liberazione del debito ha valore psicologico, riduce stress, libera liquidità mensile. Per chi ha alta tolleranza al rischio: PAC ETF. Per chi vuole certezza + libertà: extra mutuo. Strategie bilanciate (50/50) sono ragionevoli.
200 €/mese × 25 anni — confronto
| Strategia | Risparmio interessi | Capitale finale | Net |
|---|---|---|---|
| 100 % extra mutuo | 22.000 € | 0 € liquido | +22.000 € |
| 100 % PAC ETF (7 %) | 0 € | 163.000 € | +163.000 € |
| 100 % PAC ETF (5 % conservativo) | 0 € | 118.000 € | +118.000 € |
| Mix 50/50 | 11.000 € | 82.000 € | +93.000 € |
| Estinguere mutuo prima | 22.000 € + 5A no rate | +96.000 € post-mutuo | +118.000 € |
✓ Pro
- PAC: rendimento atteso 3 % superiore al mutuo
- PAC: liquidità accessibile in caso emergenza
- PAC: diversificazione automatica
- Extra mutuo: certezza matematica
- Extra mutuo: liberazione psicologica del debito
- Extra mutuo: zero rischio drawdown
✗ Contro
- PAC: drawdown 30 % visibile psicologicamente
- PAC: tasse 26 % capital gain alla vendita
- Extra mutuo: opportunity cost di 140k €
- Extra mutuo: liquidità bloccata in casa
- Mix: complessità gestionale
FAQ
Posso fare entrambe?
Sì, mix 50/50: 100 € PAC ETF + 100 € extra mutuo. Catturi sia compounding sia liberazione debito. Il mix è subottimale matematicamente ma ottimale psicologicamente per molti.
Cosa succede se mutuo è a tasso variabile?
Se BCE alza i tassi a 5-6 %, l’extra mutuo diventa più attraente (riduce capitale a tasso più alto). PAC ETF 7 % atteso resta marginalmente migliore ma il differenziale si stringe a 1-2 %. Hedging via mix bilanciato è prudente.
Quanto tempo per pagare extra il mutuo?
Estinzione anticipata: 200 €/mese su mutuo 200k € a 25 anni e 4 %, lo accelera di ~5 anni. Liberazione totale al 20° anno invece del 25°. 5 anni di pagamenti normali risparmiati = ~60k € disponibili dopo.
Penali estinzione anticipata?
Per mutuo prima casa Italia: nessuna penale di norma (regolazione 2007). Per seconda casa: variable, controllare contratto. Mutui Tedeschi tipici: penale 1-2 % sul residuo se < 10 anni dalla stipula. Risparmio totale può ridurre il calcolo.
Mutuo a 3 % vs PAC: vincitore?
Se mutuo 3 %: PAC ETF vince ancora (7 % VWCE atteso). Differenziale 4 % è ampio ma riduce attrattività estinguere. Mutui sotto 3,5 %: chiaramente meglio investire.