Q4 2025 · Strategic Insider Report
Philippe Laffont
Coatue Management · Tech / TMT Specialist
„Il Tiger Cub francese“
Top Position
Microsoft
Posizioni
~70
Q4 2025 Perf
+9,1 %
YTD 2025
+21,4 %
Tesi e momento attuale
Coatue Management ha avuto un Q4 2025 forte con +9,1 %. Laffont continua a bilanciare public market tech (Microsoft, Meta) con investimenti private selezionati (ByteDance, Stripe). La disciplina valuation ha protetto Coatue dal venture-mania crash 2022.
Tema centrale 2025-2026: AI infrastructure + applicazioni enterprise. Laffont ha aumentato Microsoft (+0,5 % portafoglio) e nuova posizione Atlassian come scommessa enterprise software AI-first.
✓ Wins Q4 2025
- Microsoft +12 % consolidato
- Atlassian +22 % nuova posizione vincente
- Spotify +28 % YoY ripresa profittevole
✗ Preoccupazioni
- Confluent underperformance vs aspettative AI
- TKO Group volatility post-merger
- Esposizione Sea Limited richiede monitoraggio
Outlook 2026
Coatue prevede continua disciplina valuation per 2026. Nuove allocazioni in AI infrastructure (chip + power) e enterprise SaaS con FCF positivi. Riduzione progressiva di posizioni private legacy 2021.
Disclaimer: Le valutazioni e i numeri sono basati su dichiarazioni 13F SEC e analisi pubbliche di Coatue Management. Gli outlook futuri sono interpretazioni BMInsider, non comunicazioni ufficiali del fondo. Performance passata non garantisce risultati futuri.