Q4 2025 · Strategic Insider Report
Andreas Halvorsen
Viking Global · Long-Short Tech/Healthcare
“L’altro Tiger Cub leggendario”
Top Position
Microsoft
Posizioni
~70
Q4 2025 Perf
+6,8 %
YTD 2025
+17,1 %
Tesi e momento attuale
Viking Global ha avuto un Q4 2025 solido con +6,8 % — modesto rispetto a Tiger Global ma stabile. Halvorsen mantiene la disciplina long-short con 55 % long + 45 % short, hedging strutturale che ha protetto durante la volatilità di novembre 2025.
Focus settoriale: tech enterprise software (Microsoft, Workday) + biotech selezionato (Eli Lilly, Vertex). Halvorsen ha ridotto esposizione consumer discretionary (Tesla, Amazon retail) per re-allocare verso healthcare value.
✓ Wins Q4 2025
- Microsoft +12 % YoY consolida top holding
- Workday +18 % su contratti enterprise
- Eli Lilly +25 % su Mounjaro/Zepbound
✗ Preoccupazioni
- Boeing position underperformance (-8 % Q4)
- Short positions su REITs sotto pressione fed pivot
- Healthcare sector rotazione potenziale 2026
Outlook 2026
Per il 2026 Viking Global prevede continuità nel framework long-short. Halvorsen ha indicato “opportunità contrarian su small/mid cap healthcare” come priorità nuova. Esposizione macro hedge tramite Treasuries lunghe.
Disclaimer: Le valutazioni e i numeri sono basati su dichiarazioni 13F SEC e analisi pubbliche di Viking Global. Gli outlook futuri sono interpretazioni BMInsider, non comunicazioni ufficiali del fondo. Performance passata non garantisce risultati futuri.