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Rimini Street
RMNI Small CapTechnology · Software - Application
Aktualisiert: May 22, 2026, 22:06 UTC
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
Rimini Street Aktie auf einen Blick
Rimini Street (RMNI) wird aktuell zu 3,13 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 290 Mio. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 10.08x, das Forward-KGV bei 7.07x. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 2,47 € bis 4,64 €; der aktuelle Kurs liegt 32.5% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt +1,2%. Die Nettomarge beträgt 8.3%.
💰 Dividende
Rimini Street zahlt aktuell keine Dividende. Das Unternehmen reinvestiert erwirtschaftete Gewinne typischerweise in weiteres Wachstum und Produktentwicklung.
📊 Analystenbewertung
5 Analysten bewerten Rimini Street (RMNI) im Konsens als: None. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 5,43 €, was einem Potenzial von +73.55% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 3,88 € bis 6,89 €.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Hohe Bruttomarge von 59.92% — Hinweis auf Pricing Power
- Aktuell als unterbewertet eingestuft
- Positiver Free Cash Flow
Keine signifikanten Risiken in den aktuellen Kennzahlen.
Technische Übersicht
Der Kurs befindet sich in einer Übergangsphase zwischen den gleitenden Durchschnitten — kein klares Signal.
Risikoprofil
Die Daten deuten auf marktnahe Volatilität.
Trading-Daten
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Rimini Street zu 3,46 USD: der Oracle- und SAP-Rebell zu 50 Prozent Vendor-Support-Preis — jetzt Pivot auf Agentic AI
Die echte Story
Rimini Street hat das umstrittenste Geschäftsmodell in Enterprise-Software: Es bietet Drittanbieter-Support für Oracle- und SAP-Installationen zu rund der Hälfte des Preises, den die Hersteller für eigene Wartungsverträge verlangen. Oracle hat Rimini in 15 Jahren mindestens viermal verklagt. Rimini hat Vergleiche gezahlt und ist trotzdem gewachsen. Die Kunden — Fortune-500-IT-Abteilungen, die genug haben, 22 Prozent Wartung jedes Jahr für Software zu zahlen, die sich seit 2014 nicht verändert hat — unterschreiben weiter.
Was sich 2024 änderte, ist der Pivot zu Agentic AI ERP. Rimini bündelt jetzt Support mit KI-Agenten (Rimini Agentic UX), die veraltete Oracle EBS und SAP ECC Systeme überlagern und sie modern wirken lassen ohne die mehrjährige SAP-S/4-HANA-Migration. Diese Positionierung zählt, weil die Rechtsstreit-Story die Aktie ein Jahrzehnt dominierte — und jetzt ist da eine Wachstumserzählung, die der Markt nicht eingepreist hat.
Was Smart Money denkt
Adams Street Partners (Insider seit Pre-IPO) und Manchester Capital sind langfristige Halter. CEO Seth Ravin besitzt ~10 Prozent. Kein Mega-Fonds-13F-Whale. Der negative Buchwert kommt aus akkumulierten Rückkäufen plus Vergleichsverbindlichkeiten — keine Insolvenz.
Mehr im BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Die 3 echten Bull-Punkte
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
Bewertung im Kontext
Bei 3,46 USD mit 0,36 USD nachlaufendem EPS ist das nachlaufende KGV 9,6 und das Forward-KGV 6,7 — preist fast null Wachstum ein. EV/EBITDA 8,7. Das negative KBV ist Bilanz-Rauschen aus Rückkäufen, nicht Distress. Der Markt zahlt nichts für die Agentic-AI-Option.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
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💬 Daniels Take
Rimini Street ist einer dieser Special-Situations-Namen, wo die Rechts-Erzählung endlich verblasst und eine echte Wachstumsstory beginnt. Ich finde den Agentic-AI-Winkel besonders interessant, weil er die SAP-S/4-HANA-Migrationskosten umgeht, die jeder CIO fürchtet. Forward-KGV 6,7 mit glaubwürdigem Wachstums-Hebel ist asymmetrisch. Ich würde 1 bis 2 Prozent in einem Special-Situations-Sleeve allokieren. Risiko ist Kundenverlust und erneuter Rechtsstreit; Belohnung ist das Multiple, das auf mittlere Teens zurückkehrt, wenn KI-Traction sich in 2026er-Berichten zeigt.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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