TSMC sobretrifft Erwartungen mit 35% ingresossprung: Der IA-chip-Boom es noch lange no vorbei

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company hat gerade bewiesen, dass el IA-chip-Boom sich no verlangsamt. Der ingresos im ersten trimestre erreichte 1,134 Billionen Taiwan-Dollar (35,71 Milliarden US-Dollar), ein Anstieg von 35% im añossvergleich, el la Analystenerwartungen sobretraf. Dies es lo Unternehmen, lo chips für NVIDIA, Apple, AMD y praktisch jedes große Technologieunternehmen auf dem Planeten herstellt.

Die Zahlen son sobre TSMC hinaus relevant. Wenn el weltweit größte Auftragsfertiger für chips un 35%igen ingresosanstieg verzeichnet, sagt uns lo aproximadamentes Grundlegendes sobre la globale Nachfrage nach fortschrittlichen semiconductoresn. Die Ausgaben für IA-Infrastruktur verlangsamen sich no — sie beschleunigen sich.

Der geopolitische Joker

Aber ein Schatten liegt sobre diesen Zahlen, los inversoren no ignorieren können: Taiwan. Die Insel liegt 160 Kilometer vor el Küste Chinas, y el anmantenerde Iran-Konflikt hat alle daran erinnert, was passiert, wenn ein kritischer geografischer Engpass gestört wird. Der Engpass an el Straße von Hormuz hat los precio del petróleo von 70 auf sobre 100 Dollar getrieben. Eine Taiwanstraßen-Krise würde lo trivial aussehen lassen.

TSMC fertigt aproximadamente 90% el weltweit fortschrittlichsten chips. Es gibt keine Ausweichmöglichkeit. Intels Terafab-Projekt mit Elon Musk es años von bedeutender Produktion entfernt. Samsungs Foundry-Geschäft es ein weit abgeschlagener Zweiter. Wenn irgendaproximadamentes TSMCs Betrieb stört, verlangsamt sich la Weltwirtschaft no nur — sie stoppt.

Was lo Smart Money macht

Trotz des geopolitischen riesgos bauen institutionelle inversoren ihre TSMC-posiciónen aus. Unser Smart Money Tracker zeigt, dass Warren Buffetts Berkshire Hathaway seine TSMC-Beteiligung 2023 unter Verweis auf geopolitische Bedenken vercompra hat — pero mehrere andere von uns verfolgte Manager haben im Laufe von 2025 y bis 2026 posiciónen aufgebaut.

Die acción será zu aproximadamente 22x el erwarteten beneficioe gecotiza, was für ein Unternehmen mit 35% ingresoswachstum angemessen ist. Zum Vergleich: NVIDIA será zu sobre 30x gecotiza y AMD bei 25x. TSMC es wohl el günstigste Weg, los IA-Infrastrukturausbau zu spielen, mit dem Vorbehalt, dass man auch Taiwan-riesgo compra.

Das Conclusión

TSMCs Ergebnisse bestätigen, dass IA-Ausgaben real sind, wachsen y keine Blase son — zumindest noch nicht. Die Frage es nicht, ob chips gefragt sein werden. Die Frage ist, ob la Lieferkette, la sie produziert, la geopolitischen Spannungen sobreleben kann, la die Welt 2026 umgestalten.

Haftungsausschluss: Diese Análisis dient ausfinalmente Informationszwecken y stellt keine asesoramiento financiero dar.