Los resultados llegan trimestralmente: Q1 en abril-mayo, Q2 en julio-agosto, Q3 en octubre-noviembre, Q4 en enero-febrero. Fechas exactas en el Calendario de Resultados.

Resultados (Earnings) > Estimación de consenso Y Previsiones futuras (Forward Guidance) > Perspectiva comunicada anteriormente. Señal alcista clásica. Pero: con valoraciones muy altas (Palantir, Nvidia), esto ya no es suficiente — el mercado espera Beat-and-Raise como estándar y necesita un Beat-and-massive-Raise para ganancias en la cotización.

Informe obligatorio de la SEC para fondos de cobertura y gestores de activos con > 100 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM). Enumera todas las tenencias de acciones estadounidenses, 45 días después del final del trimestre. Los inversores de Smart Money leen los 13F como a Kafka — muestran lo que los mejores inversores del mundo han construido discretamente.

Los bancos abren la veda — JPM, GS, Citi el primer viernes de resultados. Marcan el tono: ¿ven estrés en los préstamos al consumo? ¿Aumentan las reservas? ¿Es débil el flujo de fusiones y adquisiciones (M&A)? Todo eso pronostica la calidad de toda la temporada.

Primero, pausa de 24h. La reacción inicial suele ser errónea (algoritmos y pánico minorista). Quien invierte a largo plazo comprueba: ¿Sigue intacta la tesis? En una buena acción con un -15% tras resultados: a menudo es oportunidad de compra. Ante un problema estructural: venta.

Estadísticamente, no. Los trades el día de resultados tienen una probabilidad de 50/50 tras costes — la volatilidad se descuenta antes del evento (caída de la volatilidad implícita después). Las apuestas por resultados son juego, no inversión.