DCF (Discounted Cash Flow)

Was ist DCF (Discounted Cash Flow)? — Definition

Eine Discounted-Cash-Flow-Analyse (DCF) ist eine der rigorosesten Methoden zur Unternehmensbewertung. Das Kernprinzip: Ein Dollar, der in der Zukunft erhalten wird, ist weniger wert als ein Dollar heute. DCF quantifiziert dies, indem es die zukünftigen freien Cashflows eines Unternehmens projiziert und sie mit einem Satz (typischerweise WACC) diskontiert.

Die Formel: Innerer Wert = Summe aus (FCF in Jahr N / (1 + WACC)^N) + Terminalwert. Der Terminalwert repräsentiert oft 60–80% des Gesamtwerts, was ihn extrem empfindlich gegenüber Annahmen über langfristiges Wachstum macht.

Beispiel

Wenn ein Unternehmen 100 Mio. Dollar an freiem Cashflow generiert, voraussichtlich 8% über 10 Jahre wächst und Ihr Diskontsatz 10% beträgt, könnte die DCF einen inneren Wert von 1,4 Milliarden Dollar ergeben.

DCF ist die methodologische Grundlage der 100X Insider Reports von BMInsider.