HealthStream
HSTM Small CapHealthcare · Health Information Services
Aktualisiert: Aug 20, 2026, 22:20 UTC
Kursverlauf
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
HealthStream Aktie auf einen Blick
HealthStream (HSTM) wird aktuell zu 24,41 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 714 Mio. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 39.71x, das Forward-KGV bei 32.31x. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 16,65 € bis 26,56 €; der aktuelle Kurs liegt 8.1% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt +12,5%. Die Nettomarge beträgt 6.6%.
💰 Dividende
HealthStream zahlt eine jährliche Dividende von 0,12 € je Aktie, was einer Dividendenrendite von 0.49% entspricht. Die Ausschüttungsquote liegt bei 18.33%.
📊 Analystenbewertung
2 Analysten bewerten HealthStream (HSTM) im Konsens als: Kaufen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 29,46 €, was einem Potenzial von +20.67% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 24,76 € bis 34,15 €.
HealthStream: Die Investment-Case im Detail
HealthStream (HSTM) operiert im Healthcare-Sektor — konkret Health Information Services — mit Sitz in United States. Im Folgenden eine strukturierte Lesung der Investment-Case, direkt aus den aktuellen Fundamentaldaten, Bewertungsmultiples, Analystenpositionierung und Smart-Money-Flows gebaut. Jede Sektion übersetzt nackte Zahlen in die Investment-Logik, die sie implizieren — damit du entscheiden kannst, ob das Risiko/Rendite-Profil zu deinem Portfolio passt.
Die Bull-Case
Der Umsatz wächst mit 12.5% YoY in gesundem Tempo, was darauf hindeutet, dass das Geschäftsmodell weiterhin neue Kunden und Preissetzungsspielraum findet. Das Gewinnwachstum von 28.4% übertrifft den Umsatz — ein Hinweis auf operative Hebelwirkung, bei der Fixkosten auf eine breitere Basis verteilt werden. Mit einer Bruttomarge nahe 65.08% gehört das Unternehmen zur Spitzengruppe seiner Branche — solche strukturellen Margen schützen die Gewinne auch in Abschwüngen.
Die Bear-Case
Unser Bewertungs-Screen stuft die Aktie als überbewertet ein — die aktuellen Multiples setzen voraus, dass das Unternehmen deutlich über seinen jüngsten Trend hinaus liefert, um den Preis zu rechtfertigen.
Bewertung im Kontext
Bei einem PEG von 3.78 zahlen Investoren mehr als das Dreifache der Wachstumsrate je Gewinneinheit — das setzt voraus, dass das Wachstum von hier aus nicht nur anhält, sondern sogar beschleunigt.
Was als Nächstes zu beobachten ist
- Das Forward-KGV von 32.31x liegt deutlich unter dem aktuellen 39.71x — Analysten erwarten steigende Gewinne; das nächste Earnings-Release ist der Test.
- Das Konsens-Kursziel impliziert 20.67% Aufwärtspotenzial — wenn die nächsten zwei Quartale die zugrunde liegende These bestätigen, folgen Ziel-Anhebungen typischerweise nach.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Hohe Bruttomarge von 65.08% — Hinweis auf Pricing Power
- Analysten-Konsens: Kaufen
- Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung (D/E 3.77)
- Positiver Free Cash Flow
- –Aktuell als überbewertet eingestuft
Technische Übersicht
Der Kurs notiert über 50- und 200-Tage-Schnitt, und der 50er liegt über dem 200er — ein klassisches bullishes Setup (Golden-Cross-Konstellation).
Risikoprofil
Die Daten deuten auf vergleichsweise defensives Marktverhalten, erhöhte Short-Quote (7.59%).
Trading-Daten
💵 Dividenden-Info
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HealthStream (HSTM) 2026: 22,70 USD US-Healthcare-Workforce-SaaS-Spezialist mit hStream-Plattform und CredentialStream-Recurring-Revenue
Die echte Story
HealthStream Inc. (NASDAQ: HSTM) ist ein in Nashville, Tennessee ansässiger SaaS-Applikations-für-Healthcare-Organisationen-Spezialist. Plattformen: hStream, CredentialStream, StaffStream, LearningStream. Kundenbasis ca. 5.000 US-Healthcare-Organisationen einschließlich 75 Prozent der US-Krankenhäuser.
Was Smart Money denkt
Founder Robert Frist hält ca. 11 Prozent. BlackRock bei rund 11,2 Prozent, Vanguard bei rund 9,8 Prozent. Short-Interest bei rund 2,8 Prozent — sehr niedrig.
Mehr im BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Die 3 echten Bull-Punkte
90 Prozent Recurring plus 75 Prozent US-Krankenhaus-Basis. Net-Revenue-Retention 105-110 Prozent.
US-Healthcare-Personalmangel plus Credentialing-Regulierung treibt HealthStream-Nachfrage.
EPS-Compounding 12-15 Prozent stützt Aktien-Preis-Appreciation 2027-2028.
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
Wenn Konsolidierung beschleunigt, addressierbarer Markt komprimiert.
Generative-AI-Tools könnten LMS-Pricing-Power komprimieren.
99 Prozent US-Kundenbasis ohne internationale Expansions-Strategie.
Bewertung im Kontext
HealthStream zu 22,70 USD je Aktie bei rund 29,2 Millionen Aktien hat Marktkapitalisierung ca. 663 Millionen USD. EV ca. 588 Millionen USD gegen TTM-Umsatz 290 Millionen USD (2,0x EV/Umsatz).
Forward 26x. Anwendung 24-28x auf Fiscal-2027-EPS 1,00 USD ergibt 24-28 USD — 6-23 Prozent Aufwärts. Bär 16-19 USD. Bullen 32-38 USD.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
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2026 Q3:
Q2-2026-Earnings.
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2027 Q1:
Fiscal-2026-Volljahres plus Fiscal-2027-Guidance.
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2027 H2:
Fortgesetzte US-Healthcare-Workforce-Zyklus-Progression.
💬 Daniels Take
HealthStream ist defensiv-qualitativer US-Healthcare-Workforce-SaaS-Spezialist mit 90 Prozent Recurring-Revenue, 75 Prozent US-Krankenhaus-Basis, Robert Frist Founder-Anker und 26x Forward-Earnings-Fair-Value-Compounder-Profil. Positionsgröße: 0,8–1,5 Prozent.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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