Warren Buffett
Berkshire Hathaway
Profil & Anlagephilosophie
Warren Buffett, das "Orakel von Omaha", führt Berkshire Hathaway durch eine historische Übergangsphase unter Greg Abel. Im 1. Quartal 2026 machte Buffett Schlagzeilen mit einer massiven Erhöhung der Alphabet-Position um 200 %, wodurch sie neben Apple zu einem Eckpfeiler des Portfolios wurde. Dieser Schritt, zusammen mit dem vollständigen Ausstieg bei Amazon und UnitedHealth, spiegelt einen Fokus auf Qualitätswerte wider.
Track Record
Der Buchwert von Berkshire Hathaway wuchs von 1965 bis 2023 mit rund 19.8% pro Jahr, gegenueber 10.2% beim S&P 500 inklusive Dividenden — aus 1'000 Dollar wurden so ueber 43 Millionen. Im August 2024 knackte die Marktkapitalisierung die Marke von 1 Billion Dollar, als erstes US-Unternehmen ausserhalb des Tech-Sektors. Der Cash-Berg erreichte Q3 2024 mit 325 Milliarden ein Rekordhoch und stieg per Jahresende auf 334 Milliarden. Buffett erhielt 2011 die Presidential Medal of Freedom und steht seit 1993 jedes Jahr unter den zehn reichsten Menschen weltweit gemaess Forbes.
Bedeutende Trades
Aktuelle Strategie (2026)
Buffetts Q1-2026-Aufstellung bleibt defensiv. Die Apple-Position liegt nach dem 2024er Verkauf bei 300 Millionen Aktien, Bank of America wurde von 1.03 Milliarden auf rund 600 Millionen Aktien gestutzt — ueber 10 Milliarden Dollar seit Mitte 2024 verkauft. Netto verkauft Berkshire nun neun Quartale in Folge mehr Aktien als es kauft. Die 334 Milliarden Cash liegen mehrheitlich in T-Bills zu rund 5%, was etwa 17 Milliarden Zinsen jaehrlich bringt. Neue Positionen sind klein: Domino's, Pool Corp und Constellation Brands deuten auf planbare Konsum-Cashflows. Greg Abel uebernimmt am 1. Januar 2026 den CEO-Posten. Die Botschaft: Kapitaldisziplin bis die Bewertungen brechen. Berkshire kauft selektiv eigene Aktien zurueck.
BMI Counter-Take
Buffett macht das, was die meisten Retail-Investoren tun sollten — hochbewertete Gewinner verkaufen und den Erloes zu 5% parken, bis ein fetter Pitch kommt. Die Kehrseite: 334 Milliarden in T-Bills sind ein Bremsklotz fuer das Buchwert-Compounding, wenn Aktien nochmal 30% laufen. BMI-View: Der Apple-Trim war richtig (Konzentrationsrisiko plus Steuerplanung), aber das Schneiden von Bank of America mitten im Regional-Bank-Reset wirkt eher wie Risikoabbau als wie Conviction. Greg Abel erbt eine Festungs-Bilanz und null grosse Fehler — aber auch ein Portfolio, das nach Deployment lechzt. Wir waeren bereit, eine Korrektur mit beiden Haenden zu kaufen.
Aktuelles Portfolio
NEUSTES 13F 2026-03-31Aktuellste SEC-Form-13F-Meldung. Gesamtportfoliowert: 230 Mrd. €. Positionen: 29 Positionen.
| Wertpapier | Stück | Δ ggü. Vor-Q | Wert (€) | Portfolio % |
|---|---|---|---|---|
| Apple Inc. | 228 Mio. | — | 50,5 Mrd. € | 22,0 % |
| American Express Co. | 152 Mio. | — | 40,1 Mrd. € | 17,4 % |
| Coca Cola Co. | 400 Mio. | — | 26,6 Mrd. € | 11,6 % |
| Bank America Corp. | 514 Mio. | -0.7% | 21,9 Mrd. € | 9,52 % |
| Chevron Corporation | 84,4 Mio. | -35.2% | 15,2 Mrd. € | 6,64 % |
| Occidental Pete Corp. | 265 Mio. | — | 15,0 Mrd. € | 6,55 % |
| Alphabet Inc. | 54,2 Mio. | +204.0% | 13,6 Mrd. € | 5,93 % |
| Chubb Ltd. Switz | 34,2 Mio. | — | 9,75 Mrd. € | 4,24 % |
| Moodys Corp. | 24,7 Mio. | — | 9,40 Mrd. € | 4,09 % |
| Kraft Heinz Co. | 326 Mio. | — | 6,40 Mrd. € | 2,78 % |
QUELLE: SEC Form 13F (2026-05-15). BMI Smart Money Tracker.