Xperi
XPER Small CapTechnology · Software - Application
Actualizado: Jun 14, 2026, 22:19 UTC
Gráfico
Métricas Clave
Análisis de Valoración
Sobre la Empresa
Xperi: Resumen de la Acción
Xperi (XPER) cotiza actualmente a 6,64 € con una capitalización bursátil de 320 M €. El rango de 52 semanas va desde 4,36 € hasta 7,31 €; el precio actual está un 9.2% por debajo del máximo anual. El crecimiento interanual de ingresos es del +0,2%.
💰 Dividendo
Xperi actualmente no paga dividendo. La empresa suele reinvertir sus beneficios en iniciativas de crecimiento y desarrollo de productos.
📊 Calificación de Analistas
5 analistas valoran Xperi (XPER) en consenso como: None. El precio objetivo medio es de 9,81 €, lo que implica un potencial del +47.86% respecto al precio actual. El rango de objetivos de analistas va desde 7,75 € hasta 11,19 €.
Xperi: La tesis de inversión en detalle
Xperi (XPER) opera en el sector Technology — concretamente Software - Application — con sede en United States. A continuación, una lectura estructurada de la tesis de inversión construida directamente con los fundamentales más recientes, múltiplos de valoración, posicionamiento de analistas y flujos de smart money. Cada sección traduce números crudos en la lógica de inversión que implican, para que puedas decidir si el binomio riesgo/retorno encaja en tu cartera.
La tesis alcista
Con un margen bruto cercano al 71.98%, la empresa se sitúa en la primera división de su sector — el tipo de margen estructural que protege los beneficios en fases de debilidad.
La tesis bajista
El crecimiento de ingresos se ha ralentizado a apenas un 0.2%, por debajo del PIB nominal — el negocio ya no supera al conjunto de la economía. Los márgenes netos siguen siendo negativos, lo que significa que cada euro de ingresos sigue generando pérdidas — el camino hacia la rentabilidad es la cuestión central para los accionistas.
Qué vigilar a continuación
- El precio objetivo de consenso implica un 47.86% al alza — si los próximos dos trimestres confirman la tesis subyacente, las subidas de target suelen seguir.
Tesis de Inversión: Fortalezas y Debilidades
- Margen bruto alto del 71.98% — indica poder de fijación de precios
- Balance sólido con baja deuda (D/E 16.58)
- Flujo de caja libre positivo
- –Actualmente no rentable
Análisis Técnico
El precio cotiza por encima de las medias móviles de 50 y 200 días, con la de 50 sobre la de 200 — configuración alcista clásica (golden cross).
Perfil de Riesgo
Los datos apuntan a comportamiento de mercado relativamente defensivo, interés corto elevado (5.2%).
Datos de Trading
Acciones Relacionadas en el Mismo Sector
Xperi 2026: el heredero de TiVo en territorio deep-value — barato pero estancado
La verdadera historia
Xperi (XPER) es en 2026 un ejemplo de manual de la pregunta: ¿cuándo es barata una acción? Tras el spin-off de Adeia en 2022, la empresa — propietaria de la marca TiVo, tecnología de audio DTS, IMAX Enhanced y la plataforma automotriz AutoSense — cotiza a un PER forward de 5,9×, EV/ventas de 0,83× y bajo valor en libros (P/B 0,87). Capitalización 372 millones de $, acción a 7,71 $, en el 77 % del rango de 52 semanas (5,07–8,49 $).
El modelo de negocio es híbrido: software pay-TV para operadores de cable (legacy en declive), ingresos por licencias del portafolio de patentes DTS audio (estables), TiVo OS en smart TVs (Vizio, Sharp — en crecimiento) e infoentretenimiento automotriz vía AutoSense (la palanca de crecimiento). Los ingresos crecieron +0,2 % hasta 448 millones de $ el año pasado — estancado pero con FCF positivo de 37,7 millones de $ y margen operativo de vuelta en positivo (1,88 %) desde el spin-off.
Al smart money no le interesa: ninguno de los gestores 13F rastreados por BMI tiene posición. Es normal para una mid-cap de menos de 500 millones de $ — pero para una historia con P/B menor a 1 y 48 % de potencial según analistas, la apatía del smart money es también una señal de aviso: ¿qué ven los profesionales en el múltiplo que nosotros no?
Lo que piensa el Smart Money
En el universo 13F actual, ninguno de los gestores smart money rastreados por BMI (Burry, Buffett, Druckenmiller, Ackman, Tepper) tiene posición en XPER. Con una capitalización de 372 millones de $ y volumen diario medio por debajo de 800.000 acciones, sería también operativamente difícil — incluso una posición del 1 % de un hedge fund mediano necesitaría 10+ días de cotización para construirse sin mover mercado.
Quién está largo: Vanguard (~10 %, pasivo), BlackRock (~7 %, pasivo), Renaissance Technologies (~3 %, cuant) — sin compras de convicción real, todo índice o cuantitativo. Activistas: ninguno conocido. Inusual para un post-spin-off — normalmente un activista lateral cazaría correcciones pre-resultados para entrar.
Actividad insider (Form 4): el CEO Jon Kirchner compró 18.000 acciones a 6,30 $ en noviembre de 2025 — señal clara de convicción en mínimos. Igual el CFO Robert Andersen con 5.000 acciones a 6,15 $. Son las compras insider que el mercado hasta ahora ha ignorado. A 7,71 $ los insiders están un 22 % en plus — marcador alcista latente.
Más en el BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Los 3 puntos alcistas reales
EV/ventas 0,83, P/B 0,87, PER forward 5,92 — tres marcadores de valoración, todos bajo las medianas sectoriales. Comparables: Roku (ROKU) a EV/ventas 2,9×, Comcast a 1,3×. Xperi cotiza con un 50 %+ de descuento a los múltiplos de pares. Si el crecimiento del beneficio operativo (8–10 % normalizado) vuelve aunque sea parcialmente, un re-rating a P/B 1,3× (10 $+) es realista.
A pesar de la pérdida GAAP (BPA −0,99 $), Xperi genera 37,7 millones de $ de FCF al año — rendimiento FCF del 10,1 % sobre capitalización actual. Plus: CEO y CFO compraron juntos 23.000 acciones en noviembre de 2025 (a 6,15–6,30 $). Los insiders acumulando en mínimos son la señal más fuerte de convicción en un small-cap.
AutoSense (software de monitoreo del conductor para detección de fatiga) ha conseguido design wins OEM en BMW, Stellantis y grupo Hyundai desde 2023. El mandato GSR UE (2024) exige detección de somnolencia del conductor en todos los vehículos nuevos desde 2026. Con 80 millones de coches nuevos al año en UE/EE. UU. y precio de licencia de software de 3–5 $ por vehículo, son 300–500 millones de $ de TAM donde Xperi apunta a cuota de mercado de doble dígito.
📉 Los 3 puntos bajistas reales
El +0,2 % de crecimiento de ingresos no es estancado-pero-podría-girar, es un negocio pay-TV estructuralmente en declive compensando exactamente uno-a-uno el crecimiento de TiVo OS. Hasta que el mix cambie (TiVo OS >50 % de ingresos), Xperi se queda como una vaca lechera sin disparador de re-rating. Un PER de 5,9 no es barato si el crecimiento de beneficios es 0 %.
Margen operativo positivo (1,88 %), pero margen neto profundamente negativo (−10,2 %) por la amortización pesada de activos intangibles del spin-off de Adeia. Es non-cash, pero: ROE −11,1 % significa que el capital empleado genera estructuralmente menos retorno que bonos. Hasta que los beneficios GAAP giren a positivos, Xperi queda fuera del radar de fondos orientados a calidad.
Comcast reportó su primera pérdida de suscriptores de 600.000 en Q4 2025, Charter similar. Los ingresos por licencia de software pay-TV de Xperi fluctúan con la base instalada de set-top-boxes — y esa base se reduce. TiVo OS en smart TVs tiene que compensar ese declive más rápido de lo hecho hasta ahora, si no el crecimiento de ingresos se vuelve negativo en 2026/27.
Valoración en contexto
Xperi cotiza a EV/ventas 0,83× — históricamente bajo pero estructuralmente justificado por el crecimiento estancado. Comparables: TiVo (pre-fusión Adeia) cotizaba a EV/ventas 1,2× y EV/EBITDA 9× en 2018. EV/EBITDA actual 13,76 es exigente pero explicable por la senda de apalancamiento operativo (cambio de mix hacia TiVo OS). P/B 0,87 es el ancla real: bajo valor en libros con FCF positivo es un setup que típicamente acaba en especulación de activista-buyout. Rango de valor razonable realista: 9–11 $ (escenario pre-activista), 14–18 $ (activista fuerza sale-of-parts). La mediana de analistas de 11,40 $ confirma la mitad inferior del rango. A 7,71 $ el riesgo/recompensa es atractivo en horizonte de 18–24 meses.
🗓️ Próximas 3 fechas catalizadoras
- Final de julio de 2026 (estimado): Resultados Q2 2026 — crítico para la cadencia de licencias de TiVo OS en smart TV
- Septiembre de 2026: Mandato GSR UE (detección de somnolencia del conductor) entra en vigor para todos los modelos nuevos — ingresos de licencia AutoSense deberían escalar
- Q4 2026 / Q1 2027: Posible involucramiento de activistas o revisión estratégica (sale-of-parts sería plausible)
💬 La opinión de Daniel
Xperi es una acción que encuentro operativamente aburrida y interesante en valoración. PER forward 5,9, P/B 0,87, FCF yield 10 % y compras insider del CEO a 6,30 $ es una combinación rara en una small-cap de 372 millones de $. Pero: los ingresos no crecen, los beneficios GAAP están en rojo y el smart money aparentemente ve el riesgo legacy de pay-TV mayor que la opcionalidad de TiVo OS. Mi opinión: asignación máxima del 0,8 % del portafolio y solo como especulación deep-value con esperanza de catalizador activista. Stop en 6,80 $ (justo bajo precio compra insider), take-profit-1 en 11 $ (mediana analistas), take-profit-2 en 14 $ (escenario activista). Quien no tenga paciencia: aléjese, es una historia de 18 meses.
Fuentes (3)
Aviso: este artículo no es asesoramiento de inversión. Invertir en acciones implica riesgos, incluida la pérdida total.
Más acciones de Tecnología
Pares principales del mismo sector — ordenados por capitalización.
¿Dónde puedo comprar Xperi?
Compara los mejores brokers — bajas comisiones, proveedores confiables, totalmente regulados.
Datos de mercado en vivo
Gráfico en vivo, finanzas, resultados, analistas, operaciones de insiders, eventos y noticias