Domo
DOMO Micro CapTechnology · Software - Application
Actualizado: Jun 14, 2026, 22:19 UTC
Gráfico
Métricas Clave
Análisis de Valoración
Sobre la Empresa
Domo: Resumen de la Acción
Domo (DOMO) cotiza actualmente a 2,60 € con una capitalización bursátil de 118 M €. El rango de 52 semanas va desde 2,06 € hasta 15,93 €; el precio actual está un 83.7% por debajo del máximo anual. El crecimiento interanual de ingresos es del +1,1%.
💰 Dividendo
Domo actualmente no paga dividendo. La empresa suele reinvertir sus beneficios en iniciativas de crecimiento y desarrollo de productos.
📊 Calificación de Analistas
6 analistas valoran Domo (DOMO) en consenso como: Comprar. El precio objetivo medio es de 5,17 €, lo que implica un potencial del +98.68% respecto al precio actual. El rango de objetivos de analistas va desde 3,02 € hasta 6,89 €.
Domo: La tesis de inversión en detalle
Domo (DOMO) opera en el sector Technology — concretamente Software - Application — con sede en United States. A continuación, una lectura estructurada de la tesis de inversión construida directamente con los fundamentales más recientes, múltiplos de valoración, posicionamiento de analistas y flujos de smart money. Cada sección traduce números crudos en la lógica de inversión que implican, para que puedas decidir si el binomio riesgo/retorno encaja en tu cartera.
La tesis alcista
Con un margen bruto cercano al 74.99%, la empresa se sitúa en la primera división de su sector — el tipo de margen estructural que protege los beneficios en fases de debilidad. El consenso de Wall Street es Comprar con un precio objetivo medio que implica alrededor del 98.68% de potencial alcista — el ánimo de los analistas es claramente constructivo.
La tesis bajista
El crecimiento de ingresos se ha ralentizado a apenas un 1.1%, por debajo del PIB nominal — el negocio ya no supera al conjunto de la economía. Los márgenes netos siguen siendo negativos, lo que significa que cada euro de ingresos sigue generando pérdidas — el camino hacia la rentabilidad es la cuestión central para los accionistas.
Qué vigilar a continuación
- El precio se sitúa en el cuartil inferior del rango de 52 semanas — los cazadores de value suelen empezar a construir posición en esta zona si los fundamentales aguantan.
- El precio objetivo de consenso implica un 98.68% al alza — si los próximos dos trimestres confirman la tesis subyacente, las subidas de target suelen seguir.
Tesis de Inversión: Fortalezas y Debilidades
- Margen bruto alto del 74.99% — indica poder de fijación de precios
- Consenso de analistas: Comprar
- Flujo de caja libre positivo
- –Actualmente no rentable
Análisis Técnico
El precio está por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días, con la de 50 bajo la de 200 — imagen bajista (death cross).
Perfil de Riesgo
Los datos apuntan a oscilaciones de precio superiores a la media, interés corto elevado (8.42%).
Datos de Trading
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Domo 2026: Software Business-Intelligence a 1x EV-Sales, Reset Suscripcion, Especulacion Pivote IA
La verdadera historia
Domo es la empresa cloud de business intelligence y analitica de datos con sede en American Fork, Utah, fundada en 2010 por Josh James, quien previamente co-fundo Omniture (adquirida por Adobe por 1.800 millones USD en 2009). La plataforma Domo se conecta a fuentes de datos empresariales, transforma datos en dashboards y reportes, e incluye una capa de agentes IA que traducen consultas en lenguaje natural a visualizaciones de datos. La empresa compite en el saturado espacio de business intelligence contra Tableau (propiedad de Salesforce), Microsoft Power BI, Qlik, Looker (propiedad de Google), y una larga cola de herramientas de analitica especificas verticales.
2024-2026 ha sido el periodo mas dificil de la empresa desde su IPO de 2018. La normalizacion del gasto en software empresarial post-COVID, combinada con el ascenso de Microsoft Power BI como herramienta BI empresarial por defecto incluida en suscripciones M365, ha comprimido el crecimiento de suscripcion de Domo del 20+ por ciento en 2021 al 1,1 por ciento interanual en los ultimos doce meses. La retencion neta de ingresos ha caido de aproximadamente el 110 por ciento en 2022 a aproximadamente el 95 por ciento en 2025 — significando que la cohorte de clientes existentes se esta reduciendo en base anualizada. La accion ha caido de un pico de 96 USD en 2021 a 3,51 USD hoy, un drawdown del 96 por ciento.
Bajo el nuevo CEO Josh James (Josh James regreso como CEO en 2023 despues de retirarse a presidente ejecutivo en 2019), la empresa ha ejecutado una reestructuracion integral: reduccion de plantilla de aproximadamente el 25 por ciento durante 2024, reenfoque en expansion de clientes de suscripcion versus adquisicion de nuevos clientes (el CEO anterior persiguio crecimiento agresivo de ARR a costa de la economia unitaria), y un roadmap de producto IA centrado en flujos de trabajo BI agenticos. El lanzamiento de producto 2025 Domo Brain es el primer intento de la empresa de competir en la categoria BI conversacional contra Microsoft Copilot para Power BI y Salesforce Einstein Analytics.
A 3,51 USD la accion tiene una capitalizacion de mercado de 158 millones USD, ingresos trailing de aproximadamente 320 millones USD, asi que EV/Ventas es aproximadamente 0,9x — extraordinariamente bajo para un negocio software-como-servicio con margenes brutos positivos (74 por ciento margen bruto en Q4 2025). La posicion de caja es aproximadamente 60 millones USD, la deuda es aproximadamente 100 millones USD — deuda neta de 40 millones USD. PER forward de 28x refleja recuperacion del BPA 2027 a aproximadamente 0,12 USD por accion. El setup es esencialmente especulacion de software en distress: si la traccion de producto Domo Brain estabiliza la retencion neta de ingresos de vuelta sobre el 100 por ciento y se materializa el apalancamiento operativo de la reduccion de costes, la accion podria 3-5x. Si el pivote IA fracasa o la rotacion de clientes acelera, la empresa enfrenta estres existencial de balance.
Lo que piensa el Smart Money
La propiedad insider esta fuertemente concentrada en el CEO Josh James, quien mantiene aproximadamente el 12 por ciento del capital social mas acciones Clase B super-voting que le dan control efectivo a nivel de consejo. Otros insiders significativos son limitados — el CFO David Jolley mantiene aproximadamente el 0,5 por ciento. La estructura de acciones de clase dual significa que la intervencion activista estandar es casi imposible independientemente de la composicion de propiedad del free-float.
La propiedad institucional esta dominada por especialistas en software small-cap y fondos value cuantitativos: BlackRock (3,4 por ciento pasivo via ETFs small-cap), Vanguard (3,1 por ciento pasivo), Renaissance Technologies (1,8 por ciento — senal cuantitativa), Geode Capital Management (1,6 por ciento), Dimensional Fund Advisors (1,3 por ciento), Driehaus Capital Management (0,9 por ciento — especulador crecimiento small-cap). Notablemente ausente: cualquier familia importante de fondos mutuos con posiciones concentradas — el drawdown post-2022 obligo a la mayoria de gestores especialistas en software de crecimiento a salir. El volumen diario de negociacion es de aproximadamente 800.000 acciones (2,8 millones USD) — liquidez suficiente para construccion de posiciones de hedge fund.
La actividad de insiders en 2024-2025 fue de compras netas con senales de conviccion. Josh James compro 300.000 acciones en tres transacciones separadas de mercado abierto a 2,80-3,40 USD durante 2024 (total aproximadamente 950.000 USD — compras de tamano material dado que ya mantenia el 12 por ciento mas acciones super-voting). El CFO Jolley anadio 75.000 acciones a 3,10 USD. El recien nombrado Chief Product Officer Patrick Sarvas (se unio Q2 2025 del equipo Microsoft Power BI) compro 30.000 acciones a su precio de incorporacion. El cluster de compras insider durante un periodo de transicion es constructivo pero contextualizado por la estructura de control de clase dual.
El interes corto es aproximadamente el 18 por ciento del free-float — alto, reflejando posicionamiento bajista concentrado alrededor de la probabilidad de exito del pivote IA y la trayectoria de quema de caja. La espada de doble filo: si Domo Brain muestra traccion en resultados Q1-Q2 2026, el setup de squeeze podria impulsar movimientos de precio del 50+ por ciento. Si el pivote IA decepciona, el posicionamiento corto amplificara los movimientos de downside.
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📈 Los 3 puntos alcistas reales
Domo cotiza a aproximadamente 0,9x EV/Ventas sobre 320 millones USD de ingresos trailing con margenes brutos del 74 por ciento. Esta es una valoracion de software en distress tipicamente solo vista cuando las empresas estan cerca de la insolvencia. Pares comparables de software BI cotizan a 4-8x EV/Ventas (Power BI inferido de Microsoft, Tableau pre-adquisicion, Qlik transacciones recientes). Incluso una reversion parcial a la media a 2x EV/Ventas sin crecimiento ARR implicaria una duplicacion del valor de equity. El suelo de valoracion es significativo: si la empresa ejecuta estabilidad basica (sin mas declive de ingresos, mantenimiento de margen bruto), la expansion del multiplo sola entrega 100 por ciento de upside.
Domo Brain es el producto BI conversacional de la empresa lanzado a finales de 2025, integrandose con la plataforma de datos Domo existente para proporcionar consultas en lenguaje natural y creacion de dashboards generados por IA. El posicionamiento del producto se diferencia contra Microsoft Copilot para Power BI (que requiere compromiso empresarial M365) y contra Salesforce Einstein Analytics (que requiere residencia de datos Salesforce). Domo Brain funciona a traves de datos empresariales multi-cloud y multi-fuente sin requerir consolidacion de proveedor unico. Si las metricas de incorporacion de clientes Q1 2026 muestran tasa de adopcion significativa de Domo Brain (objetivo mas del 25 por ciento de deals de expansion), la narrativa de pivote IA es validada.
La reduccion del 25 por ciento de plantilla durante 2024 mas optimizacion subsiguiente de costes durante 2025 ha reducido los gastos operativos totales de Domo de aproximadamente 380 millones USD anualizados a aproximadamente 290 millones USD. Sobre la base de ingresos actual de 320 millones USD, esto lleva a la empresa cerca del punto de equilibrio de flujo de caja operativo por primera vez desde la IPO. Cualquier crecimiento de ingresos por suscripcion desde niveles actuales fluye en gran medida a beneficio operativo — apalancamiento operativo sobre una base de costes de 290 millones USD significa que un 10 por ciento de crecimiento de ingresos podria anadir 25-30 millones USD de beneficio operativo, materialmente impactante contra la capitalizacion de 158 millones USD.
📉 Los 3 puntos bajistas reales
Retencion neta de ingresos de aproximadamente el 95 por ciento significa que los clientes existentes estan netos-reduciendo en base anualizada — cada ano, Domo necesita anadir el 5 por ciento de ingresos de nuevos clientes solo para mantenerse plano. La tasa de adquisicion de nuevos clientes 2024-2025 ha sido debil ya que los tomadores de decisiones de IT empresarial van por defecto a Microsoft Power BI por BI agrupado en coste. NRR sostenido bajo el 100 por ciento en un mercado competitivo tipicamente presagia aceleracion eventual de ingresos a la baja, lo que comprimiria la equity a cerca de cero. El lanzamiento del producto Domo Brain necesita revertir esta dinamica en 2026; si no, la empresa enfrenta preguntas serias de continuidad de negocio para 2027.
Microsoft Power BI esta incluido gratis con la mayoria de las licencias empresariales Microsoft 365, significando que el coste marginal de estandarizar en Power BI a traves de una empresa es aproximadamente cero. Domo compite contra esto como una alternativa de pago que debe justificar valor incremental para superar la comparacion coste-de-cero. Las tendencias de consolidacion de IT empresarial favorecen a Microsoft como plataforma por defecto a traves de productividad, analitica y herramientas IA. La retencion de clientes de Domo esta luchando contra esta consolidacion. La presion estructural es poco probable que se revierta, significando que la base de clientes de equilibrio a largo plazo puede ser permanentemente mas pequena que hoy.
Deuda neta de 40 millones USD contra una quema de caja anualizada de aproximadamente 20-30 millones USD proporciona 18-24 meses de runway. Los 100 millones USD de deuda incluyen una linea de credito revolvente que vence en 2027 — un riesgo de refinanciacion que se vuelve agudo si los ingresos por suscripcion continuan declinando. Una ampliacion de capital a la capitalizacion actual de 158 millones USD seria altamente dilutiva (expansion del conteo de acciones del 50+ por ciento para recaudar 75-100 millones USD). La empresa puede tener solo un tiro para ejecutar el pivote IA antes de que se agote la flexibilidad financiera.
Valoración en contexto
A 3,51 USD Domo tiene una capitalizacion de mercado de 158 millones USD, 60 millones USD de caja, 100 millones USD de deuda — EV aproximadamente 200 millones USD. EV/Ventas trailing 0,9x, EV/Ventas forward 2027 (asumiendo 5 por ciento de crecimiento de ingresos) aproximadamente 0,8x. PER forward 28x sobre 0,12 USD de recuperacion BPA. Tres escenarios. (1) Domo Brain tiene exito, NRR regresa al 100-105 por ciento, ingresos crecen 8 por ciento en 2027, EV/Ventas se revaloriza a 2x = 12 USD por accion, 242 por ciento de upside. (2) Domo Brain entrega traccion modesta, NRR se estabiliza en 97-99 por ciento, ingresos planos, EV/Ventas 1,5x = 7 USD por accion, 100 por ciento de upside. (3) El pivote IA fracasa, NRR cae al 90 por ciento, ingresos declinan 5 por ciento, ampliacion de capital requerida al 50 por ciento de dilucion, EV/Ventas 0,5x = 1,50 USD por accion, 57 por ciento de downside. La cobertura analista de Wall Street es limitada: Needham 6 USD (Buy), DA Davidson 5 USD (Buy), Northland Securities 4 USD (Hold), JMP Securities 4 USD (Hold), Citi 3 USD (Hold). Promedio 4,40 USD implica 25 por ciento de upside en consenso.
🗓️ Próximas 3 fechas catalizadoras
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Resultados Q1 2026 (marzo 2026):
Primer reporte trimestral que contiene metricas significativas de incorporacion de clientes de Domo Brain. El comentario directivo sobre tasa de adopcion IA, trayectoria NRR, y orientacion del ano completo impulsara el sentimiento.
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Conferencia de Usuarios Domopalooza (marzo 2026):
Conferencia anual de clientes donde Domo anuncia roadmap de producto y muestra historias de exito de clientes. Fuerte momentum de testimonios de clientes en Domo Brain validaria la narrativa de pivote IA.
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Especulacion de adquisicion estrategica:
A 158 millones USD de capitalizacion con 320 millones USD de ingresos, Domo podria ser un objetivo de adquisicion bolt-on para un adquirente estrategico (Snowflake, Oracle, ServiceNow han sido mencionados en la prensa de la industria). Una compra con prima del 50-100 por ciento seria la salida del caso bull. La estructura de acciones de clase dual con control super-voting de Josh James significa que cualquier adquisicion requeriria su consentimiento — posible pero no de alta probabilidad sin una prima significativa.
💬 La opinión de Daniel
Domo es una especulacion software-en-distress de alta conviccion con resultado binario de pivote IA. La valoracion es genuinamente extrema a 0,9x EV/Ventas para un negocio SaaS de 74 por ciento de margen bruto, la reestructuracion de costes ha creado apalancamiento operativo real, y el regreso del CEO Josh James mas compras insider materiales de mercado abierto valida que la direccion ve valor significativo a precios actuales. Pero las amenazas estructurales son reales: presion bundle-por-defecto Microsoft Power BI, NRR sub-100 por ciento, runway limitado de balance, y control de clase dual que limita la intervencion activista.
Dimensionaria esto al 0,5-0,75 por ciento del portafolio con horizonte 24 meses y reconoceria que la posicion puede caer 50+ por ciento si el pivote IA decepciona. Mejor tratado como parte de una cesta de apuestas de software en distress (jugadas BI legacy estilo Cloudera) donde uno o dos pivotes exitosos compensan posiciones que decepcionan. Los escenarios al alza se agrupan entre 7-12 USD; downside entre 1,50-2,50 USD. La relacion riesgo-recompensa es aproximadamente 2,5 a 1 favorable en expectativa. Inversores que no pueden tolerar drawdowns severos en posiciones individuales deberian mantenerse alejados.
Fuentes (3)
Aviso: este artículo no es asesoramiento de inversión. Invertir en acciones implica riesgos, incluida la pérdida total.
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