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- Modul 8
Expertenwissen
Optionsgriechen und Black-Scholes, Duration und Konvexität, Bilanzanalyse, Performance-Messung und Monte-Carlo-Entnahmepläne – die Mathematik hinter den Profi-Werkzeugen, Schritt für Schritt.
- 1Die Griechen: Delta, Gamma, Theta und VegaWie stark reagiert eine Option auf Kurs, Zeit und Volatilität? Delta, Gamma, Theta und Vega Schritt für Schritt erklärt – mit Rechenbeispielen und einem Options-Labor zum Ausprobieren.7 Min.
- 2Wie Optionen bewertet werden: Binomialbaum, Black-Scholes und Put-Call-ParitätWarum man den fairen Preis einer Option berechnen kann, ohne zu wissen, ob die Aktie steigt – vom Binomialbaum über die risikoneutrale Bewertung bis zur Black-Scholes-Formel und zur Put-Call-Parität.6 Min.
- 3Duration, Konvexität und ZinsrisikoMacaulay- und modifizierte Duration, Basispunktwert, Konvexität und Immunisierung – wie Profis das Zinsrisiko von Anleihen messen und warum fallende Zinsen mehr bringen, als steigende kosten.5 Min.
- 4Bilanzanalyse für Fortgeschrittene: DuPont, Working Capital und GewinnqualitätWoher eine hohe Eigenkapitalrendite wirklich kommt, wie viel Geld im Umlaufvermögen gebunden ist und woran man geschönte Gewinne erkennt – DuPont-Analyse, Cash Conversion Cycle und Accruals Schritt für Schritt.5 Min.
- 5Performance richtig messen: Sharpe, Sortino, Alpha und FaktorregressionZeitgewichtete und geldgewichtete Rendite, Sharpe- und Sortino-Ratio, Tracking Error und Information Ratio, Alpha per Regression – und wie viele Jahre man braucht, um Können von Glück zu unterscheiden.5 Min.
- 6Entnahmeplan: 4-%-Regel, Sequenzrisiko und Monte-CarloWie viel kann man jedes Jahr aus einem Depot entnehmen, ohne dass das Geld ausgeht? Die 4-%-Regel, ihre Grenzen, das Sequenzrisiko in Zahlen, Monte-Carlo-Simulationen und flexible Entnahmestrategien.6 Min.