PVA TePla
TPE.DE Small CapIndustrials · Specialty Industrial Machinery
Aktualisiert: Jul 6, 2026, 22:20 UTC
Kursverlauf
Kennzahlen
Bewertungs-Analyse
Über das Unternehmen
PVA TePla Aktie auf einen Blick
PVA TePla (TPE.DE) wird aktuell zu 40,14 € gehandelt und kommt auf eine Marktkapitalisierung von 716 Mio. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 401.4x, das Forward-KGV bei 31.38x. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 18,65 € bis 46,74 €; der aktuelle Kurs liegt 14.1% unter dem Jahreshoch. Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich beträgt -6,7%. Die Nettomarge beträgt 0.84%.
💰 Dividende
PVA TePla zahlt aktuell keine Dividende. Das Unternehmen reinvestiert erwirtschaftete Gewinne typischerweise in weiteres Wachstum und Produktentwicklung.
📊 Analystenbewertung
8 Analysten bewerten PVA TePla (TPE.DE) im Konsens als: None. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 44,81 €, was einem Potenzial von +11.64% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 30,00 € bis 55,00 €.
PVA TePla: Die Investment-Case im Detail
PVA TePla (TPE.DE) operiert im Industrials-Sektor — konkret Specialty Industrial Machinery — mit Sitz in Germany. Im Folgenden eine strukturierte Lesung der Investment-Case, direkt aus den aktuellen Fundamentaldaten, Bewertungsmultiples, Analystenpositionierung und Smart-Money-Flows gebaut. Jede Sektion übersetzt nackte Zahlen in die Investment-Logik, die sie implizieren — damit du entscheiden kannst, ob das Risiko/Rendite-Profil zu deinem Portfolio passt.
Die Bear-Case
Der Umsatz schrumpft mit -6.7% YoY — solange dieser Trend nicht dreht, ist die Bewertung weiteren Abwärtsrevisionen ausgesetzt. Mit einer Nettomarge von nur 0.84% bleibt kaum Puffer für Kostenschocks oder Preisdruck — ein einziges schwaches Quartal kann das Unternehmen in den Verlust kippen. Ein KGV über 50 in Kombination mit einem Umsatzwachstum unter 20% ist eine riskante Kombination — der Markt zahlt ein hohes Wachstumsmultiple für nur moderates Wachstum.
Bewertung im Kontext
Bei einem PEG von 11.22 zahlen Investoren mehr als das Dreifache der Wachstumsrate je Gewinneinheit — das setzt voraus, dass das Wachstum von hier aus nicht nur anhält, sondern sogar beschleunigt. Das EV/EBITDA-Multiple von 53.74x spiegelt ambitionierte Erwartungen wider — historisch lassen sich solche Niveaus selten länger als wenige Quartale halten.
Was als Nächstes zu beobachten ist
- Das Forward-KGV von 31.38x liegt deutlich unter dem aktuellen 401.4x — Analysten erwarten steigende Gewinne; das nächste Earnings-Release ist der Test.
Investment-Thesis: Stärken & Schwächen
- Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung (D/E 31.42)
- –Umsatz schrumpft (-6.7% YoY)
- –Geringe Profitabilität (0.84% Nettomarge)
- –Hohes Bewertungsniveau (KGV 401.4x)
- –Aktuell als überbewertet eingestuft
- –Negativer Free Cash Flow
Technische Übersicht
Der Kurs ist kurzfristig schwach (unter 50d-MA) aber langfristig noch im Aufwärtstrend (über 200d-MA).
Risikoprofil
Die Daten deuten auf überdurchschnittliche Schwankungen.
Trading-Daten
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PVA TePla (TPE.DE) 2026: 43,88 EUR deutscher Halbleiter-Vakuum-Systeme-und-Metrologie-Spezialist mit SiC-Wafer-Inspektion-Wachstum
Die echte Story
PVA TePla AG (Xetra: TPE) ist ein in Wettenberg, Deutschland ansässiges Spezial-Industrie-Maschinen-Unternehmen, das High-Tech-Vakuum-Systeme für Kristall-Züchtung, Advanced-Materials-Processing und Wafer-Metrologie designt. Zwei Segmente: Halbleiter-Systeme (ca. 80 Prozent, einschließlich Kristall-Züchtungs-Öfen für Siliziumkarbid (SiC), Einkristall-Silizium, Saphir, plus High-End-Wafer-Inspektions-und-Metrologie) und Industrie-Systeme (ca. 20 Prozent).
Strukturelle Bullen-These: SiC-Wafer-und-Power-Halbleiter-Kapazitäts-Aufbau durch EV-und-Renewable-Energy-Power-Electronics-Nachfrage schafft Secular-Growth-Trajektorie bis 2030. Forward-KGV 34,5x reflektiert Quality-Growth-Premium.
Was Smart Money denkt
PVA TePla hat institutionelle Basis. Allianz Global Investors bei rund 7,8 Prozent, Universal-Investment bei rund 5,2 Prozent. BlackRock bei rund 4,1 Prozent. CEO Jalin Ketter (2023 ernannt). Short-Interest bei rund 4,2 Prozent.
Mehr im BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Die 3 echten Bull-Punkte
SiC-Power-Halbleiter-Kapazität prognostiziert von 2 Millionen Wafer-Äquivalente 2024 auf 8 Millionen bis 2030 (Yole). PVA TePla SiC-Kristall-Öfen sind kritisch für Wolfspeed, II-VI, ROHM, Infineon. Jährliche SiC-Furnace-Aufträge wachsen 25-30 Prozent bis 2028.
Bedient TSMC, Samsung, Intel mit High-Precision-Measurement. Operiert bei 25-30 Prozent Operating-Margen, ca. 20-25 Prozent jährliches Umsatzwachstum bis 2026-2028.
Re-Rating auf 28-32x auf Fiscal-2027-EPS 1,75 EUR stützt 49-56 EUR — 11-28 Prozent Aufwärts.
📉 Die 3 echten Bear-Punkte
Wenn SiC-Zyklus-Nachfrage dezeleriert (EV-Slowdown, Kapazitäts-Overhang), könnte Multiple auf 18-22x komprimieren — 35-50 Prozent Kurs-Kompression.
Kunden-Konzentration in SiC und Wafer-Metrologie schafft strukturelles Risiko. Verlust eines Großkunden könnte Quartal-Umsatz 20-30 Prozent komprimieren.
Große Capital-Equipment-Aufträge schaffen lumpy Quartal-Revenue und periodisches Miss-Risiko.
Bewertung im Kontext
PVA TePla zu 43,88 EUR je Aktie bei rund 21,7 Millionen Aktien hat Marktkapitalisierung ca. 952 Millionen EUR. Mit 35 Millionen EUR Netto-Cash ergibt sich EV ca. 920 Millionen EUR gegen TTM-Umsatz 280 Millionen EUR (ca. 3,3x EV/Umsatz).
Auf Forward-Earnings handelt PVA TePla bei ca. 34,5x Konsens-Fiscal-2026-EPS 1,27 EUR. Anwendung 24-30x auf Fiscal-2027-EPS 1,75 EUR ergibt Range 42-53 EUR. Bär 28-34 EUR. Bullen 60-72 EUR.
🗓️ Die nächsten 3 Catalyst-Termine
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2026 Q3:
H1-2026-Earnings (Anfang August 2026). Watch-Items: SiC-Furnace-Auftragsbuch, Wafer-Metrologie-Umsatz, Operating-Margen-Trajektorie.
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2027 Q1:
Fiscal-2026-Volljahres plus Fiscal-2027-Guidance.
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2027 H2:
Halbjahres-2027 plus aktualisierter Multi-Year-SiC-Kapazitäts-Outlook.
💬 Daniels Take
PVA TePla ist deutscher Spezial-Industrie-Maschinen-Quality-Growth-Compounder mit SiC-Kristall-Züchtung-Rückenwind, Wafer-Metrologie-Premium-Geschäft und 34,5x Forward-KGV-Premium-Multiple. Positionsgröße: 0,5–1,2 Prozent in Thematic-Semi-Equipment-Quality-Sleeve.
Quellen (3)
Hinweis: Dieser Artikel ist keine Anlageberatung. Investments in Aktien sind mit Risiken verbunden, einschließlich Totalverlust.
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