Se ti sei mai chiesto “cosa sono le azioni e come funzionano?” — sei nel posto giusto. Questa guida spiega tutto ciò che devi sapere in un linguaggio semplice, senza gergo finanziario. Alla fine capirai esattamente cosa succede quando compri un’azione e come si guadagna (e si perde) denaro nel mercato azionario.
Cos’è un’azione?
Un’azione (in inglese stock, share o equity) è una minuscola quota di proprietà di un’azienda. Quando compri un’azione Apple, possiedi letteralmente una frazione di Apple Inc. — i suoi edifici, i suoi prodotti, le sue riserve di liquidità, tutto. Sei un comproprietario insieme a milioni di altri azionisti.
Le aziende vendono azioni per raccogliere capitale. Invece di chiedere un prestito a una banca, vendono quote di proprietà al pubblico. Questa operazione si chiama Offerta Pubblica Iniziale (IPO) — il momento in cui un’azienda privata diventa quotata in borsa. Dopo l’IPO, le azioni vengono comprate e vendute tra gli investitori nelle borse valori come il New York Stock Exchange (NYSE) o il NASDAQ.
Come si guadagna con le azioni?
Esistono esattamente due modi per guadagnare con le azioni:
1. Apprezzamento del prezzo: compri un’azione a $100, il prezzo sale a $150, vendi e incassi la differenza di $50. È ciò a cui pensa la maggior parte delle persone quando sente la parola “investire”. Il punto chiave: guadagni o perdi denaro solo quando vendi effettivamente. Se il prezzo scende ma tu mantieni la posizione, non hai ancora perso nulla — si chiama “perdita non realizzata”.
2. Dividendi: alcune aziende condividono i propri utili con gli azionisti pagando dividendi — di solito ogni trimestre. Per esempio, Coca-Cola paga circa $1,94 per azione all’anno. Se possiedi 100 azioni, ricevi $194 all’anno solo per detenere il titolo. Non devi vendere nulla. Questo è reddito passivo.
Cosa fa muovere i prezzi delle azioni?
I prezzi delle azioni si muovono in base alla domanda e all’offerta — niente di più. Se più persone vogliono comprare un’azione rispetto a quelle che vogliono venderla, il prezzo sale. Se più persone vogliono vendere, il prezzo scende. Ma cosa guida questa domanda e offerta?
Gli utili aziendali: se un’azienda riporta profitti più alti del previsto, di solito il titolo sale. Se i profitti deludono, scende. È per questo che la “stagione delle trimestrali” (quando le aziende pubblicano i risultati trimestrali) genera così tanta volatilità.
Le condizioni economiche: tassi d’interesse, inflazione, disoccupazione, crescita del PIL — tutto questo influenza i prezzi delle azioni. Quando i tassi d’interesse salgono, le azioni in genere scendono perché indebitarsi diventa più costoso e le obbligazioni diventano un’alternativa più attraente.
Notizie e sentiment: guerre, elezioni, pandemie, lanci di prodotti, cambi di CEO — qualsiasi cosa modifichi il modo in cui gli investitori percepiscono il futuro può spostare i prezzi. Il mercato azionario è orientato al futuro: incorpora nei prezzi ciò che gli investitori SI ASPETTANO che accada, non ciò che sta accadendo in questo momento.
Termini chiave che devi conoscere
Capitalizzazione di mercato (Market Cap): il valore totale di tutte le azioni di un’azienda. Se un’azienda ha 1 miliardo di azioni da $100 ciascuna, la sua capitalizzazione di mercato è di $100 miliardi. Le aziende vengono spesso classificate come Large Cap (>$10B), Mid Cap ($2-10B) o Small Cap (<$2B).
Rapporto P/E (Prezzo/Utili): la metrica di valutazione più comune. Indica quanti anni di utili stai pagando. Un P/E di 20 significa che stai pagando $20 per ogni $1 di profitto annuo. P/E più basso = azione potenzialmente più conveniente. La media dell’S&P 500 è circa 20-25.
Indice: un paniere di azioni che rappresenta un mercato o un settore. L’S&P 500 segue 500 tra le maggiori aziende statunitensi. Il DAX segue 40 grandi aziende tedesche. Quando si dice “oggi il mercato è in rialzo”, di solito si intende che un indice è salito.
ETF (Exchange-Traded Fund): un fondo che detiene molte azioni e viene scambiato come un singolo titolo. Invece di comprare 500 azioni individuali, puoi comprare un solo ETF sull’S&P 500 e possedere all’istante una quota di tutte e 500. Gli ETF sono il modo più semplice per i principianti di iniziare a investire.
Mercato rialzista / Mercato ribassista: un mercato rialzista (bull market) significa che i prezzi salgono (pensa a un toro che carica verso l’alto). Un mercato ribassista (bear market) significa che i prezzi scendono di almeno il 20% dal loro picco (pensa a un orso che colpisce verso il basso). Dal 1950, il mercato rialzista medio è durato 5,5 anni, quello ribassista medio 9,6 mesi.
Volatilità: quanto fluttua il prezzo di un’azione. Alta volatilità = ampie oscillazioni di prezzo (rischioso ma potenzialmente remunerativo). Bassa volatilità = prezzi stabili (più sicuro ma con rendimenti inferiori). Il Bitcoin ha un’alta volatilità. Coca-Cola ha una bassa volatilità.
Come comprare la tua prima azione — passo dopo passo
Passo 1: apri un conto presso un broker. Ti serve un broker — un intermediario che esegue le tue operazioni in borsa. Le opzioni più diffuse in Europa includono Trade Republic, Scalable Capital, Interactive Brokers e DEGIRO. Aprire un conto richiede 10-15 minuti e necessita del tuo documento d’identità per la verifica.
Passo 2: deposita denaro. Trasferisci denaro dal tuo conto bancario al conto del broker. La maggior parte dei broker accetta i bonifici bancari. Alcuni accettano anche carte di credito o PayPal. Di solito non c’è un deposito minimo (o è molto basso, come €1).
Passo 3: informati su un’azione o un ETF. Prima di comprare, capisci in cosa stai investendo. Usa il nostro Stock Screener per esplorare oltre 500 azioni, oppure inizia con un ETF ampio come il Vanguard S&P 500 ETF (VOO) per una diversificazione immediata.
Passo 4: inserisci il tuo ordine. Cerca il ticker dell’azione (ad esempio AAPL per Apple), indica quante azioni vuoi e clicca “Compra”. Vedrai il prezzo corrente e potrai scegliere tra un ordine a mercato (compra al prezzo corrente) o un ordine limite (compra solo se il prezzo scende al tuo obiettivo).
Passo 5: mantieni e monitora. Congratulazioni — ora sei un azionista. Controlla il tuo portafoglio periodicamente, ma resisti alla tentazione di guardarlo ogni ora. Gli investitori di lungo termine che comprano e mantengono ottengono risultati costantemente migliori dei trader attivi.
Errori comuni dei principianti
Investire denaro che non puoi permetterti di perdere. Investi solo denaro di cui non avrai bisogno per almeno 3-5 anni. Le azioni possono scendere del 30-50% in un crollo e impiegare anni a recuperare. Se ti servono i soldi per l’affitto del mese prossimo, tienili in un conto di risparmio.
Provare a fare market timing. Nessuno prevede con costanza quando i mercati saliranno o scenderanno. Gli studi dimostrano che perdere solo i 10 migliori giorni di borsa in 20 anni dimezza i tuoi rendimenti. La strategia migliore è investire regolarmente a prescindere dalle condizioni di mercato (il cosiddetto dollar-cost averaging).
Mettere tutte le uova nello stesso paniere. Non investire tutti i tuoi risparmi in una singola azione. Se quell’azienda fallisce, perdi tutto. Diversifica su più azioni, settori e paesi — oppure compra semplicemente un ETF ampio.
Vendere nel panico durante i crolli. I crolli di mercato sono normali e temporanei. L’S&P 500 si è ripreso da ogni crollo della storia. Gli investitori che hanno venduto durante il crollo del COVID nel 2020 a -34% hanno mancato la ripresa che è seguita — un guadagno di oltre il 100% in 18 mesi.
Pronto a iniziare?
Ora che hai compreso le basi, fai il passo successivo. Confronta i broker nel nostro Confronto Broker per trovare la piattaforma giusta per te, oppure usa il nostro Portfolio Tracker per gestire i tuoi investimenti una volta iniziato.
Questo articolo fa parte della nostra serie Academy — educazione agli investimenti per principianti e non solo.
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