Reshoring y Onshoring
El regreso de la fabricación a EE.UU. y Europa impulsa la demanda de automatización de fábricas y equipos industriales.
El riesgo en las cadenas de suministro, los aranceles y los incentivos públicos como la IRA y la CHIPS Act empujan a las empresas a trasladar fábricas de vuelta a EE.UU. y Europa. Desde 2022 se han movilizado unos 1,85 billones de dólares a través de la IRA, la CHIPS y las leyes de infraestructura, incluidos unos 450.000 millones en inversión privada en semiconductores. Como la mano de obra local es cara, estas nuevas plantas están muy automatizadas, lo que da a los proveedores de automatización, equipos eléctricos e infraestructura industrial un impulso de varios años.
Mecánica
Construir una fábrica en un país de salarios altos implica compensar los mayores costes laborales con automatización, robótica y sensores. Por ello, gran parte del gasto de reshoring no va a empleos sino a equipos: escáneres, visión artificial, RFID, transporte, bombas y componentes eléctricos. Los proveedores de ese equipo ganan sin importar qué marca concreta termine produciendo en EE.UU.
Catalizadores
Los aranceles persistentes sobre acero, aluminio, semiconductores y otras importaciones encarecen la producción en el extranjero y aceleran el regreso. El auge de la construcción de plantas de semiconductores, con unos 450.000 millones de dólares de inversión privada comprometida, impulsa pedidos directos de equipos. Algunos estudios muestran anuncios de reshoring un 53 por ciento por encima de niveles previos, lo que puede respaldar la entrada de pedidos futura.
Riesgos
A pesar de muchos anuncios, el empleo manufacturero en EE.UU. ha bajado ligeramente desde que entraron en vigor los amplios aranceles, lo que sugiere que el reshoring es más lento de lo que sugieren los titulares. Las altas tasas de interés, los atascos de permisos y la escasez de mano de obra cualificada pueden retrasar proyectos. Un giro en la política comercial o de subsidios también podría debilitar los incentivos públicos.
Horizonte temporal
Es un tema de varios años: los proyectos de fábricas y semiconductores de los programas de incentivos de 2022 a 2025 pasan a construcción y equipamiento durante el resto de la década. A corto plazo, la entrada de pedidos oscila con los tipos y el ciclo económico, pero el cambio estructural probablemente persista hasta bien entrada la década de 2030.