Reshoring e Onshoring
Il ritorno della produzione negli USA e in Europa alimenta la domanda di automazione di fabbrica e attrezzature industriali.
Il rischio nelle catene di approvvigionamento, i dazi e gli incentivi pubblici come l'IRA e il CHIPS Act spingono le aziende a riportare le fabbriche negli USA e in Europa. Dal 2022 sono stati mobilitati circa 1,85 trilioni di dollari tramite IRA, CHIPS e le leggi sulle infrastrutture, di cui circa 450 miliardi di investimenti privati nei semiconduttori. Poiché la manodopera locale è costosa, questi nuovi impianti sono fortemente automatizzati, offrendo ai fornitori di automazione, attrezzature elettriche e infrastrutture industriali un vento favorevole pluriennale.
Meccanica
Costruire una fabbrica in un paese ad alti salari significa compensare i maggiori costi del lavoro con automazione, robotica e sensori. Di conseguenza, gran parte della spesa per il reshoring non va in posti di lavoro ma in attrezzature: scanner, visione artificiale, RFID, trasporto, pompe e componenti elettrici. I fornitori di tali attrezzature guadagnano indipendentemente da quale marchio finisca per produrre negli USA.
Catalizzatori
I dazi persistenti su acciaio, alluminio, semiconduttori e altre importazioni rendono più costosa la produzione all'estero e accelerano il rientro. Il boom edilizio degli impianti di semiconduttori, con circa 450 miliardi di dollari di investimenti privati impegnati, alimenta ordini diretti di attrezzature. Alcuni studi mostrano annunci di reshoring in aumento di circa il 53 per cento rispetto ai livelli precedenti, il che può sostenere i futuri ordini.
Rischi
Nonostante molti annunci, l'occupazione manifatturiera negli USA è leggermente calata da quando sono entrati in vigore i dazi generalizzati, segno che il reshoring è più lento di quanto suggeriscano i titoli. Tassi di interesse elevati, ritardi nei permessi e carenza di manodopera qualificata possono rallentare i progetti. Un cambiamento nella politica commerciale o dei sussidi potrebbe inoltre indebolire gli incentivi pubblici.
Orizzonte temporale
È un tema pluriennale: i progetti di fabbriche e semiconduttori dei programmi di incentivi dal 2022 al 2025 entrano in costruzione e allestimento per il resto del decennio. Nel breve termine, gli ordini oscillano con i tassi e il ciclo economico, ma il cambiamento strutturale probabilmente durerà fino agli anni 2030 inoltrati.