Reshoring et onshoring
Le rapatriement de la production aux États-Unis et en Europe dope la demande d'automatisation d'usines et d'équipements industriels.
Le risque sur les chaînes d'approvisionnement, les droits de douane et les incitations publiques comme l'IRA et le CHIPS Act poussent les entreprises à rapatrier leurs usines aux États-Unis et en Europe. Depuis 2022, environ 1 850 milliards de dollars ont été mobilisés via l'IRA, le CHIPS Act et les lois d'infrastructure, dont quelque 450 milliards d'investissements privés dans les semi-conducteurs. La main-d'œuvre domestique étant chère, ces nouvelles usines sont fortement automatisées, offrant aux fournisseurs d'automatisation, d'équipement électrique et d'infrastructure industrielle un vent porteur pluriannuel.
Mécanique
Construire une usine dans un pays à hauts salaires impose de compenser les coûts de main-d'œuvre par l'automatisation, la robotique et les capteurs. Résultat : une grande partie des dépenses de reshoring va non pas dans l'emploi mais dans l'équipement — scanners, vision industrielle, RFID, convoyage, pompes et composants électriques. Les fournisseurs de ces équipements gagnent quel que soit le nom de la marque qui finit par produire aux États-Unis.
Catalyseurs
Des droits de douane persistants sur l'acier, l'aluminium, les semi-conducteurs et d'autres importations renchérissent la production offshore et accélèrent le rapatriement. Le boom de la construction de fabs, avec environ 450 milliards de dollars d'investissements privés engagés, génère des commandes d'équipement directes. Les études montrent des annonces de reshoring en hausse d'environ 53 %, ce qui peut soutenir les prises de commandes futures.
Risques
Malgré les nombreuses annonces, l'emploi manufacturier américain a légèrement reculé depuis l'entrée en vigueur des droits de douane généralisés, signe que le reshoring est plus lent que les gros titres ne le suggèrent. Taux élevés, retards de permis et pénurie de main-d'œuvre qualifiée peuvent différer les projets. Un revirement de la politique commerciale ou des subventions affaiblirait aussi les incitations publiques.
Horizon temporel
Un thème pluriannuel : les projets d'usines et de semi-conducteurs des programmes 2022-2025 passent en phase de construction et d'équipement sur le reste de la décennie. À court terme, les prises de commandes fluctuent avec les taux et le cycle, mais le basculement structurel devrait persister loin dans les années 2030.