Retención sobre dividendos de EE.UU.
Por defecto, EE.UU. retiene un 30 % sobre los dividendos pagados a extranjeros. Con el formulario W-8BEN y el convenio de doble imposición esto baja al 15 % — y ese 15 % se deduce íntegramente del impuesto sobre las plusvalías en tu país de residencia. Aquí aprenderás cómo funciona el mecanismo, qué gestiona tu bróker automáticamente y dónde debes prestar atención tú mismo.
El problema: el 30 % desaparece antes de que veas nada
Quien posee acciones estadounidenses como Coca-Cola, Realty Income o Apple recibe dividendos — pero EE.UU. les aplica una retención en origen (withholding tax). El tipo estándar legal para extranjeros es del 30 % y se retiene directamente en la fuente, es decir, antes de que el dinero llegue a tu cuenta. Sin más medidas, este impuesto estadounidense se sumaría al impuesto sobre las plusvalías de tu país de residencia — una auténtica doble imposición. Precisamente eso es lo que evita el convenio de doble imposición (CDI) entre tu país y EE.UU. junto con el formulario W-8BEN.
W-8BEN: cómo el 30 % se queda en solo el 15 %
El W-8BEN es una declaración ante la autoridad fiscal estadounidense (IRS) de que no eres contribuyente en EE.UU. y de que resides fiscalmente en tu país de origen (p. ej. España). Con ello se aplica el tipo reducido del convenio del 15 % para los dividendos de cartera. La buena noticia: en los brókeres alemanes y la mayoría de los europeos (Trade Republic, Scalable Capital, comdirect, ING, Interactive Brokers) el W-8BEN se registra automáticamente en segundo plano al abrir la cuenta — normalmente no tienes que rellenar nada manualmente. El formulario es válido tres años y el bróker lo renueva.
100 $ de dividendo de EE.UU. — con y sin W-8BEN
| Sin W-8BEN | Con W-8BEN (CDI) | |
|---|---|---|
| Retención de EE.UU. | 30 $ (30 %) | 15 $ (15 %) |
| Deducible en residencia | solo 15 $ | los 15 $ íntegros |
| Impuesto perdido en la práctica | 15 $ gravados dos veces | 0 $ — deducido por completo |
Deducción en residencia — así se evita la doble imposición
En España, los dividendos forman parte de la base del ahorro, gravada del 19 al 28 %. El 15 % de retención ya pagado en EE.UU. se considera impuesto extranjero deducible y se aplica directamente como deducción por doble imposición internacional hasta el límite del tipo del convenio. En resumen: pagas el 15 % a EE.UU. y solo la diferencia en España, no ambos importes completos.
1.000 € de dividendo de EE.UU. a través de un bróker alemán (simplificado)
| Paso | Importe |
|---|---|
| Dividendo bruto | 1.000 € |
| Retención de EE.UU. 15 % (con W-8BEN) | −150 € |
| Impuesto alemán sobre plusvalías 25 % | −250 € |
| de lo cual se deduce el impuesto de EE.UU. | +150 € |
| Aún por pagar en Alemania (25 % − 15 %) | −100 € (+ recargo) |
| Carga fiscal total | ~263,75 € (no 400 €) |
ETF de EE.UU. frente a ETF irlandeses — el truco del domicilio
Con acciones estadounidenses individuales, el mecanismo del W-8BEN se aplica directamente. Con los ETF lo decisivo es el domicilio del fondo. Un ETF constituido en Irlanda (reconocible por el ISIN que empieza por IE) se beneficia del convenio EE.UU.–Irlanda y paga solo el 15 % en lugar del 30 % sobre los dividendos estadounidenses a nivel del fondo. Con los ETF irlandeses de acumulación, a ti como inversor no se te aplica una segunda retención — y precisamente por eso los ETF irlandeses son ventajosos fiscalmente para índices con fuerte peso de EE.UU. como el S&P 500 o el MSCI World. Más sobre esto en nuestro artículo detallado sobre los ETF irlandeses.
No toda distribución estadounidense se liquida al 15 %. En determinadas rentas — como partes de distribuciones de REIT (p. ej. Realty Income) o pagos asimilados a intereses — puede aplicarse un tipo estadounidense más alto. Revisa tu informe de rentas: si figura una retención de EE.UU. superior al 15 %, puede ser necesaria una solicitud de devolución ante el IRS. En caso de duda, te ayuda un asesor fiscal.
Tratamiento fiscal por país
Alemania: el 15 % de retención de EE.UU. se deduce automáticamente del impuesto sobre plusvalías (25 % + recargo). Austria: la KESt es del 27,5 %; también aquí el 15 % de retención de EE.UU. es deducible y la diferencia se queda en Austria. España: los dividendos pertenecen a la base del ahorro (19–28 %); la doble imposición se evita mediante la deducción por doble imposición internacional hasta el tipo del convenio. Italia: para los inversores particulares, la retención extranjera sobre dividendos por lo general no es deducible — el 26 % de imposta sostitutiva se aplica sobre el importe después del impuesto estadounidense, lo que supone una carga efectivamente mayor; es posible solicitar la devolución de la diferencia a través del convenio, pero resulta laborioso.
Preguntas frecuentes — retención sobre dividendos de EE.UU.
¿De cuánto es la retención sobre los dividendos de EE.UU.?
El tipo estándar legal de EE.UU. para extranjeros es del 30 %. Con el formulario W-8BEN y el convenio de doble imposición baja al 15 % para los dividendos de cartera. Ese 15 % se deduce íntegramente del impuesto sobre las plusvalías en tu país de residencia, de modo que no se produce una auténtica doble imposición.
¿Tengo que rellenar yo mismo el formulario W-8BEN?
Por lo general, no. Los brókeres alemanes y la mayoría de los europeos como Trade Republic, Scalable Capital, comdirect, ING o Interactive Brokers registran el W-8BEN automáticamente en segundo plano al abrir la cuenta. El formulario es válido tres años y el bróker lo renueva. Solo con algunos brókeres directos estadounidenses tienes que presentarlo tú mismo.
¿Se deduce la retención de EE.UU. en el país de residencia?
Sí. El 15 % de retención de EE.UU. reducido mediante el W-8BEN cuenta como impuesto extranjero deducible y se aplica directamente como deducción del impuesto sobre las plusvalías (en Alemania, el 25 %). Tu bróker alemán normalmente lo gestiona de forma automática. Así pagas en total alrededor del 26,375 %, no el 15 % más el 25 % completo.
¿Son los ETF irlandeses mejores fiscalmente con los dividendos de EE.UU.?
Para índices con fuerte peso de EE.UU., sí. Un ETF constituido en Irlanda (ISIN que empieza por IE) paga solo el 15 % en lugar del 30 % sobre los dividendos estadounidenses a nivel del fondo gracias al convenio EE.UU.–Irlanda. Con los ETF irlandeses de acumulación no se aplica una segunda retención al inversor, lo que los hace ventajosos fiscalmente para el S&P 500 o el MSCI World.
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