¿Qué pasa con mi ETF cuando muero?
Tu ETF no desaparece y no se vende automáticamente cuando mueres. Forma parte de tu patrimonio y pasa a tus herederos, que asumen la cuenta de valores y las posiciones tal como están. Dos cosas importan: cómo acceden los herederos a la cuenta y cómo tributan las plusvalías y la herencia.
La respuesta breve
Un ETF es patrimonio separado del fondo mantenido en tu cuenta de valores (Depot). Al fallecer pasa a formar parte de tu patrimonio y se transfiere a tus herederos — normalmente las acciones se transfieren en especie, no se liquidan, de modo que tus herederos reciben las propias participaciones del ETF y pueden conservarlas o venderlas. El bróker congela la cuenta hasta que los herederos acrediten su derecho.
Para asumir las posiciones, los herederos presentan un certificado de defunción más una prueba de la herencia — un testamento, un certificado de herederos (Erbschein en Alemania / Einantwortungsbeschluss en Austria) o, para muchos brókeres, basta con un testamento notariado. El bróker reinscribe entonces el Depot a nombre de los herederos.
¿Y el impuesto sobre las plusvalías del ETF?
Buenas noticias para los herederos: el fallecimiento en sí no genera impuesto sobre plusvalías en el ETF. En Alemania y Austria el heredero asume el coste de adquisición original (el precio que pagaste originalmente). La plusvalía latente se traspasa y solo tributa si el heredero vende más adelante — en ese momento sobre la plusvalía completa desde tu compra. No hay ningún «step-up» (revalorización) al valor en la fecha de fallecimiento.
Mantenlos separados: (1) el impuesto sobre plusvalías — no se devenga en la herencia, solo en una venta posterior por parte del heredero; (2) el impuesto de sucesiones — un impuesto distinto sobre el valor transmitido, con reducciones específicas por país. Muchos herederos no pagan ninguno, gracias a las elevadas reducciones.
Impuesto de sucesiones: Alemania frente a Austria
- Alemania: el impuesto de sucesiones se aplica, pero con elevadas reducciones personales — €500,000 para un cónyuge, €400,000 por hijo, €20,000 para herederos más lejanos. El ETF se valora al precio de mercado en la fecha de fallecimiento. La mayoría de las herencias familiares se quedan dentro de la reducción.
- Austria: no hay impuesto de sucesiones desde 2008 — heredar un ETF está exento de impuestos en el momento de la transmisión. El coste de adquisición traspasado a efectos de la KESt (Kapitalertragsteuer, retención sobre rendimientos del capital) sigue aplicándose en una venta posterior.
- Transfronterizo: si los activos, el fallecido o el heredero se encuentran en países distintos, pueden aplicarse normas de doble imposición y de declaración — conviene asesoramiento profesional para patrimonios grandes.
Cómo facilitárselo a tus herederos
Unos pocos pasos prácticos eliminan la mayor parte de la fricción: mantén una lista de tus brókeres y cuentas donde tus herederos puedan encontrarla, considera un testamento claro para que no haga falta un certificado de herederos, y comprueba si tu bróker ofrece una cuenta conjunta o un acuerdo de transmisión por fallecimiento (transfer-on-death). Sin documentación alguna, puede que los herederos ni siquiera sepan que existe un ETF — el problema más común en la práctica no son los impuestos, sino las cuentas perdidas.
FAQ — ETF y herencia
¿Se vende mi ETF automáticamente cuando muero?
No. Las participaciones del ETF normalmente se transfieren en especie a tus herederos, que pueden entonces decidir conservarlas o venderlas. El bróker congela la cuenta hasta que los herederos acrediten su derecho con un certificado de defunción y una prueba de la herencia.
¿Pagan mis herederos impuesto sobre plusvalías al heredar?
No por la herencia en sí. En Alemania y Austria el heredero asume tu precio de compra original como coste de adquisición. El impuesto sobre plusvalías solo se devenga si el heredero vende más adelante, calculado sobre la plusvalía completa desde tu compra original — no hay revalorización al valor en la fecha de fallecimiento.
¿Cuánto impuesto de sucesiones se paga por un ETF en Alemania?
Depende del parentesco y del valor. Las reducciones son de €500,000 para un cónyuge, €400,000 por hijo y €20,000 para herederos lejanos. El ETF se valora a su precio de mercado en la fecha de fallecimiento; los importes dentro de la reducción están exentos de impuestos.
¿Qué debería hacer ahora para proteger a mis herederos?
Mantén una lista actualizada de tus brókeres y cuentas en algún lugar donde tus herederos puedan encontrarla, redacta un testamento claro y comprueba si tu bróker ofrece una cuenta conjunta o de transmisión por fallecimiento. El mayor riesgo práctico es que los herederos no sepan que el ETF existe.
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