Fiscalidad de los ETF 2026: ¿cuánto pagas?
En España, las ganancias por la venta de un ETF y los dividendos tributan en la base del ahorro del IRPF por tramos: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 28 % por encima. No hay exención por plazo de tenencia, pero los fondos de acumulación difieren el impuesto hasta la venta y los traspasos entre fondos están exentos.
La respuesta corta: del 19 % al 28 % por tramos
En España no existe un tipo fijo único: las ganancias patrimoniales y los dividendos de los ETF se integran en la base imponible del ahorro del IRPF y tributan por tramos progresivos. A diferencia de Alemania, no hay ninguna exención por plazo de tenencia ni una reducción equivalente a la «Teilfreistellung» alemana: tributa el total de la ganancia, da igual cuántos años hayas mantenido la posición.
El tramo aplicable depende únicamente del importe total de las ganancias del ahorro del ejercicio. Por eso una ganancia pequeña tributa al 19 % y solo el exceso pasa a los tramos superiores: el sistema es marginal, no se aplica el tipo más alto a toda la ganancia.
Tramos de la base del ahorro 2026
Tributación de ganancias y dividendos de ETF en España (2026)
| Tramo de ganancia | Tipo | Sobre |
|---|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % | los primeros 6.000 € de ganancia |
| 6.000 € – 50.000 € | 21 % | el tramo entre 6.000 € y 50.000 € |
| 50.000 € – 200.000 € | 23 % | el tramo entre 50.000 € y 200.000 € |
| 200.000 € – 300.000 € | 27 % | el tramo entre 200.000 € y 300.000 € |
| Más de 300.000 € | 28 % | el exceso por encima de 300.000 € |
Ejemplo: 10.000 € de ganancia
Vendes un ETF con una ganancia patrimonial de 10.000 € y no tienes otras ganancias ni pérdidas del ahorro ese año. El IRPF se calcula por tramos:
- Primeros 6.000 € al 19 %: 1.140 €
- Los 4.000 € restantes (de 6.000 € a 10.000 €) al 21 %: 840 €
- Impuesto total: 1.980 € — un 19,8 % efectivo sobre la ganancia
- No se aplica ninguna reducción por haber mantenido el ETF durante años: en España el plazo de tenencia es irrelevante.
Acumulación, distribución y traspasos
Los fondos de acumulación reinvierten los dividendos dentro del fondo, por lo que difieren el impuesto hasta el momento de la venta — no tributas año a año por los dividendos. Además, en España los traspasos entre fondos de inversión que cumplen los requisitos están exentos: puedes mover el dinero de un fondo a otro sin tributar y diferir la ganancia hasta el reembolso definitivo.
La ventaja del traspaso sin tributar se aplica a los fondos de inversión tradicionales (y, según criterio de la Agencia Tributaria, a determinados ETF extranjeros homologados que cumplan ciertos requisitos), pero la mayoría de ETF cotizados tributan como acciones y NO disfrutan del régimen de traspasos. Confirma siempre el tratamiento concreto de tu producto. Esta información es orientativa y no constituye asesoramiento fiscal; consulta tu caso con un asesor o con la Agencia Tributaria.
FAQ — Fiscalidad de los ETF en España 2026
¿Cuánto se paga de impuestos por las ganancias de un ETF en España?
Las ganancias por la venta de un ETF y los dividendos tributan en la base del ahorro del IRPF por tramos: 19 % hasta 6.000 €, 21 % de 6.000 € a 50.000 €, 23 % de 50.000 € a 200.000 €, 27 % de 200.000 € a 300.000 € y 28 % por encima de 300.000 €. Es un sistema marginal, por lo que solo el exceso de cada tramo tributa al tipo superior. No existe ninguna exención por plazo de tenencia.
¿Hay exención fiscal si mantengo el ETF más de un año?
No. A diferencia de Alemania, en España no existe ninguna exención por plazo de tenencia ni una reducción tipo «Teilfreistellung». La ganancia tributa íntegra en la base del ahorro del IRPF según los tramos vigentes, hayas tenido el ETF un mes o veinte años. El único factor que cambia el tipo es el importe total de la ganancia del ejercicio.
¿Tributan igual los ETF de acumulación y los de distribución?
El tipo es el mismo (la escala del 19 % al 28 %), pero el momento cambia. Los fondos de acumulación reinvierten los dividendos dentro del fondo y difieren el impuesto hasta la venta, mientras que los de distribución obligan a tributar cada vez que reparten un dividendo. Para quien invierte a largo plazo, la acumulación suele ser más eficiente por el diferimiento.
¿Puedo traspasar de un ETF a otro sin pagar impuestos?
Los traspasos entre fondos de inversión tradicionales que cumplen los requisitos están exentos en España: difieres la ganancia hasta el reembolso final. Sin embargo, la mayoría de ETF cotizados tributan como acciones y normalmente NO se acogen al régimen de traspasos sin tributación. Verifica el tratamiento concreto de tu producto antes de operar.
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