Asana
ASAN Small CapTechnology · Software - Application
Actualizado: Jun 14, 2026, 22:19 UTC
Gráfico
Métricas Clave
Análisis de Valoración
Sobre la Empresa
Asana: Resumen de la Acción
Asana (ASAN) cotiza actualmente a 6,37 € con una capitalización bursátil de 1,5 MM €. El rango de 52 semanas va desde 4,63 € hasta 13,53 €; el precio actual está un 53% por debajo del máximo anual. El crecimiento interanual de ingresos es del +9,5%.
💰 Dividendo
Asana actualmente no paga dividendo. La empresa suele reinvertir sus beneficios en iniciativas de crecimiento y desarrollo de productos.
📊 Calificación de Analistas
13 analistas valoran Asana (ASAN) en consenso como: Mantener. El precio objetivo medio es de 7,86 €, lo que implica un potencial del +23.61% respecto al precio actual. El rango de objetivos de analistas va desde 4,95 € hasta 12,92 €.
Asana: La tesis de inversión en detalle
Asana (ASAN) opera en el sector Technology — concretamente Software - Application — con sede en United States. A continuación, una lectura estructurada de la tesis de inversión construida directamente con los fundamentales más recientes, múltiplos de valoración, posicionamiento de analistas y flujos de smart money. Cada sección traduce números crudos en la lógica de inversión que implican, para que puedas decidir si el binomio riesgo/retorno encaja en tu cartera.
La tesis alcista
Con un margen bruto cercano al 88.51%, la empresa se sitúa en la primera división de su sector — el tipo de margen estructural que protege los beneficios en fases de debilidad.
La tesis bajista
Los márgenes netos siguen siendo negativos, lo que significa que cada euro de ingresos sigue generando pérdidas — el camino hacia la rentabilidad es la cuestión central para los accionistas. El interés corto se sitúa en el 35.03% del free float — un contingente significativo de profesionales apuesta a la baja, lo que merece atención aunque su tesis pueda resultar equivocada.
Qué vigilar a continuación
- El precio se sitúa en el cuartil inferior del rango de 52 semanas — los cazadores de value suelen empezar a construir posición en esta zona si los fundamentales aguantan.
- El precio objetivo de consenso implica un 23.61% al alza — si los próximos dos trimestres confirman la tesis subyacente, las subidas de target suelen seguir.
Tesis de Inversión: Fortalezas y Debilidades
- Margen bruto alto del 88.51% — indica poder de fijación de precios
- Flujo de caja libre positivo
- –Actualmente no rentable
- –Alto apalancamiento (D/E 181.22)
- –Alto interés corto (35.03%)
Análisis Técnico
El precio se encuentra en una zona de transición respecto a las medias móviles — sin señal clara.
Perfil de Riesgo
Los datos apuntan a comportamiento de mercado relativamente defensivo, interés corto elevado (35.03%), mayor apalancamiento respecto al patrimonio.
Datos de Trading
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Asana a 6,20 USD: SaaS gestion de trabajo al 6 percento de su rango 52-semanas con Dustin Moskovitz comprando cada semana y 30 percento short interest
La verdadera historia
Asana es la empresa SaaS de gestion de trabajo fundada en 2008 por Dustin Moskovitz (cofundador de Facebook) y Justin Rosenstein. Competidores directos son Monday.com, Atlassian Jira, Microsoft Planner y Microsoft Loop, ClickUp y Smartsheet. IPO via direct listing en septiembre 2020 a precio de referencia 27 USD; cierre primer dia 28,80 USD; pico 142 USD en 2021. La accion cotiza ahora a 6,20 USD — menos 96 percento desde el pico, menos 67 percento en los ultimos 12 meses — al 6 percento de su rango 52-semanas.
El hecho inusual es Moskovitz mismo. Mantiene aproximadamente 50 percento de la empresa y ha ejecutado un Open Market Sale Plan que hace lo contrario de lo que sugiere su nombre — ha comprado millones de acciones de Asana en el mercado abierto, incluyendo compras semanales a lo largo de 2024 y 2025. Insiders vendiendo acciones SaaS es lo normal; un insider comprando su propia accion SaaS castigada en un programa de calendario es raro y proporciona el soporte subyacente para cualquier tesis bull.
Finanzas: ingresos 790,8 millones USD trailing, crecimiento 9,2 percento interanual (desacelerandose desde 30 percento durante el pico 2021), margen bruto 89,03 percento (SaaS puro), margen operativo -0,93 percento (cerca de break-even sobre una base GAAP inusual), flujo de caja libre positivo 169 millones USD. P/E forward 13,5 reflejando el primer consenso analistas para ganancias GAAP positivas 2026. EV/Revenue 1,63 — territorio minimo software. 30,85 percento short interest con 4,5 dias para cubrir.
Lo que piensa el Smart Money
El tenedor 13F definitorio es Dustin Moskovitz mismo — aproximadamente 50 percento de las acciones en circulacion, comprando continuamente a traves de OMSP. Mas alla de el, la propiedad institucional esta dominada por fondos indexados. 30,85 percento short interest es la segunda senal clave: los hedge funds estan netos cortos, apostando a que Monday.com gane la categoria o a que las herramientas de productividad impulsadas por IA commodifiquen el SaaS de gestion de trabajo. Beta 0,95 (mas bajo que el software tipico). La compra de Moskovitz contra el short interest es el trade: conocimiento insider contra escepticismo macro generalista.
Más en el BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Los 3 puntos alcistas reales
📉 Los 3 puntos bajistas reales
Valoración en contexto
EV/Revenue 1,63 es el multiplo software mas bajo al que Asana ha cotizado jamas — el suelo historico fue 4x durante el periodo COVID temprano. Peer Monday.com cotiza a EV/Revenue 8,5; Atlassian a 8,0; Smartsheet a 4,5. El descuento se justifica por desaceleracion pero no por compresion 4-5x. Sobre 12 percento crecimiento ingresos y margen bruto 89 percento, el valor justo EV/Revenue es 3-4x, implicando 12 a 18 USD por accion — 90 a 190 percento al alza. Objetivo medio analistas 9,52 USD (53,5 percento al alza), alto 15,00 USD. El mercado precia un declive terminal severo; las compras de Moskovitz dicen lo contrario. Riesgo de adelantarse.
🗓️ Próximas 3 fechas catalizadoras
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💬 La opinión de Daniel
Asana es la rara situacion donde el fundador posee la mitad de la empresa y compra en base calendario. Ese hecho solo vale una posicion. La accion ha sido comprimida por escepticismo merecido — Monday.com esta ganando la categoria, el crecimiento se desacelero, Microsoft Loop es una amenaza real. Pero al 6 percento de su rango 52-semanas con FCF positivo 169 millones USD y 30 percento short interest, la asimetria se ha invertido. Catalizadores a vigilar: datos de asientos pagados AI Studio, estabilizacion retencion neta, rumores take-private. Tamano de posicion 1-2 percento del portafolio. Si la compra del fundador continua y la accion rompe 8 USD, escalar.
Fuentes (3)
Aviso: este artículo no es asesoramiento de inversión. Invertir en acciones implica riesgos, incluida la pérdida total.
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